Sử dụng S & P; 500 Chỉ số P / E Ratio

Nếu bạn học cách giải thích tổng thể giá trị của cổ phiếu bằng cách sử dụng chỉ số P / E trên chỉ số S & P 500, bạn có thể hiểu sâu hơn về định hướng tương lai của giá cổ phiếu.

Cách diễn giải P / E trung bình lịch sử cho chỉ số S & P 500

Mặc dù đây không phải là phương tiện dự đoán chính xác các biến động của thị trường chứng khoán ngắn hạn, tỷ lệ giá-thu nhập, còn được gọi đơn giản là "P / E, "của S & P 500 Index, có thể được sử dụng như là một phong vũ biểu chung để xác định xem cổ phiếu có thể mua quá nhiều hay bán quá nhiều.

Để tham khảo, tỷ lệ P / E trung bình cho các cổ phiếu kể từ những năm 1870 là khoảng 15,00. Điều này có nghĩa là, nếu bạn lấy giá trung bình của cổ phiếu vốn hóa lớn trong S & P 500 Index và chia cho giá tập thể theo mức thu nhập trung bình tương ứng, bạn sẽ có được mức P / E mà hầu hết các nhà đầu tư gọi là "thị trường". Nếu P / E này cao hơn đáng kể so với mức 15,00, có thể kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ giảm vào thời điểm nào đó và nếu P / E thấp hơn, bạn có thể mong đợi giá sẽ tăng lên.

Khắc phục P / E: Tại sao nó có thể là chỉ số lừa đảo

Bây giờ đối với một số khía cạnh, việc định giá cổ phiếu có thể dao động xa mức trung bình 15,00 P / E. Trên thực tế, chỉ số P / E thường chậm trễ trong thực tế kinh tế. Ví dụ, theo các nhà tư vấn. com, "Năm 1999, vài tháng trước khi đứng đầu Tech Bubble, tỷ lệ P / E thông thường đạt 34. Nó đạt đỉnh điểm gần 47 hai năm sau khi thị trường đứng đầu." Thu nhập giảm nhanh hơn giá cả.

P / E là một tỷ lệ (giá chia cho thu nhập). Do đó, nếu thu nhập (mẫu số) rơi nhanh hơn giá (tử số), P / E có thể là lừa đảo cao và do đó làm cho P / E không phù hợp hoặc có thể là một chỉ số tụt hậu.

Tóm lại, P / E trên 15,00 trên chỉ số S & P 500 không cho thấy một tín hiệu bán, cũng như P / E thấp hơn mức trung bình trong lịch sử cho tín hiệu bán ra.

Tuy nhiên, một nhà đầu tư thận trọng có thể sử dụng P / E của S & P như một trong nhiều biện pháp y tế cho thị trường chứng khoán. Chỉ số P / E thông thường quay trở lại 12 tháng tiếp theo hoặc "TTM" và chúng ta biết rằng quá khứ không phải là đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai.

Từ quan điểm phân tích cơ bản, giá cổ phiếu phản ánh những kỳ vọng về tương lai nhưng cũng phản ánh nhu cầu về chứng khoán như tài sản. Ví dụ, vào đầu năm 2010, lợi tức trái phiếu giảm và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang phải trả lãi suất gần bằng không và các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập bắt đầu mua cổ phiếu chia cổ tức và quỹ đầu tư cổ tức.

Hơn nữa, khoảng cách trong thời gian từ những nỗi kinh hoàng của thị trường năm 2008 đã giảm dần cho các nhà đầu tư tin tưởng vào việc nhập lại cổ phiếu ngay cả khi các chỉ số, như chỉ số Dow Jones Industrial Average, đạt mức kỷ lục vào đầu năm 2013, khi S & P 500 P / E vẫn ở, bạn đã đoán, trung bình lịch sử là 15.00. Giá cổ phiếu tiếp tục leo thang vào năm 2014 và đến cuối năm 2015, chỉ số P & E S & P 500 gần gần trên 21. 00.

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm như lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.