ĐôI khi các khoản đầu tư dài hạn tốt nhất được che dấu trong tầm nhìn

Một trong những quy tắc cơ bản đầu tư là KISS, còn được gọi là "Keep It Simple, Stupid". Có rất nhiều cách để áp dụng bài học này để bạn tìm kiếm sự độc lập tài chính. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, nó sẽ đến dưới hình thức lựa chọn các quỹ chỉ số chi phí thấp để làm nền tảng của một danh mục đầu tư. Nó có nghĩa là tránh những điều bạn không hiểu. Trong lĩnh vực nắm giữ quyền sở hữu trong các doanh nghiệp cá nhân, nó thường bao gồm tránh bẫy mà nhiều nhà đầu tư cảm thấy hấp dẫn: Đó là nhìn vào cái mà một nhà kinh tế học nổi tiếng gọi là "những công ty cố gắng và đúng sự thật" hiếm khi thay đổi, có lợi nhuận cao, gia tăng số tiền của dòng tiền tự do cho các cổ đông mặc dù một vài người bình thường cho họ một cái nhìn thoáng qua.

Tuần vừa qua, chồng tôi và tôi đang đi qua Atlanta, Georgia, nơi chúng tôi dừng lại bởi The World of Coke. Các tài liệu lưu trữ chính thức của Công ty Coca-Cola bao gồm các bản trình bày như chứng chỉ cổ phiếu gốc của công ty hóa chất Pemberton Chemical, một cơ hội lấy mẫu 100 đồ uống từ danh mục thương hiệu khổng lồ của nước giải khát khổng lồ của các thương hiệu từ khắp nơi trên thế giới, cửa hàng bán lẻ, một nhà máy đóng chai thu nhỏ cho phép bạn xem quá trình biến syrup thành sản phẩm hoàn chỉnh, một rạp chiếu quảng cáo với quảng cáo thương mại từ thế kỷ qua bằng nhiều thứ tiếng trên thế giới và nhiều thứ nữa. Với tư cách là chủ sở hữu của công ty, thật thú vị khi xem lịch sử kinh doanh mà trực tiếp đưa cổ tức vào tài khoản của chúng tôi bốn lần một năm. Đi bộ qua phòng, tôi nghĩ về điểm cuối cùng đó. Ở đây nó đã được, rất hiện thân của khái niệm này. Các nhà đầu tư thường bỏ qua những gì là ngay trước mặt họ, tìm kiếm kim cương trên đường chân trời hơn là vàng dưới chân của họ.

Hàng triệu người sẽ đi qua những căn phòng này, nhưng có bao nhiêu người sẽ dừng lại và nói, "Tôi muốn sở hữu nơi này"? Rất quý giá. Chi phí cơ hội là rất lớn.

Nó không bao giờ là một bí mật mà Coke giữ một nơi đặc biệt trong trái tim và túi tiền của gia đình tôi. Cây Giáng Sinh của chúng tôi được trang trí với những món quà lưu niệm của Coca-Cola màu đỏ.

Trong văn phòng của tôi, tôi có một chai thủy tinh khổng lồ bản sao trên màn hình hiển thị. Chúng tôi đặt hàng số lượng lớn Coke Mexico từ Costco. Suốt thời thơ ấu của mình, chúng tôi đã tặng cho em gái của tôi cổ phần của cổ phiếu phổ thông sử dụng DRIP. Cha mẹ tôi và trong luật pháp giữ nó trong tài khoản hưu trí của họ. Em trai của tôi có một kho dữ liệu riêng của mình, vứt bỏ cổ tức để giúp phát triển tài sản ròng của mình trong khi đang học tại trường y. Đó là một kinh doanh độc nhất vô nhị với lợi nhuận thu được từ vốn, rào cản lớn đối với việc nhập cảnh, và sự đa dạng về địa lý đa dạng, rằng có một quy luật riêng biệt trong gia đình chúng ta: Sau khi mua, cổ phần của Coke không được bán trừ những trường hợp bất thường.Chúng được giữ như là một di sản tương lai cho con cái và cháu của chúng ta, những người sẽ có thể thưởng cổ tức nhưng không bao giờ bán quyền sở hữu chính nó. Giống như folks của Quincy, Florida, chúng tôi nghĩ về họ như là tiền của gia đình giống như cách chúng tôi sẽ là một trang trại được yêu mến hoặc nhẫn cưới của bà ngoại. Miễn là động cơ kinh tế cốt lõi là nguyên vẹn, chúng tôi muốn tên của chúng tôi trên giấy chứng nhận chứng khoán để chúng tôi tận hưởng một chút lợi nhuận tạo ra bởi mỗi chai Coke được bán.

Một trong những lời kêu gọi của Coca-Cola là đầu tư là nó không chỉ là mật hoa đỏ cổ điển của các vị thần mà mọi người đều liên kết với công ty.

Công ty có 17 thương hiệu tạo ra hơn 1 tỷ USD doanh thu mỗi năm và 20 thương hiệu khác tạo ra hơn 500 triệu USD doanh thu mỗi năm. Bao gồm cả nước máy, nó mang lại tiền mặt từ khoảng 3. 5% tất cả các loại đồ uống mà con người tiêu thụ vào bất kỳ ngày nào. Ở Hoa Kỳ, điều này có nghĩa là có một ly nước cam cam Simply Orange hoặc Minute Maid với bữa sáng. Ở Mêhicô, có nghĩa là lấy một chiếc Fanta. Ở Châu Á, nó có thể có nghĩa là đạt được cho một trà Fuze. Ở Braxin, nó có thể có nghĩa là khát nước dừa Del Valle. Nó có thể có một Powerade bên lề của một trò chơi bóng đá trường trung học. Nó có thể đặt một túi cà phê vào máy Keurig. Sự mở rộng mới nhất là ngành công nghiệp sữa, nơi mà người titan ở Georgia đã phát triển sữa có hàm lượng protein cao. Nó có thỏa thuận cấp phép đồng thương hiệu với Bacardi cho các máy trộn cocktail có hương vị.

Danh sách tiếp tục và tiếp tục; như mở rộng như lịch sử 125 + năm dẫn đến ngày nay. Thông qua việc bảo vệ nhãn hiệu của mình và mạng lưới đóng chai trị giá 100 tỷ đô la, nhà cung cấp thực phẩm thiêng liêng nhất sở hữu những gì đã được mô tả như giấy phép để in tiền.

Và in tiền nó làm. Công ty tạo ra rất nhiều dòng tiền tự do mà nó không thể làm việc mà gần như tất cả nó đi ngay ra cánh cửa cho chủ sở hữu, hoặc là dưới hình thức mua lại cổ phần hoặc cổ tức bằng tiền mặt. Gần như hàng năm, tổng số cổ phiếu giảm và cổ tức tăng nhanh hơn tỷ lệ lạm phát. Hội đồng quản trị chỉ tăng lãi suất cổ tức hàng năm thêm 8% trong tuần này; một cái gì đó như thói quen như là đồng hồ. Trong mười sáu hoặc mười bảy năm, cổ tức đã tăng từ 0 đô la. 30 cho mỗi cổ phần đến 1 đô la. 32% mỗi cổ phần, hay 440%, tất cả mặc dù thực tế Coke đã là công ty nước giải khát lớn nhất trên thế giới vào năm 1998. Và vào năm 1988. Và vào năm 1958. Và vào năm 1919 khi nó được công bố với giá 40 đô la một cổ phần. (Trong thực tế, nếu bạn đã mua một cổ phần với giá 40 USD trong đợt IPO 1919 này và tái đầu tư cổ tức, bây giờ giá trị của nó sẽ lên tới hơn 10 triệu USD, mặc dù cổ phiếu ban đầu giảm xuống còn 19 USD / cổ phiếu ngay sau đó, đại diện cho tổn thất lớn hơn 50% trên giấy). Đây là thành viên chính của Chỉ số công nghiệp Dow Jones và S & P 500 cho đến chừng nào mà hầu hết các nhà đầu tư vẫn còn sống.

Tuy nhiên, khi được lựa chọn, có vẻ như rất ít các cổ đông riêng lẻ ưu tiên mua lại cổ phần Coke trong dài hạn.Bạn nghe người ta nói về việc mua cổ phần của một công ty khởi động bảng năng lượng mặt trời nguy hiểm; một mạng lưới truyền thông xã hội mới; một số cổ phần khai thác mỏ có thể đánh trúng đất. Đó là tất cả về làm giàu nhanh chóng, chứ không phải là xây dựng sự giàu có đều đặn. Họ nói về những điều này trong bữa tiệc tối và cà phê. Lần cuối cùng bạn nghe người nào đó hào hứng kêu lên: "Tôi mở rộng quy mô của mình trong nhà sản xuất và phân phối nước giải khát có lợi nhất và lớn nhất thế giới, mà tôi sẽ một ngày nào đó để lại cho cháu của tôi"? Nó không xảy ra thường xuyên. Vì bất kỳ lý do gì, hầu hết các nhà đầu tư không có dây để nghĩ đến cổ phiếu phổ thông như họ làm văn phòng hoặc đồ nội thất chất lượng cao, mà họ hiểu có tiện ích cho nhiều hơn một đời.

Công ty Coca-Cola không phải là ví dụ duy nhất của loại cổ phần nắm giữ lâu dài tuyệt vời này. Có rất nhiều người khác có kinh tế tương tự và lợi thế cạnh tranh. Tôi đã từng viết một hồ sơ về Công ty The Hershey mô tả chi tiết các kết quả tương tự - họ đã tăng được cổ tức của mình lên 669% trong 18 năm qua. McCormick & Company, nhà cung cấp gia vị, là một doanh nghiệp hiếm hoi đã thống trị lĩnh vực của mình và sống sót qua nhiều thế kỷ. Những loại công ty đặc biệt này hiếm có đủ để tôi thực sự không hiểu tại sao mọi người lại không chọc tay chút nào, không theo ý thức thông thường của việc "chọn cổ phiếu", mà là một sự bổ sung vĩnh viễn cho gia đình thu thập tài sản mà ném ra thu nhập thụ động.

Đạo đức của câu chuyện này không phải là bạn nên mua cổ phần của Coke. Trên thực tế, tôi sẽ cảm thấy phấn khởi nếu bạn bỏ ra và bán cổ phần của mình, giảm giá để gia đình tôi có thể kiếm được nhiều tiền hơn. Thay vào đó, để nhắc nhở bạn rằng lần sau khi bạn bị cám dỗ mua vào thứ gì đó hứa hẹn sự phấn khích tinh thần và những khoản hoàn trả nhanh chóng, hãy tận dụng quá nhiều hoặc có nhiều rủi ro hơn bạn; xem xét, thay vào đó, tìm kiếm một trong 50 hoặc 100 doanh nghiệp đáng kinh ngạc mà gần như chắc chắn là lâu dài cược như bất cứ điều gì trong nền văn minh của con người. Đôi khi, hành động thông minh nhất là chấm dứt thông minh và thay vào đó, viết một tấm séc cho cổ phiếu ngay, được trả đầy đủ, và ngồi thu thập bụi trong két sắt của bạn. Với sự đa dạng hóa đầy đủ, cơ hội suy giảm vốn vĩnh viễn có thể được giảm nhẹ rất nhiều, để lại toàn bộ lợi ích để tận hưởng thập kỷ sau thập niên, thế hệ sau thế hệ. Mặc dù hầu hết mọi người không hành xử theo cách này nữa, bạn và gia đình bạn có thể khác nhau. Dám nhấn mạnh vào việc nhàm chán, sở hữu đặc biệt hơn là những gì đang diễn ra trong thời điểm hiện tại.

Nó có thể không làm cho bạn nổi tiếng, nhưng nó sẽ làm cho bạn giàu có hơn cho một chân trời dài đủ.