Các chỉ số JP Morgan EMBI, EMBI + và EMBIG là gì?

Chỉ số chứng khoán và trái phiếu là một cách phổ biến để tạo ra các quỹ ETF và các quỹ tương hỗ được lập chỉ mục cũng như làm chuẩn về hiệu suất của danh mục đầu tư. Các chỉ số này thường được chia nhỏ thành nhiều loại khác nhau các loại hình dựa trên thị trường mục tiêu của họ, chẳng hạn như các chỉ số của Châu Âu, các chỉ số vốn hóa nhỏ, hoặc các chỉ số thị trường mới nổi

JP Morgan EMBI (chỉ số chứng khoán thị trường mới nổi), EMBI + (Emerging Market Bonds Index Plus) và EMBIG (Emerging Market Bond Index Global) được thiết kế để giúp các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức kiểm tra kết quả trái phiếu tại các thị trường mới nổi trên thế giới với mỗi chỉ số bao gồm các loại hình nền kinh tế thị trường mới nổi khác nhau.

, chúng ta sẽ xem xét sự khác nhau giữa ba chỉ số này và cách các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức có thể sử dụng chúng như thế nào để đánh giá hiệu quả hoạt động.

Trái phiếu Thị trường Mới nổi

EMBI ban đầu của JP Morgan được đưa ra vào năm 1992 bao gồm cái gọi là trái phiếu Brady , đó là trái phiếu bằng đồng đô la phát hành chủ yếu bởi các quốc gia châu Mỹ Latinh, nhưng sau đó được mở rộng để bao gồm cả các khoản vay bằng đồng đô la và Eurobonds. EMBI + sau đó đã được giới thiệu để theo dõi tổng số lợi nhuận cho các công cụ nợ nước ngoài ở các thị trường mới nổi trên thế giới.

EMBIG là chỉ số trái phiếu thị trường mới nổi cuối cùng được giới thiệu dưới dạng một phiên bản mở rộng của EMBI +, bao gồm các công cụ đủ điều kiện hơn EMBI + bằng cách sử dụng các giới hạn ít nghiêm ngặt hơn đối với thanh khoản giao dịch thị trường thứ cấp. Do đó, hầu hết các quỹ trái phiếu thị trường đang nổi lên đều sử dụng chỉ số EMBIG làm chuẩn của họ khi so sánh hiệu suất của chúng với thị trường.

Các điểm chuẩn thị trường mới nổi

Hầu hết các nhà đầu tư sử dụng các điểm chuẩn khi so sánh các quỹ ETFs được quản lý chủ động hoặc lựa chọn thụ động ("ETFs") hoặc các quỹ tương hỗ với các đối tác chỉ số của họ. Ví dụ, một nhà đầu tư xem xét một thị trường trái phiếu ETF có thể so sánh hiệu quả của nó với EMBIG hoặc các chỉ số khác của J.Phải Morgan để xác định mức độ chặt chẽ của ETF so với hiệu suất của chỉ số.

Một số thị trường trái phiếu phổ biến của thị trường mới nổi bao gồm:

iShares Quỹ đầu tư trái phiếu thị trường JP Morgan (EMB)

PowerShares Quỹ Tín dụng Thị trường Mới nổi (PCY)

MarketVectors Emerging Markets Quỹ Trái phiếu Chính Phủ Địa Phương (EMLC) << Các thị trường mới nổi Các thị trường mới nổi Trái phiếu ETF, Quỹ đầu tư trái phiếu thị trường Emerging Market (EMB) của iShares, sử dụng JP Morgan EMBI Global Core Index làm chuẩn của nó, có nghĩa là quỹ của quỹ các nhà quản lý cố gắng sao chép hiệu suất của chỉ mục đó càng sát càng tốt. Trong khi đó, Quỹ Tín dụng Nhà nước đang phát triển PowerShares (PCY) theo dõi hiệu suất của nó so với Chỉ số Core của EMBI Global Core.

• Các chỉ số thay thế
• Các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn khác nhau khi lựa chọn các chỉ số trái phiếu thị trường đang nổi lên. Mặc dù các chỉ số của J. P. Morgan EMBI, EMBI + và EMBIG có thể phổ biến nhất, nhưng những người khác có thể mang lại những đặc điểm khác nhau có thể hấp dẫn các nhà đầu tư trong các tình huống khác nhau. Ví dụ, một số chỉ mục có thể được tùy chỉnh để tăng cường hiệu suất so với các tiêu chuẩn J. P. Morgan nói trên.
• Một số chỉ số phổ biến khác bao gồm:
• DB Thị trường mới nổi Chỉ số cân bằng lỏng

Bloomberg USD Chỉ số So với Đô la Úc Chỉ số Thị trường Mới nổi

Barclays USD Thị trường mới nổi Chỉ số Govric Cap

Các ETF khác nhau và các quỹ lẫn nhau sử dụng chuẩn khác lập chỉ mục để tách mình ra khỏi cạnh tranh và có khả năng nâng cao lợi nhuận điều chỉnh rủi ro. Chìa khóa cho các nhà đầu tư là xác định liệu chỉ số chuẩn có chứa tất cả các thành phần mà họ muốn đạt được hay không, cũng như xác định xem mức độ rủi ro có chấp nhận được đối với danh mục đầu tư của họ hay không.

Điểm Takeaway

• Chỉ số chứng khoán và trái phiếu thường được sử dụng làm cơ sở cho các quỹ được lập chỉ mục - bao gồm ETFs và quỹ tương hỗ - cũng như các điểm chuẩn cho hoạt động của danh mục đầu tư.
• Các chỉ số của J. P. Morgan EMBI, EMBI + và EMBIG được thiết kế để giúp các nhà đầu tư kiểm tra hiệu suất của chúng so với thị trường.
• Nhiều ETFs và các quỹ tương hỗ cũng sử dụng các chỉ mục làm điểm chuẩn và cố gắng để bắt chước hiệu suất của họ theo thời gian càng sát càng tốt.

Có một số chỉ số trái phiếu thị trường thay thế khác có sẵn từ các nhà cung cấp bao gồm Deutsche Bank, Bloomberg, và Barclays, trong số những người khác.