Tích lũy - Định nghĩa tài chính

Định nghĩa thuật ngữ "tích luỹ" trên Wall Street khác nhau tùy thuộc vào ai đang sử dụng nó và trong bối cảnh nào nó được sử dụng. Thông thường, một nhà đầu tư có thể lắng nghe hoặc đọc nó khi xem xét các khuyến nghị về vốn cổ phần từ các nhà môi giới, công ty nghiên cứu và ngân hàng đầu tư lớn. Khi được nghe trong bối cảnh này, tích lũy có ý nghĩa truyền đạt niềm tin của nhà phân tích rằng nhà đầu tư không nên bán hoặc thanh lý cổ phần của mình trong cổ phiếu phổ thông, mà hơn nữa là mua thêm cổ phần bất cứ khi nào có giấy phép cho dòng tiền, và thêm vào một vị trí để tăng trưởng thời gian.

Khuyến nghị này ít được coi là khuyến cáo ít ỏi hơn là "mua", "mua mạnh" hoặc "thừa cân", cho thấy nhà phân tích tin rằng cổ phiếu hấp dẫn và nên mua lại, trong trường hợp thứ hai, ở một danh mục đầu tư có trọng số cao hơn nhiều so với chuẩn.

Tất nhiên, các nhà đầu tư phải tích lũy kiến ​​nghị với một muối vì các nhà phân tích không hoàn hảo. Trước tình trạng bong bóng bất động sản và khủng hoảng tín dụng 2008-2009, một số ngân hàng và tổ chức tài chính bị phá sản hoặc có kinh nghiệm gần tổng cộng, việc xóa sổ thảm hoạ đã tích lũy, mua hoặc khuyến nghị mua mạnh mẽ cho họ mặc dù các công ty này đang có những rủi ro bất thường. Một ví dụ như tôi giữ trong thư viện của tôi là tấm giấy rách từ S & P cho Wachovia, ngân hàng đã bị Wells Fargo hấp thụ khi nó thất bại. Nó đã trở nên lỏng lẻo với các chính sách cho vay của nó mà nó tạo ra một khoản tiền "tự trả tiền cho vay của chính bạn" cho phép khách hàng gửi bất cứ thứ gì họ có thể mua được trong bất kỳ tháng nào, thậm chí có thể khấu hao tiêu cực trong đó dư nợ cho vay thế chấp với thời gian!

Là một học sinh của lịch sử có thể nhận ra, nó đã được phần lớn những sai lầm tương tự trong quá khứ lại xung quanh một lần nữa trong một cải trang khác nhau (có thực sự không có nhiều nguyên bản trong cuộc khủng hoảng ngân hàng - nó gần như luôn luôn là một số sự khác biệt về chủ đề nắm giữ quá ít vốn cổ phần hoặc trở nên quá thích hợp trong các yêu cầu cho vay).

Một nhà đầu tư đã theo đuổi một khuyến cáo tích lũy hoặc tốt hơn về Wachovia sẽ mất gần như toàn bộ khoản đầu tư của mình. Nói thẳng thắn hơn, bạn không thể thay thế đề xuất tích luỹ của nhà phân tích cho bản án của bạn. Bạn vẫn phải phân tích bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập, 10-K và các tài liệu liên quan khác.

Các định nghĩa và việc sử dụng tích lũy khác

Việc tích lũy cũng có thể được sử dụng để mô tả các nhà hoạt động xã hội hay các nhà đầu tư giàu có mua cổ phiếu của một công ty. Ví dụ, bạn có thể nhận phần tài chính của tờ báo và thấy rằng công ty cổ phần của Warren Buffett, Berkshire Hathaway, đã tích lũy cổ phần của Coca-Cola hoặc Wells Fargo & Company.

Ngoài ra, tích lũy đôi khi được sử dụng như một từ chung để mô tả các nhà đầu tư lựa chọn mua sắm có hệ thống (a .k. A formulaic) hơn là phương pháp định giá dựa trên định giá hoặc thị trường. Những nhà đầu tư có thể mua cổ phần của quỹ đầu tư, những nhà triệu phú bí mật kế tiếp mua cổ phiếu blue chip qua kế hoạch mua cổ phiếu trực tiếp và kế hoạch tái đầu tư cổ tức, và thậm chí các nhà đầu tư bất động sản lặng lẽ mua tài sản trong một khu vực địa lý nhất định.

Nhiều vận may gia đình đã được mua lại bằng các kỹ thuật như vậy. Trong trường hợp bất động sản, có những chiến lược đặc biệt có thể làm cho tích lũy rẻ hơn. Khi Bill Gates giành được tài sản nhất định thông qua công ty cổ phần Cascade Investment, LLC, hãng tin đồn sử dụng một loạt các công ty phía trước, người mua proxy, và các pháp nhân khác để che giấu danh tính của mình vì mọi người có xu hướng để yêu cầu nhiều hơn khi họ nhận ra nó là ông Gates mua; một vấn đề không phải là duy nhất cho thế kỷ này (John D. Rockefeller đã từng châm biếm rằng ông có thể cảm thấy giá bán lẻ gia tăng khi ông bước vào một cửa hàng).