Options Giao dịch: Độ biến động Skew, Phần II

Phần 1: Giới thiệu độ biến động skew .

Nhiều nhà đầu tư cá nhân sử dụng các lựa chọn để nâng cao tiềm năng thu nhập. Trong số những nhà đầu tư này là những người thích cách dễ dàng hơn thông qua cuộc sống của họ - và bao gồm cách họ xử lý đầu tư và kinh doanh. Không có gì sai trái với điều đó, nhưng nếu bạn dành thời gian để tìm hiểu thêm, rất có thể là hiệu suất của bạn sẽ cải thiện.
Một cách mà nhà kinh doanh quyền chọn tinh vi hơn có thể tận dụng kiến ​​thức bổ sung xảy ra trong các tình huống mà sự biến động chéo (tức là "phẳng" hoặc "độ dốc" của đường cong biến động) đang thay đổi.

Khi đường cong nghiêng tương đối cao so với các tiêu chuẩn lịch sử, nó thể hiện một cơ hội tốt để bắt đầu các ngành nghề sẽ kiếm được lợi nhuận - nếu và khi đường cong trở nên dốc đứng và giảm xuống theo hướng của nó giá trị trung bình.

Độ nghiêng nghiêng chuyển thành giá cao hơn (do tăng cao hơn) đối với các tùy chọn đặt mua OTM và giá thấp hơn cho các lựa chọn cuộc gọi OTM. Thương nhân có thể lựa chọn một sự lây lan mà shorts những lựa chọn đặt giá cao để đạt được một lợi thế lý thuyết. Ví dụ, tỷ lệ lây lan cho phép thương nhân bán một số lượng lớn các lựa chọn OTM khác - ở mức giá cao - sau đó mua. LƯU Ý: Bán thêm, hoặc

• tùy chọn khỏa thân
  có thể là quá nguy hiểm đối với bạn bởi vì sự mất mát tiềm ẩn về cơ bản là không giới hạn. Khi đường cong nghiêng hiện tại tương đối bằng phẳng theo các tiêu chuẩn lịch sử, sau đó thương nhân có thể tận dụng tình huống đó bằng cách sở hữu các tùy chọn OTM ở mức chi phí thấp hơn so với chi phí bình thường của chúng. Chiến lược này hoạt động cho các nhà đầu tư thích sở hữu các tùy chọn OTM như bảo vệ danh mục đầu tư, mặc dù tùy chọn
  mất giá trị khi thời gian vượt qua
• . Nó cũng phổ biến trong số các thương nhân muốn sở hữu các cuộc gọi OTM - chỉ trong trường hợp một sự đột biến của thị trường bất ngờ. Đường cong phẳng thể hiện cơ hội cho những người buôn bán bướm vì chiến lược đó bao gồm việc mua các lựa chọn OTM giá rẻ và bán các lựa chọn ATM.
  
  Quá trình đánh giá độ nghiêng hiện tại bằng phẳng hoặc dốc không phải là khó, nhưng mất thời gian để xác định liệu có cạnh nào bạn có thể nắm bắt hay không. Nếu bạn có kế hoạch tận dụng càng nhiều cơ hội càng tốt để đạt được lợi thế về mặt lý thuyết khi lựa chọn giao dịch, bạn cần phải hiểu các khái niệm cơ bản

về các lựa chọn

, và nó bao gồm sự biến động bất biến.

Các ý tưởng được đề cập ở đây cũng tương tự như những gì được xuất bản bởi Jared Woodard tại

Condor Options

.