Bằng cách sử dụng LEAPS Thay vì cổ phiếu để tạo ra lợi nhuận khổng lồ

Nếu bạn lạc quan về cổ phiếu của một công ty nào đó, có thể cấu trúc đầu tư của bạn với LEAPS để 50% có thể chuyển thành lợi nhuận 300% cho bạn. Tất nhiên, chiến lược này không phải là không có rủi ro và tỷ lệ cược rất nhiều chồng lên nhau chống lại bạn. Được sử dụng dại dột, nó có thể quét sạch toàn bộ danh mục của bạn chỉ trong vài ngày. Được sử dụng một cách khôn ngoan, tuy nhiên, nó có thể là một công cụ mạnh mẽ cho phép bạn tận dụng lợi tức đầu tư của bạn mà không phải vay tiền trên biên.

Chiến lược LEAPS là gì?

Chiến lược này dựa trên việc mua lại các lựa chọn cổ phiếu dài hạn được gọi là LEAPS, viết tắt của "Chứng khoán dự phòng dài hạn về vốn cổ phần". Nói một cách đơn giản, một LEAP là bất kỳ loại chứng khoán nào có thời hạn sử dụng dài hơn một năm. Nó cho phép bạn sử dụng một mức vốn nhỏ hơn thay vì mua cổ phiếu, và kiếm được lợi nhuận khổng lồ nếu bạn là đúng theo hướng cổ phần.

Chiến lược LEAPS hoạt động như thế nào

Có lẽ tốt nhất là hiểu làm thế nào để sử dụng LEAPS bằng một ví dụ. Hiện tại, chúng tôi sẽ sử dụng cổ phiếu của General Electric với quy mô khổng lồ của công ty và thực tế hầu như mọi người trên thế giới đều quen thuộc với công ty.

Vào thời điểm tôi xuất bản lần đầu bài báo này, cổ phiếu của GE đã giao dịch ở mức 14 USD. 50. Hãy tưởng tượng rằng bạn có $ 20, 500 để đầu tư. Bạn tin rằng General Electric sẽ tăng lên đáng kể trong vòng một hoặc hai năm và muốn đặt tiền lời của bạn ở nơi miệng của bạn.

Tất nhiên, bạn có thể mua cổ phiếu ngay, nhận được khoảng 1, 414 cổ phiếu phổ thông. Bạn có thể tận dụng lợi thế 2-1 bằng cách vay mượn, mang lại tổng đầu tư của bạn lên 41.000.000 USD và 2.818 cổ phiếu với khoản nợ bù đắp là 20.500 USD nhưng nếu chứng khoán sụp đổ, bạn có thể nhận được một khoản ký quỹ và bị buộc bán với khoản lỗ nếu bạn không thể tìm ra nguồn quỹ từ một nguồn khác để gửi vào tài khoản của bạn.

Bạn cũng sẽ phải trả lãi, có thể lên đến 9% tùy thuộc vào nhà môi giới của bạn, vì quyền được vay tiền. Tìm hiểu thêm về những nguy cơ của việc đầu tư vào lợi nhuận.

Có lẽ bạn không hài lòng với mức độ tiếp xúc này. Với niềm tin của bạn (cho dù nó được thành lập hay không là một câu chuyện khác!) Bạn có thể xem xét sử dụng LEAPS thay vì cổ phiếu phổ thông. Để đơn giản hơn, sau khi tất cả đó là một bài học vô tận, chúng tôi sẽ giữ nguyên giá được trích dẫn vào thời điểm tôi viết bài này trong năm 2011 - bạn nhìn vào các bảng giá được xuất bản bởi Chicago Board Options Exchange và thấy rằng bạn có thể mua một lựa chọn cuộc gọi sẽ hết hạn vào cuối tuần thứ ba của tháng 1 năm 2011 - gần 20 tháng và 3 tuần - với giá đình công là 17 đô la.50. Nói một cách đơn giản, có nghĩa là bạn có quyền mua cổ phiếu ở mức 17 đô la. 50 mỗi cổ phần bất kỳ lúc nào giữa ngày mua và ngày hết hạn. Vì quyền này, bạn phải trả một khoản phí, hoặc "phí bảo hiểm", là $ 2. 06 mỗi cổ phần. Các lựa chọn cuộc gọi được bán trong "hợp đồng" 100 cổ phần mỗi.

Bạn quyết định lấy $ 20, 500 và mua 100 hợp đồng. Hãy nhớ rằng mỗi hợp đồng bao gồm 100 cổ phần, vì vậy bây giờ bạn đã tiếp xúc với 10 000 cổ phần của General Electric bằng cách sử dụng LEAPS của bạn.

Vì điều này, bạn phải trả $ 2. 06 x 10, 000 cổ phần = $ 20, 600 (bạn đã làm tròn đến con số gần nhất có sẵn cho mục tiêu đầu tư của bạn). Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 14 USD. 50 mỗi cổ phần. Bạn có quyền mua nó với giá 17 đô la. 50 mỗi cổ phần và bạn đã trả $ 2. 06 cho mỗi cổ phần cho quyền này. Như vậy, điểm hoà vốn của bạn là $ 19. 56 mỗi cổ phần. Tức là, nếu cổ phiếu của General Electric đang giao dịch từ 17 đô la. 51 và 19 đô la. 56 mỗi cổ phần khi quyền chọn này hết hạn gần hai năm kể từ bây giờ, bạn sẽ phải chịu một số mất vốn. Nếu cổ phiếu GE đang giao dịch dưới mức $ 17 của bạn. 50 giá gọi cuộc gọi, bạn sẽ mất 100% mất vốn. Do đó, vị trí chỉ có ý nghĩa nếu bạn tin rằng General Electric sẽ có giá trị đáng kể hơn giá thị trường hiện tại - có thể là 25 đô la hoặc 30 đô la - trước khi các quyền lợi của bạn hết hạn.

Nói đúng và cổ phiếu tăng lên 25 đô la.

Bạn có thể gọi nhân viên môi giới của bạn và đóng vị trí của bạn. Nếu bạn chọn thực hiện các lựa chọn của mình, bạn sẽ buộc ai đó bán cho bạn cổ phiếu với giá 17 đô la. 50 và ngay lập tức quay lại và bán cổ phần mà bạn đã mua, nhận được 25 đô la cho mỗi cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Bạn bỏ túi 7 đô la. 50 khác biệt và trở lại ra $ 2. 06 bạn đã trả cho các tùy chọn. Lợi nhuận thuần của bạn trên giao dịch là 5 đô la. 44 mỗi cổ phiếu chỉ đầu tư 2 đô la. 06 mỗi cổ phần. Bạn đã biến 72. 4% tăng giá cổ phiếu thành tăng 264% bằng cách sử dụng LEAPS thay vì cổ phiếu. Rủi ro của bạn chắc chắn sẽ tăng lên, nhưng bạn đã được đền bù vì nó mang lại tiềm năng cho lợi nhuận khổng lồ. Mức lợi nhuận của bạn sẽ là 54, 400 USD đối với khoản đầu tư 20, 600 USD của bạn so với 14.850 USD mà bạn đã kiếm được.

Nếu bạn chọn phương án ký quỹ, bạn sẽ kiếm được $ 29, 700 nhưng bạn sẽ tránh rủi ro do wipeout vì bất cứ giá nào trên giá mua của bạn là 14 đô la. 50 đã đạt được. Bạn sẽ nhận được cổ tức bằng tiền mặt trong thời gian nắm giữ, nhưng bạn sẽ bị buộc phải trả lãi trên biên độ bạn mượn từ nhà môi giới của bạn. Cũng có khả năng nếu thị trường lao dốc, bạn có thể thấy mình phải chịu một khoản tiền ký quỹ như chúng tôi đã cảnh báo trước đó.

Sự cám dỗ và nguy hiểm của việc sử dụng LEAPS

Sự cám dỗ lớn nhất khi sử dụng LEAPS là biến một động thái đầu tư khôn ngoan thành một cuộc đánh bạc hoàn toàn bằng cách lựa chọn các lựa chọn có giá không thuận lợi hoặc sẽ có một phép lạ gần để tấn công. Bạn cũng có thể bị nguy cơ mất nhiều thời gian hơn bằng cách lựa chọn các lựa chọn không tốn kém, thời gian ngắn hơn mà không còn được coi là LEAPS.Sự cám dỗ được thúc đẩy bởi một số ít trường hợp hiếm hoi hiếm hoi mà người đầu cơ chế tạo ra một loại thuốc bạc tuyệt đối. Chứng kiến ​​cuộc gọi Wells Fargo tháng 6 năm 2009 $ 20. Nếu bạn đặt 10 000 đô la vào trong thời điểm khủng hoảng tháng 3, bạn sẽ tạo ra lợi nhuận không thể tin được, đưa giá trị thị trường của bạn lên hơn $ 1, 300.000 chỉ trong vài tuần vì cổ phiếu của Wells đã tăng vọt từ dưới 9 đô la mỗi cổ phiếu lên hơn 28 đô la một vài ngày trước.

Bài học nên được rõ ràng: Sử dụng LEAPS không phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư. Họ chỉ nên sử dụng một cách thận trọng và những người thích trò chơi, có nhiều tiền mặt thừa để dự phòng, sẵn sàng để mất mỗi penny họ đưa vào chơi, và có một danh mục đầu tư hoàn chỉnh mà sẽ không bỏ lỡ một đánh bại của những thiệt hại tạo ra trong một chiến lược hung hăng như vậy.

Đừng tự lừa dối mình - sử dụng LEAPS thường là một hình thức cờ bạc hoàn toàn. Như Benjamin Graham nói, những hành động như vậy không phải là bất hợp pháp, cũng không phải là vô đạo đức - nhưng chắc chắn chúng không vướng víu vào chiếc ví.