4 Chiến lược Giao dịch Lựa chọn ETF cơ bản

Cũng như đối với chứng khoán và chỉ số, có nhiều ETFs liệt kê các lựa chọn. Và mặc dù có nhiều chiến lược phái sinh để sử dụng kết hợp với ETFs, dưới đây là bốn cách cơ bản để sử dụng các tùy chọn. Cho dù bạn đang tìm kiếm sự tiếp xúc tạm thời với một ngành nhất định hoặc tìm kiếm để bảo vệ vị trí hiện tại của ETF trong danh mục đầu tư của bạn, một lựa chọn ETF có thể là tài sản hoàn hảo cho chiến lược đầu tư của bạn.

Mua một lựa chọn cuộc gọi

Một quyền chọn mua là quyền mua cổ phiếu, hoặc trong trường hợp này là một ETF.

Cho đến ngày hết hạn của cuộc gọi, bạn có quyền mua ETF cơ bản ở một mức giá nhất định được gọi là giá đình công.

Chẳng hạn, nếu bạn mua cuộc gọi OIH vào tháng 12 năm 2006 (Oil ETF), bạn có quyền mua ETF đó với giá $ 80 bất kỳ lúc nào cho tới Thứ sáu thứ ba của tháng Mười Hai. Vì vậy nếu OIH đang giao dịch ở mức 90 đô la, bạn có thể mua nó ở mức 80 đô la. Tuy nhiên, nếu OIH không bao giờ được trên $ 80 trước tháng Mười Hai, cuộc gọi của bạn sẽ hết hạn vô giá trị. Bạn sẽ không thực hiện quyền mua ETF ở mức $ 80 khi bạn thực sự có thể mua nó cho ít hơn.

Trong khi giá của mỗi lựa chọn cuộc gọi sẽ khác nhau tùy thuộc vào giá hiện tại của ETF cơ bản, bạn có thể bảo vệ hoặc phơi bày mình với mua bán mua gọi. Để phá vỡ ngay cả đối với thương mại điện thoại lâu dài, bạn chỉ cần hy vọng rằng ETF tăng lên trên mức giá đình công và giá mua của cuộc gọi mà bạn đã mua. Vì vậy, nếu bạn mua vào tháng 12 năm 2005, hãy gọi cho $ 2, bạn cần ETF leo lên trên 82 đô la để phá vỡ.

Bất cứ thứ gì trên $ 82 là lợi nhuận. Nếu ETF không bao giờ vượt quá $ 80, tổn thất của bạn là $ 2 cho mỗi cuộc gọi bạn mua.

Bán một lựa chọn cuộc gọi

Khi bạn bán một cuộc gọi, bạn sẽ đi ngược lại vị trí của người mua cuộc gọi. Bạn muốn ETF đi xuống. Sử dụng ví dụ của chúng tôi, nếu bạn bán vào tháng 12 năm 2005, gọi cho 2 đô la, bạn sẽ phải trả 2 đô la cho mỗi cuộc gọi nếu giá ETF không bao giờ tăng lên trên 80 đô la.

Tuy nhiên, nếu ETF leo lên trên mức điểm hòa vốn là 82 đô la, bạn có nghĩa vụ phải bán ETF với giá 80 đô la cho chủ sở hữu cuộc gọi và phải chịu lỗ.

Các lựa chọn bán hàng là một chiến lược kinh doanh tiên tiến hơn so với các lựa chọn mua. Khi lựa chọn mua, rủi ro lớn nhất là giá mua và lợi nhuận không giới hạn. Tuy nhiên, khi bán một lựa chọn, lợi nhuận tối đa là giá bán và rủi ro là không giới hạn. Một nhà đầu tư nên rất cẩn thận và có học thức trước khi bán các lựa chọn.

Mua Lựa chọn Bán

Có một cách an toàn hơn để tiếp cận rủi ro hoặc tránh rủi ro của ETF hơn là bán một lựa chọn mua. Nếu bạn nghĩ rằng một ETF sẽ giảm về giá trị hoặc nếu bạn muốn bảo vệ rủi ro giảm, bạn có thể mua một lựa chọn mua bán có thể là cách để đi. Một quyền chọn bán là quyền bán một ETF ở một mức giá nhất định. Sử dụng ví dụ của chúng tôi, nếu bạn mua vào tháng 12 năm 2012, bạn sẽ có quyền bán ETF cơ bản với $ 80 bất kỳ lúc nào trước tháng 12.Nếu ETF giao dịch ở mức 75 đô la bất kỳ lúc nào trước tháng 12, bạn có thể bán nó với giá 80 đô la và kiếm được khoản chênh lệch về giá. Nếu ETF ở trên 80 đô la, thì khoản tiền đặt cọc của bạn sẽ hết hạn vô giá trị. Bạn sẽ không bán ETF ở mức $ 80 nếu nó được kinh doanh ở một mức giá cao hơn.

Một lần nữa, bạn phải tính giá mua vào phương trình của bạn.

Nếu mua Dec 80 được mua với giá 4 đô la, thì điểm hòa vốn của bạn là 76 đô la ($ 80- $ 4). Vì vậy, nếu ETF giao dịch ở mức 75 đô la và bạn thực hiện quyền bán nó ở mức 80 đô la, bạn sẽ kiếm được 1 đô la cho mỗi lựa chọn mà bạn đã mua. Nếu ETF không bao giờ xuống dưới $ 80 trước khi hết hạn vào tháng 12, tổn thất của bạn sẽ là giá mua 4 Đô la cho mỗi lựa chọn.

Bán Lựa chọn Bán

Khi bạn bán một quyền chọn Bán, bạn cho người mua đặt mua ETF theo giá thực hiện trước khi hết hạn. Đây là vị trí ngược lại của việc mua một đặt, nhưng cũng giống như mua một cuộc gọi. Bạn muốn ETF tăng hoặc ở trên mức giá đình công.

Bằng cách sử dụng ví dụ của chúng tôi, nếu bạn bán vào tháng 12 năm 2006 với giá 4 đô la, bạn không bao giờ muốn ETF xuống dưới 80 đô la trước khi hết hạn vào tháng Mười Hai. Hoặc ít nhất là không dưới mức điểm hòa vốn là 76 đô la. Nếu điều đó đúng, bạn sẽ kiếm được $ 4 cho mỗi lần bán.

Tuy nhiên, nếu ETF giảm xuống dưới mức giá thỏa thuận, bạn sẽ bắt đầu chịu thua lỗ trên mỗi lần đặt được thực hiện.

Một lần nữa, điều quan trọng cần lưu ý là các lựa chọn bán hàng có nhiều rủi ro hơn so với các lựa chọn mua. Điều đó không có nghĩa là không có lợi. Chi phí của rủi ro đó được tính vào giá của một lựa chọn. Nhưng nếu bạn là một người mới bắt đầu trong thế giới của các cuộc gọi và đặt, mua các tùy chọn ETF là tuyến đường an toàn hơn.

Những suy nghĩ cuối cùng

Mặc dù có nhiều cách để kết hợp các chiến lược lựa chọn ETF vào danh mục đầu tư của bạn, đây là những vấn đề cơ bản trong việc kinh doanh các dẫn xuất ETF. Một khi bạn cảm thấy thoải mái với nền tảng của các giao dịch quyền chọn, chỉ khi đó bạn nên xem xét thêm các chiến lược kinh doanh trung gian hoặc phức tạp như chênh lệch giá và dao động chênh lệch. Thu thập thông tin trước khi đi bộ.