Môi giới-môi giới là gì? Hướng dẫn sâu sắc về những gì họ làm

Tại Hoa Kỳ, thuật ngữ "môi giới-đại lý" là người tự nhiên (cá nhân) hoặc công ty (liên danh chung, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty, ) trong kinh doanh mua bán chứng khoán. Một đại lý môi giới tiến hành kinh doanh mua và bán chứng khoán bằng cách điền vào một trong hai vai trò trong một giao dịch:

1. Trong trường hợp đầu tiên, người bán môi giới hoạt động dưới hình thức công ty môi giới. Điều này có nghĩa là người bán môi giới giúp khách hàng mua hoặc bán một chứng khoán hoặc chứng khoán bằng cách hành động cần thiết để tạo thuận lợi cho thương mại. Người bán môi giới không có bất kỳ khoản tiền nào của anh ta, cô ta hoặc tiền của mình có nguy cơ và chỉ đơn giản cố gắng kết hợp người mua và người bán với các đại lý môi giới khác hoặc bằng một số cách khác giống như cách một nhà môi giới bất động sản có thể giúp khách hàng mua hoặc bán một căn nhà. Để đổi lấy chức năng này, người bán môi giới được trả hoa hồng.

1. Trong trường hợp thứ hai, người bán môi giới hoạt động như một đại lý bằng cách trở thành một trong những hiệu trưởng trong giao dịch. Điều này có nghĩa là người bán môi giới ở phía bên kia của giao dịch và mua hoặc bán một bảo mật từ khách hàng. Khi làm đầu mối, người môi giới phải tiết lộ bằng văn bản rằng mình, cô ấy, hoặc là đại lý và giải thích mọi khoản phí và bồi thường. Ví dụ, một đại lý môi giới có thể có một bản kiểm kê các trái phiếu thành phố mà nó đã mua được từ những khách hàng muốn bán ở một số điểm trong quá khứ. Người môi giới sẽ đánh dấu khoản tiền thế chân và kiếm được khoản chênh lệch giữa số tiền mà anh ta trả cho trái phiếu và số tiền anh ta trả cho khách hàng cuối cùng đến và quyết định mua trái phiếu. Một ví dụ nổi tiếng khác của các đại lý môi giới làm đại lý, hoặc hiệu trưởng, là một nhà sản xuất thị trường. Để biết thêm thông tin về các nhà hoạch định thị trường, hãy đọc Market Maker là gì và họ kiếm tiền bằng cách nào? để tìm hiểu hoạt động này làm tăng tính thanh khoản cho thị trường, đem lại lợi ích cho người mua và người bán.

Các đại lý môi giới thương mại phải tuân thủ các quy định mở rộng. Trên thực tế, bạn có thể nghe thấy một người môi giới và đại lý được gọi là "người môi giới và người môi giới đã đăng ký" do yêu cầu rằng người đó hoặc đăng ký kinh doanh với các cơ quan chính quyền liên bang và / hoặc nhà nước phù hợp; một yêu cầu được đưa ra trong Mục 15 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 sau những cải cách xuất hiện sau những sự sụp đổ của cả nền kinh tế và thị trường vốn vào năm 1929-1933.

Chẳng hạn, các đại lý môi giới bị cấm thu phí cả hoa hồng và đánh dấu trên cùng một giao dịch. Nghĩa là, đối với bất kỳ hoạt động thương mại nào, họ có thể hoạt động với tư cách là người môi giới (đại lý) hoặc người bán (đại lý) nhưng không phải là cả hai.

Làm thế nào để trở thành một người môi giới-đại lý

Các bước thực tế liên quan đến việc bắt đầu môi giới-đại lý là quá đầy đủ để bao gồm ở đây nhưng ngắn gọn, phiên bản đầy đủ cho một giáo dân là như sau. Trước tiên, bạn phải tự thiết lập công ty vì có thể bạn sẽ không muốn hoạt động như một doanh nghiệp tư nhân duy nhất do trách nhiệm không giới hạn mà nó sẽ phơi bày bạn. Điều này có nghĩa là có tổ chức kinh doanh, có nhiều khả năng là một công ty trách nhiệm hữu hạn trừ khi bạn có một số lý do thuyết phục để sử dụng một cơ cấu pháp nhân khác, nhận giấy phép kinh doanh, mở tài khoản ngân hàng và tài trợ cho các tài khoản đó với vốn đóng góp ban đầu, viết và ký kết hợp đồng điều hành, thiết lập hệ thống kế toán của bạn, và nhiều nhiệm vụ kèm theo như cam kết.

Tiếp theo, bạn sẽ cần phải đảm bảo rằng bạn đáp ứng các yêu cầu về vốn theo luật định cho người môi giới, điều này sẽ thay đổi tùy theo tính chất chính xác của công ty bạn. Nếu bạn chỉ làm một công việc đại lý, bạn cần phải tìm ra nơi nào đó giữa $ 50,000 và $ 100,000.

Nếu đại lý môi giới của bạn cũng hoạt động với dung lượng chính, bạn sẽ cần đến với 100.000 đến 150.000 USD. Với khoản tiền đó, bạn sẽ cần phải có quyền với FINRA để bạn có thể có được công ty của bạn trong các hệ thống IARD và CRD. Thông qua các hệ thống này, bạn sẽ gửi một Mẫu BD cho các cơ quan quản lý có thể áp dụng được. Nếu được chấp thuận, bạn sẽ cần phải trở thành một thành viên của một SRO, viết tắt của một tổ chức tự điều hành. Bạn cần phải có công ty của bạn trở thành thành viên của Công ty Cổ phần Bảo vệ Đầu tư Chứng khoán, cung cấp bảo hiểm SIPC cho khách hàng giữ tài khoản môi giới của họ với doanh nghiệp mới của bạn. Bạn sẽ cần phải trở thành đại diện của đại lý môi giới và đại lý đã đăng ký (ngay cả khi bạn sở hữu công ty môi giới, bạn vẫn phải trở thành đại diện đại lý môi giới của công ty), yêu cầu phải qua hoặc nhiều kỳ thi điều chỉnh như Series 7 là một bài kiểm tra sáu giờ bao gồm một loạt các câu hỏi về kinh doanh chứng khoán và các chủ đề khác.

Danh sách đầy đủ. Bạn cần một hệ thống chống rửa tiền tại chỗ. Bạn cần thỏa thuận với các đại lý thanh toán bù trừ. Nếu bạn muốn nhận được GREEN từ FINRA cho đại lý môi giới mới của mình, bạn phải vượt qua Series 63, lấy dấu vân tay và phải giữ vài nhân viên có vai trò cụ thể và có mức độ kinh nghiệm cụ thể. Chỉ cần nói, mở môi giới đăng ký của riêng bạn không phải là điều bạn làm trên một whim.

Đại lý Môi giới Độc lập lớn nhất tại Hoa Kỳ

Theo Đầu tư Tin tức, hai mươi lăm đại lý môi giới độc lập hàng đầu ở Hoa Kỳ tạo ra hơn 20 tỷ đô la doanh thu kết hợp mỗi năm. Công ty lớn nhất, gọi tắt là LPL Financial, tạo ra khoảng 4 đô la. 3 tỷ doanh thu, nhà môi giới độc lập tiếp theo, Ameriprise Financial, tạo ra hơn 3 đô la.7 tỷ và lớn thứ ba, Raymond James Financial, tạo ra hơn 1 đô la. 5 tỷ.

Các đại lý môi giới khác bao gồm các đại gia; các tên hộ gia đình thường là một phần của tập đoàn tài chính như các đại lý môi giới và đại lý của các công ty tài chính như Charles Schwab & Company, TD Ameritrade, Fidelity Investments, Scottrade và Môi giới tương tác. Charles Schwab & Company, để cung cấp một minh hoạ, có giá khoảng 2 đô la. 50000000000000 trong tài sản của khách hàng bị giữ. Fidelity không quá xa với hơn 1 đô la. 50000000000000 trong tài sản của khách hàng bị giữ. Các công ty như Charles Schwab cũng sở hữu các ngân hàng và các công ty con khác để họ có thể cung cấp tất cả các dịch vụ bao gồm cho các nhà đầu tư tự làm.

Hiểu được sự khác biệt giữa một nhà môi giới và một nhà tư vấn đầu tư đã đăng ký

Nói chung, bên cạnh một đại lý môi giới, phân loại khác về đăng ký cho một cá nhân (một cá nhân) hoặc một công ty (hợp doanh chung, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, hoặc một doanh nghiệp khác) hoạt động trong ngành chứng khoán được gọi là Tư vấn đầu tư đã đăng ký. Trong khi các nhà môi giới được yêu cầu phải đăng ký theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, các Cố vấn Ðầu tư đăng ký hoặc các RIA như đôi khi được gọi là đầu tiên thì được đưa vào hình thức hiện tại của họ với sự thông qua Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940. Mặc dù đôi khi công chúng gây nhầm lẫn cho các nhà môi giới và tư vấn đầu tư đăng ký, họ là những thứ rất khác nhau. (Điều quan trọng là phải nhận ra thuật ngữ "đã đăng ký" trong Cố vấn Ðầu tư đăng ký không phải là một tiêu đề hay cũng không phải là một mức độ kiến ​​thức, kỹ năng hay chuyên môn cụ thể. Nó chỉ đơn giản là một chỉ định cho thấy công ty đã đáp ứng các yêu cầu tối thiểu cần thiết để tham gia vào việc kinh doanh.)

Thứ nhất, các nhà môi giới môi giới bị ràng buộc bởi một tiêu chuẩn thấp hơn về hành vi đối với khách hàng của họ, cần phải biện minh cho một khuyến cáo dựa trên một cái gì đó được gọi là phù hợp. Tức là, đại lý môi giới chỉ cần chứng minh được rằng một chứng chỉ bảo mật được khuyến cáo cho khách hàng là thích hợp theo một nghĩa chung cho khách hàng đó; e. g. , đại diện của nhà môi giới và đại lý không có một góa phụ 93 tuổi bán hết tất cả trái phiếu của mình để đầu tư mọi thứ vào quỹ trao đổi đòn bẩy có nghĩa là không đúng cách. Các chỉ trích của tiêu chuẩn này là nó cho phép các đại lý môi giới để đẩy các sản phẩm tài chính và dịch vụ mà là trong lợi ích tài chính riêng của họ, không phải là lợi ích của khách hàng, bao gồm cả việc khách hàng mua tải ít hơn lý tưởng cho khách hàng của - quỹ hợp nhất các quỹ, một số mang tải bán hàng là 5. 75%. Các quỹ tương hỗ cũng có khuynh hướng có tỷ lệ chi tiêu cao hơn. Bộ Lao động đã quyết định áp dụng tiêu chuẩn này, ít nhất là khi nó liên quan đến các tài khoản hưu trí, và đã thông qua một quy tắc đã được tranh cãi gay gắt. Quy định mới này yêu cầu các nhà môi giới phải xử lý một tài khoản hưu trí, chẳng hạn như Roth IRA, để hoạt động như một người ủy thác bị ràng buộc bởi một tiêu chuẩn uỷ thác.

Một tiêu chuẩn ủy thác là một hợp đồng lớn hơn nhiều bởi vì nó thể hiện nghĩa vụ cao nhất mà một người có thể nợ người khác theo luật pháp Hoa Kỳ. Một người hoạt động như người ủy thác phải hành động vì lợi ích cao nhất của người mà họ đại diện hoặc phục vụ. Xung đột lợi ích phải được tiết lộ. Các tiêu chuẩn về hành vi phải là hoàn hảo. Tư vấn đầu tư đưa ra phải phù hợp hơn; e. g. , bạn sẽ có một thời gian khó giải thích cho mình nếu bạn có một khách hàng đầu tư vào một quỹ cung cấp chính xác cùng một cổ phần nắm giữ nhưng đó là đắt hơn nhiều lần nếu bạn đã được uỷ thác. Tiêu chuẩn ủy thác là một vấn đề lớn mà đã có trường hợp cha mẹ tặng quà trẻ em qua tài khoản UTMA - một loại tiêu đề được điều chỉnh bởi Đạo luật Chuyển Chuyển sang Tài Sản Độc quyền của một quốc gia mà trong đó một người chăm sóc, thường là người tặng quà, giữ tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu trong một tài khoản môi giới, cho một trẻ vị thành niên dưới một nhiệm vụ uỷ thác cho đến khi trẻ vị thành niên đạt đến tuổi trưởng thành, thường là 21 nhưng với một số tiểu bang thiết lập giới hạn tùy chọn cao đến 25 - và sau đó sử dụng số tiền này để trả cho trường hợp khẩn cấp y tế của trẻ chỉ để có lệnh của tòa án mà cha mẹ phải trả lại toàn bộ số tiền đó với lãi suất.

Trong những năm gần đây, một số Cố vấn Ðầu tư đăng ký đã thực hiện nhiệm vụ ủy thác hơn nữa bằng cách tuyên bố họ là "chỉ có phí". Một Cố vấn Ðầu tư đăng ký chỉ thu phí chỉ bỏ ra tất cả các hình thức bồi thường vật chất khác và tạo ra nguồn thu duy nhất từ ​​phí, thường là phần trăm tài sản được quản lý cho một tài khoản được quản lý riêng lẻ, trả cho công ty trực tiếp bởi khách hàng. Lập luận rằng điều này làm giảm đáng kể xung đột về lợi ích giữa công ty và khách hàng bởi vì công ty không nên có động cơ tài chính nào khác ngoài việc giúp khách hàng phát triển tài sản của họ khi họ có nhiều tiền hơn quản lý, được trả tiền. Như tôi đã giải thích trong một bài báo gọi là Các công ty quản lý tài sản cho người mới bắt đầu , điều này có xu hướng phổ biến hơn giữa các công ty hướng tới tài sản ròng cao và giàu có vì nó có thể là một thách thức đối với các tài khoản nhỏ hơn theo cách tiết kiệm hợp lý.

Nhà môi giới-đăng ký có đăng ký là gì?

Một đại lý môi giới đăng ký theo đường là một cá nhân (một cá nhân) hoặc một công ty (liên danh chung, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hoặc một thực thể khác) được đăng ký với tư cách là đại lý môi giới và như một Tư vấn đầu tư đăng ký. Mặc dù sự phổ biến ngày càng tăng của nó, việc đăng ký kép có thể phức tạp bởi vì khách hàng hoặc khách hàng khó có thể tách rời trong tâm trí của họ về khả năng mà người đó đang giao dịch với một người đại diện tại bất kỳ thời điểm nào. Các công ty rơi vào loại này đôi khi được gọi là các nhà tư vấn "lai". Trong thực tế, đại diện mà khách hàng làm việc phải chuyển đổi giữa hai mũ, quyết định nếu người đó được yêu cầu làm người ủy thác, hành xử theo cách phù hợp nhất với khách hàng, hoặc đại lý môi giới, cho phép họ tạo thu nhập bằng cách bán các sản phẩm tài chính của khách hàng đáp ứng được tiêu chuẩn phù hợp.Các nhà quản lý dường như đã có một cái nhìn gần hơn với số lượng các đại lý môi giới đăng ký theo đường bệ đã tăng lên trong những năm gần đây mặc dù vẫn là một tỷ lệ khách quan nhỏ trong ngành tài chính nói chung. Để đưa ra một điểm tốt hơn, tờ Wall Street Journal đã đưa ra câu chuyện vào ngày 26 tháng 3 năm 2015 được gọi là Tư vấn Đầu tư Đăng ký Dually làm mờ đường dây môi giới ủy thác của Mattias Rieker, Theo công ty nghiên cứu dữ liệu Cerulli, số cố vấn đăng ký song song vẫn còn nhỏ nhưng đã tăng 50% trong giai đoạn 2008-2013, lên hơn 24.000.000 trong tổng số nhân viên cố vấn của hơn 285.000. " Nhà đầu tư nên tìm gì trong một môi giới-đại lý?

Nếu bạn đang nghĩ đến việc làm việc với một đại lý môi giới, có một vài điều bạn nên xem xét ngoài những yếu tố rõ ràng như sức mạnh tài chính và các quy định phù hợp và các chứng chỉ khác.

Đại diện môi giới và người môi giới và đại lý có lịch sử hình sự, có lịch sử về các cáo buộc về hành vi sai trái hay những sự kiện quan trọng khác mà bạn nên biết? Để tìm ra câu trả lời, hãy sử dụng hệ thống FINRA BrokerCheck để điều tra các khiếu nại đệ trình đối với người bán môi giới mà bạn đang cân nhắc ủy thác tiền của bạn.

1. Bạn cảm thấy thoải mái? Nghe ruột của bạn, và để mượn một khái niệm từ một nhà đầu tư nổi tiếng, chỉ làm việc với một ai đó "thích, ngưỡng mộ và tin tưởng". Nếu vẫn còn, tiếng nói nhỏ ở đằng sau của đầu hoặc trái tim của bạn đang nói với bạn để đi bộ, đừng bỏ qua nó. Bạn luôn có thể tìm thấy một đại lý môi giới. Bạn không phải làm việc với một ai đó đặc biệt, hoặc thậm chí là một công ty cụ thể. Đừng quên rằng đó là tiền của bạn.
2. Đại diện môi giới và đại lý có lắng nghe bạn không? Liệu người đó có hiểu được hoàn cảnh, nhu cầu, điều kiện, mong muốn, sở thích và giá trị của bạn?
3. Các tài liệu công khai có rõ ràng không? Bạn có hiểu những gì bạn sẽ nhận được và những gì bạn sẽ được trả tiền cho nó?