Sự hiểu biết Giá trị Đầu tư Triết học

Chúng ta không nên là những nhà đầu tư giá trị? Sau khi tất cả, những người muốn mua cổ phiếu crummy? Tuy nhiên, trong trường hợp này, đầu tư giá trị đề cập đến một triết lý đặc biệt hướng tới cách nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu.

Tôi nên nói lên rằng đầu tư giá trị không phải là đầu tư junk. Đầu tư giá trị không phải là mua sắm thùng hàng mặc cả trong vài giây và các mô hình ngưng. Nó không phải là mua bất cứ thứ gì ít hơn $ 3 cho mỗi cổ phần.

Đầu tư giá trị là tìm kiếm cổ phiếu mà thị trường không có giá chính xác. Nói cách khác, một cổ phiếu có giá trị nhiều hơn được phản ánh trong giá hiện tại.

Nhà đầu tư giá trị

Nhà đầu tư có giá trị, có thể nhiều hơn bất kỳ nhà đầu tư nào khác, quan tâm nhiều hơn đến hoạt động kinh doanh và các nguyên tắc cơ bản của nó hơn những ảnh hưởng khác đến giá của cổ phiếu.

Các nguyên tắc cơ bản như tăng trưởng thu nhập, cổ tức, dòng tiền và giá trị sổ sách quan trọng hơn các yếu tố thị trường đối với giá cổ phiếu. Các nhà đầu tư giá trị cũng đang mua và nắm giữ các nhà đầu tư đang ở với một công ty về lâu dài.

Nếu nguyên tắc cơ bản là âm thanh, nhưng giá của cổ phiếu thấp hơn giá trị rõ ràng của nó, nhà đầu tư giá trị biết đây là một ứng cử viên đầu tư có khả năng. Thị trường đã đánh giá sai giá cổ phiếu. Khi thị trường điều chỉnh sai lầm đó, giá của cổ phiếu sẽ tăng tốt.

Cổ phiếu XYZ giảm 25% so với mức cao 6 tháng trước.

Có phải là ứng cử viên cho một nhà đầu tư giá trị? Có lẽ, nhưng có lẽ không. Các nhà đầu tư giá trị thường không quan tâm đến các cổ phiếu bị đánh bại, trừ khi không có lý do cơ bản cho việc giảm giá.

Quyền của thị trường

Điều này xảy ra; tuy nhiên hầu hết thời gian thị trường là đúng và một cổ phiếu bị búa bởi vì một số lý do cơ bản âm thanh (thu nhập giảm, thu nhập giảm, là ví dụ tốt) hoặc một cái gì đó cơ bản thay đổi trong thị trường hoặc dòng sản phẩm của họ.

Một công ty dược phẩm có một người bán hàng đầu đã đánh đuổi thị trường bởi chính phủ - về cơ bản thay đổi công ty.

Mặt khác, các công ty dược phẩm khác có thể thấy cổ phiếu của họ bị cắt bớt thậm chí không phải là một phần của thu hồi. Điều đó có thể làm cho họ có giá trị một cái nhìn của một nhà đầu tư giá trị.

Hướng dẫn đầu tư giá trị

Các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm những khoản đầu tư tiềm ẩn như thế nào? Dưới đây là một số hướng dẫn thu thập được từ nhiều nhà đầu tư giá trị. Các nhà đầu tư nên quyết định một công thức phù hợp với họ, nhưng có thể nó sẽ bao gồm một phần tối thiểu các yếu tố:

Tỷ lệ lợi nhuận (P / E) ở dưới 10 phần trăm của ngành.
Một PEG nhỏ hơn một. (Liên kết sẽ đưa bạn đến một bài viết giải thích cách tính PEG) Một PEG nhỏ hơn có thể cho biết cổ phiếu bị định giá thấp.
Tỷ lệ nợ đến vốn chủ sở hữu dưới một
Tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong một thời gian dài. Số thực tế có thể ở khoảng 6% - 8% trong 7 đến 10 năm.
Tỷ lệ Giá để Đặt một hoặc ít hơn.
Không phải trả nhiều hơn từ 60% đến 70% giá nội tại của mỗi cổ phiếu (xem phần bên dưới để biết thêm về giá nội tại).

Một thách thức lớn cho nhà đầu tư giá trị, và tất cả các nhà đầu tư cho vấn đề đó, là làm thỏa mãn giá trị thị trường và giá trị sổ sách.

Giá trị nội tại

Các tiêu chuẩn kế toán hiện hành là thích hợp cho việc đo lường các tòa nhà và thiết bị (giá trị sổ sách), nhưng khi nền kinh tế của chúng ta chuyển sang cơ sở tri thức / công nghệ nhiều hơn, nhiều tài sản trí tuệ này không bao giờ xuất hiện trên báo cáo tài chính.

Các nhà đầu tư giá trị thừa nhận rằng công ty đầu tư mục tiêu của họ có giá trị hơn nhiều so với tài sản của họ (giá thị trường). Trong nhiều trường hợp, nó là vô hình - bằng sáng chế, thương hiệu, nghiên cứu và phát triển, thương hiệu, v.v … - điều đó thúc đẩy sự mong đợi về tăng trưởng trong tương lai chứ không phải tài sản cứng.

Làm thế nào để bạn tính giá trị của tài sản vô hình? Một bài báo từ Investopedia. com cung cấp một quy trình từng bước để đưa ra một số.

Đến với giá trị nội tại của một cổ phiếu là một quá trình phức tạp và có một số cách để có được số lượng.

Tìm giá trị thực thể

May mắn thay, có một số nơi bạn có thể truy cập trên Web để tìm số. MorningStar. com tính toán số, mà nó gọi là "giá trị hợp lý", trên trang web của nó. Tuy nhiên, bạn cần phải là một thành viên. Thực hiện bản dùng thử miễn phí trong hai tuần để xem bạn có thích dịch vụ của họ hay không. Một nguồn tốt khác là Reuters, cũng cần đăng ký, nhưng nó là miễn phí.

Tuy nhiên bạn đạt được giá trị nội tại hay giá trị hợp lý, hãy để cho mình một lề sai lầm với ý nghĩ rằng nếu tính toán là sai, bạn có thể qua trả. Nếu bạn sử dụng một trong các dịch vụ được đề cập ở trên hoặc một nguồn khác để tìm giá trị nội tại, hãy xác định xem họ đã có yếu tố sai lầm không.

Ví dụ: nếu bạn tin rằng giá trị nội tại là 40 đô la mỗi cổ phiếu, hãy dành cho bạn một mức an toàn và giảm mục tiêu xuống còn 36 đô la mỗi cổ phần.

Kết luận

Nhiều người đã may mắn bằng cách sử dụng cách tiếp cận dựa trên giá trị để đầu tư. Tổng quan này cho thấy một triết lý mà làm việc theo thời gian nếu bạn mua một cách cẩn thận và giữ cho lâu dài.