Thu nhập cố định là gì? Thu nhập cố định là khoản đầu tư trả về một khoản thanh toán theo lịch trình thường xuyên.

Định nghĩa: Thu nhập cố định là khoản đầu tư trả lại khoản thanh toán cho bạn theo lịch trình thường xuyên. Điều này thường bao gồm các khoản lương hưu, trái phiếu và khoản vay. Nó cũng bao gồm Chứng chỉ Tiền gửi (CD), tài khoản tiết kiệm, quỹ thị trường tiền tệ, và các khoản tiền. Bạn cũng có thể đầu tư vào các chứng khoán có thu nhập cố định với các quỹ tương hỗ trái phiếu, Quỹ Đầu tư Trao đổi (ETFs), và các dẫn xuất thu nhập cố định.

Nhu cầu đầu tư vào thu nhập cố định tăng vọt sau cuộc suy thoái năm 2008.

Đó là bởi vì chính sách tiền tệ mở rộng của Fed đã giữ lãi suất ở mức thấp kỷ lục trong bảy năm dài. Các nhà đầu tư không ưa rủi ro đã chuyển một tỷ lệ lớn hơn danh mục đầu tư của họ sang các sản phẩm thu nhập cố định để duy trì các khoản thanh toán ở mức tương đương. (Nguồn: Corrie Driebusch, "Một số nhà đầu tư không thể đợi Fed nâng giá", tờ Wall Street Journal, ngày 20 tháng 4 năm 2015.)

Các khoản thu nhập cố định

Ngắn hạn:

Lãi suất trên các tài khoản này được dựa trên lãi suất của quỹ Fed, hoặc tỷ giá hối phiếu tương đương là 4 năm hoặc ít hơn. Kể từ khi tỷ lệ quỹ của FED được hạ xuống không trong năm 2008, các sản phẩm này cũng kiếm được lãi suất siêu thấp. Để đạt được năng suất cao hơn, các nhà đầu tư cá nhân chuyển từ ngắn hạn sang đầu tư dài hạn. Các doanh nghiệp sử dụng các khoản vay ngắn hạn để trang trải cho dòng tiền cần thiết để thanh toán cho các hoạt động hàng ngày. Tài khoản tiết kiệm: Ngân hàng trả lãi suất cố định, dựa trên mức lãi suất của Fed.

Bạn có thể thêm hoặc rút bất cứ khi nào bạn muốn.

Tài khoản Thị trường Tiền tệ: Ngân hàng trả lãi suất cố định cao hơn một chút. Đổi lại, bạn phải giữ một số tiền tối thiểu gửi Bạn cũng bị hạn chế về số lượng giao dịch mà bạn có thể thực hiện trong một năm.

Chứng chỉ tiền gửi (CDs): Bạn phải giữ tiền đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định để đạt được mức lãi suất hứa hẹn.

Nhờ lãi suất thấp, chỉ có 1 đô la. 7 nghìn tỷ đồng đầu tư vào cuối năm 2014. Đó là một nửa của 2 đô la. Theo FDIC, 5 nghìn tỷ USD đầu tư vào cuối năm 2006.

Quỹ thị trường tiền tệ: Đây là các quỹ tương hỗ đầu tư vào một loạt các khoản đầu tư ngắn hạn. Bạn được trả một mức lãi suất cố định dựa trên chứng khoán kho bạc ngắn hạn của U., các chứng từ liên bang, tiền gửi Eurodollar, hợp đồng mua lại, giấy chứng nhận tiền gửi, giấy tờ thương mại của công ty hoặc các nghĩa vụ của các tiểu bang, thành phố hoặc các loại cơ quan khác của thành phố. Để biết thêm thông tin, xem Quỹ Thị trường Tiền tệ của Fidelity.

Quỹ trái phiếu ngắn hạn: Các quỹ tương hỗ này đầu tư vào các trái phiếu doanh nghiệp từ một đến bốn năm và các trái phiếu an toàn khác.

Dài hạn

Trái phiếu cá nhân: Đây là cách các tổ chức nhận được khoản vay rất lớn. Không giống như khoản vay, trái phiếu có thể mua hoặc bán như bất kỳ khoản bảo đảm.Nói chung, khi giá cổ phiếu tăng lên, giá trái phiếu giảm, bởi vì trái phiếu được coi là thấp hơn lợi nhuận và rủi ro thấp hơn cổ phiếu. Họ thường mua khi nhà đầu tư sợ rủi ro.

Gần đây, vào tháng 12 năm 2014 có gần 21 nghìn tỷ đô la đầu tư vào trái phiếu. Trong đó, 5 đô la. 50000000000000 là trong trái phiếu lãi suất thả nổi, và $ 15. 1 nghìn tỉ theo tỷ lệ cố định. (Nguồn: "Bảng 13. b. Trái phiếu quốc tế và Ghi chú," Ngân hàng thanh toán quốc tế.)

Có nhiều loại trái phiếu khác nhau. An toàn nhất được phát hành bởi chính phủ, như các khoản tín phiếu, trái phiếu và trái phiếu (12 nghìn tỷ USD), trái phiếu thành phố (3 nghìn tỷ USD chưa thanh toán), trái phiếu tiết kiệm,. Vì chúng là an toàn nhất, nên chúng có thu nhập cố định thấp nhất.

Đó là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang trái phiếu doanh nghiệp (hiện tại là 7.8 nghìn tỷ USD) cung cấp một tỷ lệ cao hơn. Chúng được phát hành bởi các công ty cần nhiều tiền mặt nhưng không muốn phát hành cổ phiếu. (Nguồn: "Nợ thị trường trái phiếu nổi bật của U. S.," Hiệp hội Các thị trường Tài chính và Thị trường Tài chính (SIFMA), tính đến tháng 12 năm 2014)

Có hai cổ phiếu của trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu. Cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức thường xuyên, mặc dù họ là một loại chứng khoán. Trái phiếu chuyển đổi là trái phiếu có thể chuyển thành cổ phiếu.

Mặc dù về mặt kỹ thuật không phải là thu nhập cố định, các cổ phiếu trả cổ tức thường xuyên thường được thay thế cho trái phiếu thu nhập cố định và thường được coi là như vậy.

Eurobonds là tên chung cho trái phiếu Eurodollar. Họ là trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bằng đồng euro thay vì đồng tiền của nước đó hoặc đô la Mỹ.

Quỹ trái phiếu: Đây là quỹ tương hỗ sở hữu một số lượng lớn trái phiếu. Điều đó cho phép nhà đầu tư cá nhân đạt được lợi ích của việc sở hữu trái phiếu mà không gặp trở ngại khi mua và bán chúng. Các quỹ tương hỗ cho phép đa dạng hóa nhiều hơn hầu hết các nhà đầu tư có thể đạt được. Để biết thêm thông tin, xem Sự Khác biệt giữa Trái phiếu và Quỹ Trái phiếu là gì?

Quỹ Trao đổi Giao dịch (ETFs): Trái phiếu ETF đang tăng lên vì chúng có chi phí thấp hơn. Họ chỉ theo dõi hiệu suất của một chỉ số trái phiếu, thay vì quản lý hoạt động như một quỹ tương hỗ.

Các khoản cho vay có lãi suất cố định:

Đây là các sản phẩm tài chính thu được giá trị từ các trái phiếu cơ bản. Chúng được sử dụng bởi các nhà đầu tư tinh vi, các công ty, và các công ty tài chính để phòng ngừa tổn thất. Chúng bao gồm:

Tùy chọn cho phép người mua quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, phải bán trái phiếu với mức giá nhất định vào một ngày trong tương lai. Quyền mua trái phiếu được gọi là quyền chọn mua và quyền bán nó là quyền chọn bán. Họ được giao dịch trên một trao đổi có quy định. Các hợp đồng tương lai giống như các lựa chọn, ngoại trừ việc bắt buộc người tham gia thực hiện giao dịch. Chúng được giao dịch trên sàn giao dịch.

• Hợp đồng kỳ hạn giống như hợp đồng tương lai, ngoại trừ hợp đồng không được giao dịch trên sàn giao dịch. Thay vào đó, họ được giao dịch qua quầy (OTC), hoặc là giữa hai bên trực tiếp hoặc qua ngân hàng.Chúng thường rất phù hợp với nhu cầu cụ thể của hai bên. Ví dụ, Mortgage To-Be-Announced (TBAs) là những hợp đồng kỳ hạn cho các chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp được bán vào một ngày trong tương lai.
• Chứng khoán thế chấp dựa trên các gói cho vay mua nhà. Giống như trái phiếu, chúng cung cấp tỷ suất lợi nhuận dựa trên giá trị của tài sản cơ bản.
• Các khoản nợ vay collateralized được dựa trên khoản vay tự động và nợ thẻ tín dụng, nhưng cũng bao gồm các gói trái phiếu doanh nghiệp.
• Giấy thương mại được hỗ trợ tài sản là gói trái phiếu doanh nghiệp kéo dài một năm dựa trên giá trị của các tài sản thương mại cơ bản, chẳng hạn như bất động sản, đội tàu hoặc các tài sản kinh doanh khác.
• Hoán đổi lãi suất là hợp đồng cho phép chủ sở hữu trái phiếu hoán đổi các khoản thanh toán lãi suất trong tương lai của họ. Đây thường là giữa người nắm giữ trái phiếu có lãi suất cố định và người giữ trái phiếu lãi suất linh hoạt. Chúng được giao dịch trên Máy đếm tiền. Chuyển đổi là các lựa chọn trên một hoán đổi lãi suất tiềm ẩn. Chúng là dẫn xuất dựa trên dẫn xuất, và được sử dụng để suy đoán về chuyển động lãi suất. Để biết thêm thông tin, xem Tùy chọn Trái phiếu, Trao đổi và Hoán đổi.
• Hoán đổi tổng số tiền hoa hồng giống như hoán đổi lãi suất, ngoại trừ các khoản thanh toán được dựa trên trái phiếu, chỉ số trái phiếu, chỉ số vốn chủ sở hữu hoặc một bó nợ cho vay. Tổng quan về Derivatives, "
• Nhóm CBOE.
• " Hiểu Tương lai Kho bạc ", CME Group.) Thanh toán Thu nhập cố định của Bên Thứ ba Dòng Có ba cách khác để đạt được một khoản thu nhập cố định của các khoản thanh toán không phụ thuộc vào giá trị của một khoản đầu tư. Thay vào đó, thanh toán được đảm bảo bởi bên thứ ba.

An sinh xã hội: Thanh toán cố định có sẵn sau một độ tuổi nhất định. Chính phủ Liên bang bảo đảm và được tính dựa trên thuế biên chế mà bạn đã thanh toán. Nó được quản lý bởi Quỹ Uỷ thác An sinh Xã hội.

Tiền cấp dưỡng: Các khoản thanh toán cố định do chủ nhân của bạn đảm bảo, dựa trên số năm bạn làm việc và lương của bạn. Các công ty, công đoàn và chính phủ sử dụng các quỹ lương hưu để đảm bảo rằng có đủ để thanh toán. Khi nhiều công nhân nghỉ hưu, ít công ty hơn sẽ có lợi ích này.

Annuities tỷ lệ cố định: Một sản phẩm bảo hiểm đảm bảo bạn thanh toán cố định trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận. Số lượng này ngày càng gia tăng vì ít công nhân nhận lương hưu.

Thu nhập cố định ảnh hưởng đến nền kinh tế Hoa Kỳ như thế nào

Thu nhập cố định cung cấp hầu hết thanh khoản giúp nền kinh tế U. S. bật. Các doanh nghiệp đi đến thị trường trái phiếu để gây quỹ để phát triển. Họ sử dụng các công cụ thị trường tiền tệ để kiếm tiền cần thiết cho hoạt động hàng ngày. Đây là những gì xảy ra khi có một chạy trên những thị trường tiền tệ.

Ngoài ra, tín phiếu, trái phiếu và trái phiếu kho bạc cũng giúp thiết lập lãi suất. Làm sao? Khi nhu cầu trái phiếu kho bạc giảm, năng suất tăng lên. Lãi suất cho vay, thế chấp, và tất cả các sản phẩm thu nhập cố định khác theo dõi các sản phẩm của Kho bạc tương tự. Để biết thêm thông tin, hãy xem Mức Lãi suất Xác định như thế nào?

Lãi suất thấp có thể gây ra lạm phát. Đó là bởi vì có quá nhiều thanh khoản theo đuổi quá ít hàng hoá. Nếu lạm phát không xuất hiện trong chi tiêu tiêu dùng, nó có thể tạo ra bong bóng tài sản trong đầu tư.

Bạn cũng có thể sử dụng lợi tức Kho bạc để dự đoán tương lai. Ví dụ, một đường cong năng suất đảo ngược thường báo hiệu một cuộc suy thoái.

Khi điều đó xảy ra, nó có cùng hiệu quả đối với lãi suất thế chấp. Điều này ảnh hưởng đến nhu cầu về bất động sản, hỗ trợ 6% nền kinh tế. Để biết thêm thông tin, hãy xem Các Trái phiếu Làm thế nào có thể ảnh hưởng đến Lãi suất thế chấp?

Nhu cầu Kho bạc là một trong ba yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của đồng USD. Đó là bởi vì cả hai đều được coi là những khoản đầu tư an toàn, và có xu hướng tăng và sụp đổ cùng nhau. Tuy nhiên, đôi khi lãi suất cao hơn xảy ra khi giá Kho bạc giảm (nhớ rằng họ có mối quan hệ ngược lại) sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.