Rủi ro Đánh giá và Đánh giá

Do khủng hoảng tài chính vào cuối năm 2008, quản lý rủi ro ngày càng trở nên quan trọng và nổi bật như là một chức năng trong ngành dịch vụ tài chính. Theo đó, sự quen thuộc với các phương pháp cơ bản để đo lường, đánh giá và kiểm soát rủi ro là điều quan trọng cho những ai muốn đầu tư tài chính. Ở đây chúng tôi trình bày một mồi nhanh chóng về các khái niệm chính trong lĩnh vực này.

Tiền rủi ro

Sự đo lường rủi ro nhất, nhưng vẫn bảo thủ nhất là tổng số tiền đầu tư hoặc cho mượn.

Kết quả tồi tệ nhất có thể là toàn bộ đầu tư trở nên không có giá trị hoặc người cho vay mặc định. Sàng lọc là việc đưa ra các xác suất để phân tích, nhưng thường làm đòi hỏi một số giả định mà không phải là chính đáng amenable để đo lường. Xem giải thích của chúng tôi về Monte Carlo mô phỏng.

Các hạn chế về quy mô của các vị trí có thể được giữ bởi các nhà kinh doanh chứng khoán hoặc số tiền mà các cán bộ cho vay có thể mở rộng cho một người đi vay cụ thể, chủ yếu là các ứng dụng của cùng một chiến lược giảm nguy cơ này.

Sự biến động và biến động

Đây là các biện pháp chung về rủi ro đối với chứng khoán và loại chứng khoán kinh doanh công khai. Dữ liệu lịch sử có thể được khai thác để đánh giá các chuyển động giá trong tương lai, dưới ánh sáng của sự biến động giá trong quá khứ. Đo lường rủi ro đối với từng chứng khoán và các loại chứng khoán thường được đặt trong bối cảnh mối tương quan giữa chúng, trong số đó và với các chỉ số kinh tế rộng hơn.

Ví dụ, phần lớn các lý thuyết về danh mục đầu tư hiện đại bao gồm việc phát triển các chiến lược để giảm biên độ dao động giá cả tổng thể trong danh mục đầu tư bằng cách lựa chọn một hỗn hợp các khoản đầu tư mà giá cá nhân có khuynh hướng không tương quan hoặc tốt hơn tuy nhiên, có mối tương quan tiêu cực (nghĩa là giá của chúng có khuynh hướng di chuyển theo hướng ngược lại, giá của chúng có xu hướng di chuyển theo hướng trái ngược lại, ngược lại ngược lại).

Nó có đơn xin tư vấn tài chính, quản lý tiền bạc, và các nhà lập kế hoạch tài chính.

Sức mạnh dự đoán của lịch sử

Bản tiêu chuẩn hợp pháp về các bản cáo bạch đầu tư cảnh báo rằng "hoạt động trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai." Tương tự, mối tương quan và các mối quan hệ thống kê được đo lường trong một số khoảng thời gian lịch sử chỉ đưa ra những chỉ dẫn không hoàn hảo về những gì tương lai có thể giữ cho cùng một loại chứng khoán hoặc chứng khoán. Mở rộng xu hướng lịch sử và các mối quan hệ trong tương lai do đó nên được thực hiện với sự thận trọng cực đoan.

Rủi ro Bên Bán Rủi ro

Nguy cơ đối tác là rủi ro mà bên kia giao dịch, ví dụ như một công ty khác trong ngành dịch vụ tài chính, sẽ không thể thực hiện đúng nghĩa vụ của mình.Ví dụ về các nghĩa vụ này bao gồm giao chứng khoán hoặc tiền mặt để thanh toán thương mại và trả nợ ngắn hạn theo đúng kế hoạch.

Việc đánh giá rủi ro đối tác thường được thực hiện dựa trên các phân tích về sức mạnh tài chính của các công ty do các cơ quan xếp hạng cung cấp. Tuy nhiên, do cuộc khủng hoảng tài chính vào cuối năm 2008 đã chứng minh, các phương pháp được sử dụng bởi các cơ quan xếp hạng là sai sót sâu sắc (cũng giống như các điểm FICO của người tiêu dùng) và có thể là lỗi nghiêm trọng. Thêm vào đó, trong tình trạng hoảng loạn về tài chính nói chung, các sự kiện có thể xoa dịu sự kiểm soát nhanh chóng, và những thất bại nhỏ của các bên đối tác có thể nhanh chóng tích tụ đến mức các công ty lớn với đệm tài chính dồi dào bị phá sản.

Lehman Brothers, Merrill Lynch, và Wachovia là những người thiệt mạng trong cuộc khủng hoảng năm 2008; lần đầu tiên đi ra khỏi kinh doanh, và những người khác đã được mua lại bởi các công ty mạnh hơn.

Phần lớn vấn đề đánh giá nguy cơ đối tác là các phân tích do các cơ quan xếp hạng thực hiện không đủ năng động. Chúng thường điều chỉnh theo thực tế mới chỉ tương đối chậm. Hơn nữa, một khi một đối tác mà trước đây được cho là âm thanh đột nhiên bị mất khả năng thanh toán thì sẽ rất khó khăn nếu không phải là không thể thực hiện nghĩa vụ và giao dịch đã được thực hiện trong những tình huống thuận lợi đã xảy ra trong quá khứ.

Vai trò của các chuyên gia tính toán

Các chuyên gia tính toán thường gắn liền với việc phân tích bảng tử vong thay mặt cho các công ty bảo hiểm nhân thọ, đóng vai trò quan trọng trong việc thiết lập phí bảo hiểm cho các chính sách và lịch trình thanh toán cho các khoản tiền niên kim.

Khoa học theo luật học, như nó thường được gọi là, là một ứng dụng các kỹ thuật thống kê tiên tiến cho các tập dữ liệu khổng lồ mà chúng có độ chính xác cao về đo lường.

Ngoài ra, đánh giá rủi ro của các chuyên gia tính toán về bảo hiểm nhân thọ dựa trên dữ liệu hầu như không tương quan hoàn toàn với hệ thống tài chính và sự vận động của thị trường tài chính. Ngược lại, việc đo lường rủi ro đối tác, hành vi tương lai của chứng khoán đầu tư và triển vọng cho các sáng kiến ​​kinh doanh cụ thể không thể thực hiện được trong phân tích khoa học chính xác như vậy. Do đó, các nhà quản lý rủi ro (và các chuyên gia khoa học quản lý cho vay hỗ trợ định lượng) chắc chắn sẽ không bao giờ có khả năng để phát triển các mô hình dự đoán có mức độ gần đạt được mức độ tự tin mà người ta có thể đặt trong những ước tính của chuyên gia tính toán bảo hiểm nhân thọ.