Hai loại đầu tư trong một doanh nghiệp nhỏ

Việc đầu tư vào một doanh nghiệp nhỏ có và luôn luôn là một trong những cách phổ biến nhất mà cá nhân và gia đình bắt đầu cuộc hành trình đến sự độc lập về tài chính; một cách để tạo ra, nuôi dưỡng và phát triển tài sản, khi chạy một cách thông minh dưới những điều kiện đúng đắn, vứt bỏ tiền mặt thừa để không chỉ cung cấp một mức sống tốt mà còn cho các khoản đầu tư khác. Tuy nhiên, ít nhất ở các quốc gia có lịch sử kinh doanh như Hoa Kỳ, đối với một chủ doanh nghiệp nhỏ chưa bao giờ sở hữu một cổ phiếu phổ thông hoặc quỹ tương hỗ, thay vào đó chọn để đưa mọi thứ vào nhà hàng riêng của họ, kinh doanh giặt khô, kinh doanh chăm sóc bãi cỏ, hoặc cửa hàng bán đồ thể thao.

-1->

Thường xuyên, doanh nghiệp nhỏ này phát triển để đại diện cho nguồn tài chính quan trọng nhất mà gia đình sở hữu, trừ nơi cư trú chính của họ.

Ngày nay, các khoản đầu tư nhỏ thường được cấu trúc như là một công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc một công ty hợp danh, trước đây là cơ cấu phổ biến nhất do nó kết hợp nhiều đặc tính tốt nhất của các tập đoàn và các đối tác. Trong nhiều năm qua, sở hữu độc quyền hoặc các mối quan hệ hợp tác chung đã trở nên phổ biến hơn mặc dù họ không bảo vệ tài sản cá nhân của chủ sở hữu bên ngoài công ty.

Cho dù bạn đang xem xét đầu tư vào một doanh nghiệp nhỏ bằng cách thành lập một công ty từ đầu hoặc mua vào một công ty hiện tại, thường chỉ có hai loại vị trí bạn có thể thực hiện: Equity or Debt. Mặc dù có thể có vô số biến thể, tất cả các khoản đầu tư trở lại hai quỹ.

Đầu tư cổ phần trong các doanh nghiệp nhỏ

Khi bạn đầu tư cổ phiếu vào một doanh nghiệp nhỏ, bạn đang mua cổ phần sở hữu - một "mảnh bánh".

Các nhà đầu tư cổ phần cung cấp vốn, hầu như luôn dưới dạng tiền mặt, để đổi lấy phần trăm lợi nhuận và lỗ. Các doanh nghiệp có thể sử dụng tiền mặt này cho nhiều thứ, bao gồm chi tiêu vốn để mở rộng, chạy các hoạt động hàng ngày, giảm nợ, mua lại chủ sở hữu khác, xây dựng tính thanh khoản, hoặc thuê nhân viên mới.

Trong một số trường hợp, tỷ lệ doanh nghiệp nhà đầu tư nhận được tỷ lệ thuận với tổng số vốn mà họ cung cấp. Ví dụ: nếu bạn thu được 100.000 đô la Mỹ bằng tiền mặt và các nhà đầu tư khác 900.000 đô la, tổng cộng 1.000.000 đô la, bạn có thể mong đợi 10% lợi nhuận hoặc lỗ vì bạn đã cung cấp 1/10 tổng số tiền. Trong các trường hợp khác, đặc biệt là khi giao dịch với một doanh nghiệp đã được thành lập hoặc do một người quản lý chính kết hợp, điều này sẽ không xảy ra. Xem xét các hợp đồng đầu tư Warren Buffett chạy trong những năm 20 và 30 của mình.Ông có các đối tác hạn chế đóng góp gần như toàn bộ vốn, nhưng lợi nhuận đã được chia ra 75% cho các đối tác giới hạn, tỷ lệ phần trăm của tổng số vốn, và 25% cho ông như là đối tác chung, mặc dù đã đưa ra rất ít của riêng mình tiền bạc. Các đối tác có giới hạn là tốt với sự sắp xếp này bởi vì Buffett đã cung cấp chuyên môn.

Việc đầu tư cổ phiếu vào một doanh nghiệp nhỏ có thể dẫn đến những lợi ích lớn nhất, nhưng nó đi kèm với rủi ro nhiều nhất. Nếu chi phí cao hơn bán hàng, những khoản lỗ được giao cho bạn. Một quý xấu, hoặc năm, và bạn có thể thấy công ty thất bại hoặc thậm chí phá sản. Tuy nhiên, nếu mọi thứ trở nên tốt, lợi nhuận của bạn có thể rất lớn.

Hầu như tất cả các nghiên cứu về triệu phú ở Hoa Kỳ cho thấy việc xếp loại lớn nhất của triệu phú là chủ doanh nghiệp tự làm. Theo thống kê, nếu bạn muốn xếp hạng trong số 1% của sự giàu có, sở hữu một doanh nghiệp có lợi nhuận trong một thị trường thích hợp mà churns ra cổ tức mỗi năm là cơ hội tốt nhất của bạn.

Các khoản đầu tư nợ trong các doanh nghiệp nhỏ

Khi bạn đầu tư nợ vào một doanh nghiệp nhỏ, bạn cho vay tiền để đổi lấy lời hứa thu nhập từ lãi và cuối cùng trả nợ gốc. Vốn vay nợ thường được cung cấp dưới hình thức cho vay trực tiếp với khấu hao thường xuyên hoặc mua trái phiếu do doanh nghiệp phát hành, cung cấp các khoản thanh toán lãi nửa năm gửi cho chủ trái phiếu.

Lợi thế lớn nhất của nợ là nó có một vị trí đặc quyền trong cơ cấu vốn hóa.

Điều đó có nghĩa là nếu công ty bị phá sản, nợ có ưu tiên hơn các cổ đông (nhà đầu tư cổ phần). Nhìn chung, mức nợ cao nhất là trái phiếu thế chấp đầu tiên có bảo đảm thế chấp có liên quan đến một tài sản có giá trị hay một tài sản cụ thể, ví dụ như một thương hiệu. Ví dụ: nếu bạn cho mượn tiền mua một cửa hàng kem và được giữ quyền sở hữu bất động sản và tòa nhà, bạn có thể tịch thu nó trong trường hợp công ty xông lên. Có thể mất thời gian, công sức và tiền bạc, nhưng bạn sẽ có thể thu lại được khoản tiền thu được từ việc bán tài sản cơ bản mà bạn tịch thu. Mức nợ thấp nhất được biết đến như là một trái phiếu, là khoản nợ không được đảm bảo bởi bất kỳ tài sản cụ thể nào, nhưng đúng hơn là tên và tín dụng tốt của công ty.

Mà là tốt hơn: Một đầu tư cổ phần hoặc đầu tư nợ?

Cũng như nhiều thứ trong cuộc sống và kinh doanh, không có câu trả lời đơn giản cho câu hỏi này. Nếu bạn đã là một nhà đầu tư ban đầu trong McDonald's và mua cổ phần, bạn sẽ giàu có. Nếu bạn đã mua trái phiếu, thực hiện đầu tư nợ, bạn sẽ kiếm được một phong nha, nhưng không có nghĩa là ngoạn mục, trở lại trên tiền của bạn. Mặt khác, nếu bạn mua vào một doanh nghiệp thất bại, cơ hội tốt nhất của bạn để thoát khỏi không bị tổn thương là sở hữu nợ, không phải là công bằng.

Tất cả những điều này trở nên phức tạp hơn khi nhận thấy Benjamin Graham, nhà đầu tư giá trị nổi tiếng, đã làm trong công trình nghiên cứu của mình, Phân tích An ninh . Cụ thể, sự công bằng trong một doanh nghiệp không phải trả nợ không thể gây ra bất kỳ rủi ro lớn hơn khoản đầu tư nợ trong cùng một công ty bởi vì, trong cả hai trường hợp, người đó sẽ đứng đầu trong cơ cấu vốn hóa.

Các khoản nợ ưu đãi nợ Hybrid

Đôi khi các khoản đầu tư nhỏ của doanh nghiệp đứng vững trên mặt đất giữa vốn đầu tư cổ phiếu và đầu tư nợ, mô hình cổ phiếu ưu đãi. Không phải cung cấp tốt nhất của cả hai thế giới, cổ phiếu ưa thích dường như kết hợp các tính năng tồi tệ nhất của cả vốn chủ sở hữu và nợ; cụ thể là tiềm năng tăng trưởng của nợ nần, với mức vốn chủ sở hữu thấp hơn vốn chủ sở hữu. Luôn luôn có ngoại lệ đối với quy tắc. Để tìm hiểu thêm về cổ phiếu ưa thích, hãy đọc The Many Flavors of Preferred Stock.