IPO là gì? Định nghĩa, Ưu, Nhược điểm, Quy trình

Định nghĩa: IPO là viết tắt của một đợt chào bán công khai ban đầu. Giống như tên gọi, đó là khi một công ty ban đầu cung cấp cổ phần của cổ phiếu ra công chúng. Nó còn được gọi là "đi công cộng". Một đợt IPO là lần đầu tiên chủ sở hữu của công ty bỏ một phần quyền sở hữu của họ cho các cổ đông.

Lợi ích của việc IPO cho Công ty

Việc IPO là một thời gian thú vị cho một công ty. Nó có nghĩa là nó đã thành công để đòi hỏi nhiều vốn hơn để tiếp tục phát triển.

Đây thường là cách duy nhất để công ty có đủ tiền mặt để tài trợ cho một sự mở rộng lớn. Đối với chủ sở hữu, cuối cùng là thời gian để kiếm tiền bằng mọi nỗ lực của họ. Họ thường tự thưởng cho mình một tỷ lệ đáng kể cổ phiếu. Họ đứng để làm cho hàng triệu ngày nó đi công cộng.

IPO cho phép công ty thu hút các tài năng hàng đầu bởi vì nó có thể cung cấp các lựa chọn cổ phiếu. Nó có thể trả cho các giám đốc điều hành tiền lương ít lên phía trước. Nó hứa hẹn họ có thể rút tiền sau khi IPO.

Bất lợi của việc IPO đến Công ty

Quá trình IPO đòi hỏi rất nhiều công sức. Nó có thể làm phân tâm các nhà lãnh đạo công ty từ kinh doanh của họ. Điều đó có thể làm tổn thương lợi nhuận. Họ cũng phải thuê một ngân hàng đầu tư, như Goldman Sachs hay Morgan Stanley. Họ giúp công ty trải qua những phức tạp của quy trình. Những ngân hàng này rất đắt.

Thứ hai, các chủ doanh nghiệp không thể tự mình lấy nhiều cổ phiếu. Thay vào đó, các nhà đầu tư ban đầu của họ có thể yêu cầu họ đưa tất cả tiền vào doanh nghiệp.

Thậm chí nếu họ nắm cổ phần, họ không thể bán chúng trong nhiều năm. Họ có thể làm tổn thương giá cổ phiếu nếu họ bắt đầu bán các lô lớn. Các nhà đầu tư sẽ coi đó là sự thiếu tự tin về các bộ phận của họ.

Thứ ba, họ có thể mất quyền kiểm soát quyền sở hữu doanh nghiệp của mình. Một Hội đồng Quản trị thậm chí có thể bắn họ.

Thứ tư, một công ty nhà nước phải đối mặt với sự giám sát của các nhà quản lý. Bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và Đạo luật Sarbanes-Oxley. Nhiều chi tiết về hoạt động kinh doanh của công ty và chủ sở hữu của nó trở nên công khai. Điều đó có thể cung cấp thông tin có giá trị cho đối thủ cạnh tranh. (Nguồn: "Làm thế nào để chuẩn bị cho IPO," Inc, ngày 1 tháng 2 năm 2010.)

Ưu đãi của IPO đối với nhà đầu tư

Việc IPO cũng là một thời điểm thú vị. Các cổ phần ban đầu của cổ phiếu chỉ có sẵn cho những người biết về nó. Nhiều nhà đầu tư thích vào "ở tầng trệt". Đó là bởi vì cổ phiếu IPO thường có thể tăng vọt về giá trị khi chúng được bán lần đầu tiên trên thị trường chứng khoán.

Bất lợi của IPO đối với nhà đầu tư

Thường có một điều khoản hạn chế các nhà đầu tư IPO bán hàng trong 30 ngày đầu. Đó là bực bội khi giá trị của một đợt IPO tăng lên, sau đó rơi xuống mặt đất vài ngày sau đó.

IPO có ý nghĩa gì đối với nền kinh tế

Số lượng IPO được phát hành thường là dấu hiệu của thị trường chứng khoán và sức khoẻ của nền kinh tế.Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các đợt IPO giảm do không có nhiều rắc rối khi giá cổ phiếu đang chán nản. Khi đợt IPO tăng lên, điều này thường có nghĩa là nền kinh tế đang dần trở lại.

Quy trình IPO là gì?

Việc IPO mất khoảng một năm. Chi phí hơn 2 triệu đô la và các chi phí khác.

Hầu hết các công ty chỉ định một nhân viên làm người quản lý dự án.

Bước tiếp theo là tập hợp đội IPO. Điều này bao gồm các ngân hàng đầu tư, luật sư, kế toán và các chuyên gia SEC.

Nhiệm vụ đầu tiên của nhóm là tổng hợp các thông tin tài chính được yêu cầu. Điều đó bao gồm xác định, sau đó bán hoặc viết ra, tài sản không có lợi. Nhóm nghiên cứu phải tìm ra những nơi mà dòng tiền có thể được tăng lên. Một số công ty cũng tìm kiếm cơ quan quản lý mới và một ban giám đốc mới để điều hành công ty mới.

Từ tám đến mười tháng trước khi IPO ra mắt, công ty đặt cùng bản cáo bạch. Nó lưu hành nó cho ý kiến. Bản cáo bạch bao gồm ba năm sử dụng báo cáo tài chính.

Sáu tháng sau, phải viết hợp đồng chuyển đổi cho nhà cung cấp. Nó phải hoàn thành báo cáo tài chính và nộp cho kiểm toán.

Ba tháng trước khi IPO, hội đồng quản trị họp và đánh giá cuộc kiểm toán. Công ty tham gia vào thị trường chứng khoán có danh sách IPO của nó.

Trong tháng cuối cùng, công ty gửi bản cáo bạch tới SEC. Nó phát hành thông cáo báo chí và bán cổ phiếu.

Ngoài lệ phí trả trước, các công ty phải trả khoảng 500.000 đô la một năm về phí kế toán và bảo hiểm chỉ để trở thành công ty đại chúng. Để biết thêm thông tin, hãy xem các nguồn này: "Quy trình IPO", Matt H. Evans, CPA, CMA, CFM. "Làm thế nào để chuẩn bị cho IPO", Inc, ngày 1 tháng 2 năm 2010.