Danh mục đầu tư Lựa chọn: Sự tăng trưởng và đầu tư giá trị quốc tế với giá trị tăng trưởng

Tăng trưởng và đầu tư giá trị là hai cách phổ biến nhất để đầu tư vào thị trường trong nước và quốc tế. Trong khi cả hai quỹ nhằm tạo ra lợi nhuận tốt nhất có thể, họ có cách tiếp cận rất khác nhau để chọn cổ phiếu. Các nhà đầu tư lựa chọn giữa các quỹ tăng trưởng hoặc các quỹ có giá trị cần cân nhắc kỹ lưỡng sự khác biệt giữa mỗi cách tiếp cận để tìm ra sự phù hợp tốt nhất với mục tiêu và mục đích đầu tư cá nhân của họ.

Đầu tư giá trị tập trung vào việc xác định tình huống mà giá cổ phiếu của công ty không phản ánh đầy đủ giá trị cơ bản của nó. Ví dụ, một công ty có thể có nhiều tài sản trên mỗi cổ phiếu hơn giá cổ phiếu, có nghĩa là công ty có thể được thanh lý để kiếm lợi nhuận. Các nhà đầu tư giá trị và các quỹ xem xét các báo cáo tài chính của công ty để xác định một giá trị hợp lý và sau đó mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị hợp lý với hy vọng rằng thị trường sẽ mắc phải sai lầm.

Có nhiều lý do khiến cổ phiếu có thể bị đánh giá thấp. Một số công ty có thể gặp phải một miếng vá thô sơ ngắn hạn tạo ra cơ hội mua dài hạn. Các công ty khác có thể có các công ty con bị đánh giá thấp mà có thể được tách ra thành các công ty riêng biệt để mở khóa giá trị. Ví dụ, một tập đoàn có thể có giá trị 8x thu nhập nhưng có một chi nhánh công nghệ cao có thể có giá trị 50x thu nhập nếu nó đã được tách ra.

Nói chung, các nhà đầu tư giá trị và các quỹ tập trung vào các cơ hội bị định giá là "mức an toàn" hơn là theo đuổi các cơ hội tăng trưởng có nguy cơ cao. Cách tiếp cận này thường mang lại thu nhập hoặc lợi tức cao hơn các khoản đầu tư tăng trưởng trong khi vẫn đem lại tiềm năng cho lợi nhuận vốn dài hạn nếu thị trường nhận ra giá trị thực của cổ phiếu.

Các thuộc tính này làm cho cổ phiếu giá trị được cho là chiến lược hiệu quả nhất trong dài hạn.

Tăng trưởng Đầu tư

Việc đầu tư tăng trưởng tập trung vào việc lựa chọn những cổ phiếu có mức tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận hoặc dòng tiền. Lý thuyết cho thấy các công ty phát triển nhanh hơn sẽ đạt được những đánh giá cao hơn và tạo ra nhiều tiềm năng tăng vốn hơn. Và, điều này đã xảy ra ở nhiều công ty công nghệ như Google và Facebook - đã vượt trội hơn cả thị trường nói chung về cả tăng trưởng doanh thu và hiệu suất của cổ phiếu.

Nhược điểm của đầu tư tăng trưởng là các cổ phiếu tăng trưởng cao thường có rủi ro hơn và phải trả ít thu nhập hơn - hoặc cổ tức - vì bất kỳ lợi nhuận nào được tái đầu tư. Các công ty công nghệ như Twitter, chẳng hạn, đã kém hơn thị trường và không tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư dưới hình thức cổ tức. Những thuộc tính này làm cho các nhà đầu tư tăng trưởng hoặc đa dạng hóa cổ phần của họ và / hoặc lựa chọn cẩn thận cổ phiếu hoặc nhà quản lý quỹ.

Tăng trưởng Vs. Giá trị Đầu tư

Tăng trưởng Đầu tư

Giá trị đầu tư

Đặc điểm	Tập trung vào các công ty đang phát triển nhanh có xu hướng mua bán với giá cao hơn với hy vọng rằng họ có thể đánh giá nhanh hơn.	Tập trung vào các công ty bị định giá thấp có xu hướng đấu tranh với doanh thu hoặc thu nhập với hy vọng thị trường nhận ra tiềm năng của họ.
Lợi ích	Tiềm năng tăng vốn nhanh hơn.	Tiềm năng tăng vốn nếu thị trường nhận ra giá trị; lề an toàn; và, có thể chia cổ tức.
Rủi ro	Tăng trưởng có thể không nhận ra được; giá trị nhân có thể giảm; và, họ có xu hướng đầu tư rủi ro hơn.	Các thị trường có thể định giá chính xác cổ phiếu và giá trị nội tại có thể không bao giờ được thực hiện.
Tốt nhất của cả hai thế giới	Các nhà đầu tư tìm kiếm một sự kết hợp của giá trị và tăng trưởng có thể muốn xem xét những cái gọi là các quỹ hỗn hợp bằng cách sử dụng tăng trưởng theo một nguyên tắc Giá cả Hợp lý (GAP). Các quỹ này tập trung vào việc tăng giá trị vốn, thanh toán cổ tức và đánh giá thấp, cũng như các cổ phiếu tái đầu tư thu nhập vào tăng trưởng. Về cơ bản, các quỹ này tập trung vào các cổ phiếu có giá cả hợp lý có tiềm năng tăng trưởng hơn là các cổ phiếu bị định giá thấp mà không có tăng trưởng hoặc cổ phiếu tăng giá quá cao.	Các quỹ đầu tư và tăng trưởng quốc tế

Các nhà đầu tư quốc tế có một số lựa chọn khi xem xét tăng trưởng tập trung ở cấp quốc tế và các quỹ ETFs hoặc quỹ tương hỗ. Khi lựa chọn giữa các quỹ, các nhà đầu tư có thể hạn chế hơn nữa sự lựa chọn của họ bằng cách viết hoa hay chiến lược thị trường. Các quỹ có vốn hóa lớn có xu hướng ít rủi ro hơn các quỹ nhỏ vốn có giá trị hoặc phân loại tăng trưởng, trong khi các chiến lược như các quỹ tập trung vào cổ tức có thể hấp dẫn người nghỉ hưu.

Các quỹ ETF có giá trị quốc tế lớn nhất bao gồm:

iShares MSCI EAFE Giá trị ETF (EFV)

iShares International Chọn cổ tức ETF (IDV)

Chỉ số doanh nghiệp lớn Schwab cơ bản quốc tế (FNDF)

• SPDR S & P International Cổ tức ETF (DWX)
• ETFs tăng trưởng quốc tế lớn nhất bao gồm:
• iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
• Tăng trưởng Quốc tế Vanguard (VWIGX)

Tăng trưởng và Thu nhập Quốc tế (BGY)

• Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận tỷ lệ chi phí liên quan đến các quỹ này, cũng như doanh thu và các tính năng quan trọng khác. Phần lớn thông tin này có thể được tìm thấy trong bản cáo bạch của từng quỹ hoặc trên các trang web phân tích ngành như ETFdb. com.
• Dòng dưới cùng
• Tăng trưởng và đầu tư giá trị là hai cách phổ biến nhất để đầu tư vào thị trường trong nước và quốc tế. Đầu tư tăng trưởng tập trung vào sự tăng giá trị vốn trong khi đầu tư giá trị tập trung vào một mức an toàn và cổ tức. Các nhà đầu tư có nhiều lựa chọn khi tham gia ETF quốc tế và các quỹ tương hỗ nhằm vào những chiến lược này, nhưng họ nên xem xét cẩn thận các chi phí và các tính năng khác trước khi đầu tư.