ĐáNh giá doanh nghiệp đơn giản - Thực tiễn tốt nhất

Cho dù bạn đang bán một doanh nghiệp nhỏ hoặc mua một cái gì đó, điều quan trọng là bạn phải có hiểu biết chính xác về giá trị hiện tại và tương lai của công ty.

Có một số yếu tố cần xem xét khi đánh giá doanh nghiệp. Quá trình này có thể bắt đầu bằng cách hỏi các câu hỏi cơ bản, quan trọng nhưng vẫn quan trọng về công việc đang diễn ra. Doanh thu của công ty bao nhiêu lần? Có hợp đồng với khách hàng / khách hàng không?

Doanh nghiệp có tài sản / nợ không được ghi chép, chẳng hạn như sở hữu trí tuệ hoặc quan hệ với khách hàng? Liệu doanh nghiệp có thể tồn tại mà không có chủ sở hữu hiện tại? Tài sản của công ty có giá trị kinh tế thực sự hay chỉ là giá trị tình cảm?

Không có hai giá trị kinh doanh nào giống nhau, nhưng các chủ doanh nghiệp nhỏ và chủ sở hữu tiềm năng nên lưu ý những điều tốt nhất sau đây khi đi qua quá trình đặt giá trị cho doanh nghiệp.

Hãy cẩn thận đừng quá lệ thuộc vào "quy tắc chung". Phương pháp xác định giá trị kinh doanh này sử dụng một công thức đơn giản để ước tính giá trị của một doanh nghiệp thông qua một bộ các nguyên tắc định giá kinh doanh chung. Điều này có thể dẫn đến việc định giá quá cao hoặc quá thấp tùy thuộc vào các chi tiết cụ thể của một doanh nghiệp cụ thể. Ví dụ, chủ sở hữu một phương pháp đo thị giác có thể sử dụng "hệ số doanh thu ròng hàng tháng", thường từ 3 đến 7 lần, để ước tính giá trị thực tế. Nhưng sau khi đạt đến một giá trị khổng lồ từ 300.000 đến 700.000 đô la để thực hiện thu nhập ròng hàng tháng là 100.000 đô la, chủ sở hữu vẫn có thể tìm kiếm giá trị.

Biết những gì để đặt tầm quan trọng vào. Điều thiết yếu không đặt quá nhiều sự nhấn mạnh vào giá trị sổ sách được báo cáo của một đánh giá kinh doanh là về nhiều hơn chỉ số này. Để có được một đánh giá chính xác, đừng bỏ qua tài sản không được ghi lại, cũng như trách nhiệm của một doanh nghiệp. Ví dụ: một lực lượng lao động đã qua đào tạo, mối quan hệ với khách hàng và tên thương mại đều mang lại giá trị cho doanh nghiệp nhưng không trực tiếp xuất hiện trên báo cáo tài chính. Các khoản nợ tiềm ẩn, chẳng hạn như chi phí dọn dẹp môi trường và các vụ kiện đang chờ giải quyết, có thể không xuất hiện trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp.
Hiểu được sự khác biệt giữa "dòng tiền" và "thu nhập. "Dòng tiền là số tiền mà doanh nghiệp nhận được và chi tiêu trong một khoảng thời gian cụ thể. Thu nhập là khoản thu nhập từ doanh thu sau khi trừ đi tất cả chi phí. Mặc dù cả hai đều phản ánh lợi ích kinh tế của việc sở hữu doanh nghiệp nhưng người mua tiềm năng thường tập trung vào dòng tiền khi cân nhắc mua một doanh nghiệp. Để giúp hiểu được sự khác biệt, người ta có thể xem thu nhập tương tự như "điểm" và dòng tiền tương đương với "chiến thắng."
Đừng quên thực hiện những điều chỉnh phù hợp với các báo cáo tài chính lịch sử cho những thứ như chi phí tùy ý và các khoản không chính xác. Để ước tính chính xác giá trị của một doanh nghiệp, điều quyết định để xác định lợi ích kinh tế "được chuẩn hoá" mà doanh nghiệp có thể mong đợi sẽ tạo ra trong tương lai. Do đó, bất cứ điều gì không phải là đại diện cho hoạt động bình thường của doanh nghiệp nên được loại bỏ khỏi báo cáo tài chính. Điều này nói chung bao gồm các chi phí pháp lý cho các vụ kiện không thường xuyên, các chi phí liên quan đến dọn dẹp thảm họa và tiền thuê đã trả cao hơn giá thuê thị trường hợp lý.
Đảm bảo chú ý đến tài sản thường bị bỏ qua và cần được xem xét kỹ lưỡng. Điều này bao gồm khoảng không quảng cáo (thường bị xoá hoàn toàn), công việc còn lại và công việc đang trong quá trình, cũng như doanh thu không được ghi hoặc trao đổi. Các yếu tố khác thường bị bỏ qua là liệu doanh nghiệp có hợp đồng thuê hoặc một lực lượng lao động đã có tại chỗ hay không. Nên xem xét bất kỳ tài sản nào của một doanh nghiệp mà chủ sở hữu đó sẽ nhận thức được giá trị và cuối cùng trả tiền.
Đừng bỏ qua các tài sản vô hình. Sự công nhận thương hiệu, cơ sở khách hàng / khách hàng, tài năng, quy trình độc quyền và những năm kinh doanh là những tài sản không phải là tài sản sẽ không hiển thị trên bảng cân đối kế toán, nhưng chúng rất quan trọng khi tiến hành đánh giá doanh nghiệp. Điều này đặc biệt đúng đối với các doanh nghiệp dịch vụ phụ thuộc nhiều vào mối quan hệ với khách hàng và giá trị thương hiệu.

Nếu bạn đang đăng ký CPA là Người được công nhận trong đánh giá doanh nghiệp (ABV), để đánh giá doanh nghiệp của bạn, hãy nhớ rằng bạn cần chuẩn bị các tài liệu sau:

Bản khai thuế của bạn cho ba 5 năm 12 tháng tính đến tháng gần đây nhất và một năm trước Danh sách phải thu Danh sách khấu hao Liệt kê các chi phí tùy ý Doanh thu chưa ghi nhận Doanh thu từ trao đổi hàng năm (nếu việc định giá được thực hiện tạm thời)

Mặc dù có thể khá dễ dàng để đưa ra ý tưởng "ballpark" về giá trị của một doanh nghiệp, dành thời gian để khám phá nhiều sắc thái của quá trình này có thể có nghĩa là sự khác biệt giữa nổi bật và đánh trúng nhà.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA là giám đốc các dịch vụ định giá cho Brueggeman và Johnson Yeanoplos, P. C., một công ty Phoenix chuyên về định giá kinh doanh, phân tích tài chính và hỗ trợ kiện tụng. Yeanoplos có nhiều kinh nghiệm, có giá trị hơn 1 000 doanh nghiệp cho nhiều mục đích, bao gồm ly hôn và các thủ tục tố tụng, thuế quà tặng và bất động sản, sáp nhập và mua lại, và ESOP's. Anh ta ở trong lớp học điều lệ của những người kiếm được chứng chỉ ABV và CFF.