Hiểu được tỷ lệ PEG trong phân tích cơ bản

Trong các bài viết trước của tôi trong loạt bài này về phân tích cơ bản, tôi đã tập trung một số các số liệu nổi tiếng như Thu nhập trên mỗi Share và Price to Earnings Ratio. Mặc dù ít được biết đến nhiều hơn người anh em họ hàng cơ bản nhưng Price / Earnings to Growth hay PEG có thể cho bạn một cái nhìn thông tin hơn về tiềm năng của cổ phiếu nếu bạn biết cách sử dụng nó một cách chính xác.

Khái niệm cơ bản về tỷ lệ P / E

Để xem xét nhanh - và vì nó là một thành phần quan trọng của tỷ lệ PEG - hãy nhớ rằng P / E được tính bằng cách lấy giá cổ phiếu hiện tại và chia cho thu nhập mỗi cổ phiếu (EPS).

Số này cho phép bạn so sánh giá trị tương đối của cổ phiếu cũng như xác định xem giá của cổ phiếu có cao hay thấp so với thu nhập của nó.

Tỷ lệ Giá / Tỉ Lệ Tăng trưởng (PEG)

Tỷ lệ Giá / Tích để Tăng trưởng cho phép bạn làm là xác định giá trị của cổ phiếu khi xem xét tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Hợp phần này hướng tới tương lai cho phép tỷ lệ PEG cung cấp cho bạn một bức tranh hoàn chỉnh về nguyên tắc cơ bản của cổ phiếu hơn là chỉ P / E.

- PEG = Giá thành lợi nhuận / Tăng trưởng lợi nhuận dự kiến

Ví dụ, một PEG được tính bằng cách lấy P / E và chia cho doanh thu, hoặc

PEG = cổ phiếu với P / E 20 và dự báo tăng trưởng lợi nhuận trong năm tới là 10% sẽ có tỷ lệ PEG là 2 (như P / E 20 chia cho tỷ lệ tăng trưởng thu nhập dự kiến là 10 = 2). Tỷ lệ PEG càng thấp, càng có nhiều cổ phiếu có thể bị đánh giá thấp so với dự báo thu nhập của họ.

Ngược lại, số càng cao thì càng có nhiều khả năng cổ phiếu được định giá quá cao.

Tỷ số P / E so với tỷ lệ PEG

Sử dụng PEG kết hợp với P / E của cổ phiếu có thể kể một câu chuyện rất khác so với việc sử dụng P / E.

Một cổ phiếu có P / E rất cao có thể được coi là đánh giá quá cao và không mua nhiều. Tính tỷ lệ PEG trên cùng một cổ phiếu - giả định rằng nó có ước tính tăng trưởng tốt - thực sự có thể mang lại một con số thấp hơn, cho thấy rằng cổ phiếu có thể vẫn là một mua tốt.

Điều ngược lại cũng đúng. Nếu bạn có một cổ phiếu có P / E rất thấp, bạn có thể giả thiết rằng nó bị đánh giá thấp. Nhưng nếu tăng trưởng thu nhập không được dự báo sẽ tăng đáng kể thì bạn có thể đạt được tỷ lệ PEG trên thực tế là cao, cho thấy bạn nên mua cổ phiếu.

Con số thô cho một tỷ lệ PEG quá hoặc bị đánh giá thấp khác nhau giữa các ngành công nghiệp, nhưng nguyên tắc chung là một PEG dưới đây là tối ưu.

Như với tất cả các phân tích cơ bản, con số thay đổi tùy thuộc vào dữ liệu đầu vào. Ví dụ: tỷ lệ PEG có thể ít chính xác hơn nếu sử dụng tỷ lệ tăng trưởng lịch sử khi tỷ lệ tăng trưởng trong tương lai được dự báo sẽ nhiều hơn (hoặc ít hơn).Như mọi khi, rác, rác ra ngoài.

Thêm vào các tính toán phân tích cơ bản

Thu nhập trên mỗi cổ phần - EPS

Giá thành tỷ lệ lợi nhuận - P / E