Bạch kim và bạc Bạc Vàng

Các điều kiện thị trường biến động phản ánh nền kinh tế chính trị và kinh tế toàn cầu làm cho giá vàng tăng lên vào đầu năm 2016. Vàng đóng cửa năm 2015 khoảng 1060 USD / ounce; vào đầu tháng 3 năm 2016, kim loại màu vàng được giao dịch ở mức khoảng 1255 USD - tăng 195 USD hay 18,4% trong 10 tuần đầu tiên của năm. Động thái này đặc biệt mạnh mẽ khi mà vàng đã giảm 10,46% vào năm 2015. Vàng đã chiếm tất cả những thiệt hại đó và hơn bảy mươi ngày đầu năm 2016.

Vàng vượt trội hơn hầu hết các tài sản khác trong kỳ. Chuyến bay đến mua chất lượng đã nâng giá của kim loại an toàn kiểu truyền thống. Sự hồi phục của vàng vào đầu năm 2016 đã trở nên trầm trọng.

Nhiều khi một mặt hàng trong một lĩnh vực cụ thể di chuyển một cách rộng rãi, phải mất các nguyên liệu thô khác có đặc điểm tương tự để đi. Chẳng hạn, một điểm mạnh hoặc điểm yếu của đồng lịch sử chuyển sang áp lực giá cả tương tự đối với các kim loại màu khác. Trong thế giới của kim loại quý, mối quan hệ giá cả lịch sử giữa những tài sản hiếm này thường tạo ra tương quan mạnh mẽ. Vàng, bạc và bạch kim đều có ứng dụng công nghiệp. Tuy nhiên, nhu cầu đầu tư thường xác định đường giá của từng loại kim loại quý hiếm này. Khi nhu cầu đầu tư cho kim loại quý tăng lên, điều này có xu hướng chạm vào từng kim loại. Trong khi vàng luôn là sự kiện chính trong thế giới kim loại quý, bạc đã "vàng của người nghèo" và bạch kim "con người giàu có vàng".

Các biệt danh này là bằng chứng về các mối quan hệ giá cả lịch sử và tương quan giữa các kim loại. Điểm mấu chốt, họ có xu hướng di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn với nhau.

Tôi đã viết về tỷ lệ bạc-vàng và sự lây lan vàng platin trong quá khứ. Trong hơn bốn mươi năm cộng thêm, mức trung bình của các khoản chênh lệch giữa các hàng hóa này đã đóng vai trò là định hướng cho nhiều người buôn bán và đầu tư vào những tài sản này.

Điểm swing bốn thập kỷ cho tỷ lệ bạc-vàng đã được khoảng 55: 1, hoặc 55 ounce bạc giá trị trong mỗi ounce giá trị vàng. Trong lịch sử, khi nó giao dịch dưới mức này bạc là đắt tiền trên cơ sở giá trị so với vàng. Khi tỷ lệ giao dịch trên 55: 1, bạc là giá rẻ trên cơ sở giá trị so với giá vàng. Giá trị khác với giá danh nghĩa. Khi tỷ lệ thấp và bạc là 'rẻ' thì cũng có nghĩa là vàng đắt ở mức đó hoặc ngược lại. Lý do mức 55: 1 là rất quan trọng bởi vì khi các phần mở rộng trên hoặc dưới đã xảy ra trong suốt khoảng thời gian bốn mươi năm, mối quan hệ này có xu hướng trở lại mức trung bình đó.

Khi nói đến mối quan hệ giá trị giữa bạch kim và vàng, trung bình trong bốn thập kỷ qua đã có khoảng $ 200 phí bảo hiểm đối với giá bạch kim so với giá vàng.Với một biệt danh như "vàng của người giàu", nó có ý nghĩa rằng đề xuất giá trị lâu dài cho bạch kim là một khoản phí cao cho vàng. Sự hiếm có của bạch kim và chi phí sản xuất cao hơn so với vàng chiếm giá cao hơn về lịch sử.

Mức 55: 1 so với bạc và $ 200 phí bảo hiểm đối với bạch kim so với vàng là các điểm giữa, không có gì nhiều hơn.

Cả hai mối quan hệ này đều có sự gia tăng lớn hoặc sai lệch so với mức trung bình trong nhiều năm. Năm 1980, tỷ lệ bạc-vàng chuyển sang 16: 1, vàng là 800 USD và bạc giao dịch ở mức 50 USD / ounce trước khi mối quan hệ về giá trở lại mức trung bình. Trong năm 2008, giá bạch kim đã bùng nổ lên mức $ 1200 trước giá vàng trước khi rơi xuống mức trung bình. Trong những trường hợp này, cả bạc và bạch kim đều đắt so với vàng trên cơ sở giá trị lịch sử. Cả hai mối quan hệ cuối cùng trở lại các quy phạm lịch sử.

Trong năm 2015 và năm 2016, các mối quan hệ về giá cả này đã đi theo cách khác. Vàng đã vượt trội hơn cả bạc và bạch kim và trong trường hợp của "vàng của người giàu có" thì kết quả kinh doanh vượt trội đã dẫn đến một sự mở rộng hoặc phân kỳ lịch sử mới chưa từng có.

Trước năm 2015, bất kỳ sự khác biệt về điểm yếu trong giá bạch kim so với giá vàng chỉ dẫn đến việc giảm giá bạch kim dưới vàng là 175 đô la một ounce.

Năm 2015, sự phân kỳ ngắn gọn đã đạt mức giảm giá 200 đô la. Gần đây, vào cuối tháng 2 và đầu tháng 3 năm 2016, bạch kim được giao dịch ở mức thấp nhất trong suốt thời gian giảm giá 320 đô la cho giá vàng. Trên cơ sở lịch sử, bạch kim không bao giờ rẻ đến vàng, hoặc vàng chưa bao giờ đắt đến mức giá bạch kim. Đồng thời, tỷ lệ bạc-vàng chuyển đến hơn 83 ounce bạc giá trị trong mỗi ounce giá trị vàng. Vàng tăng cao trong lịch sử đối với người anh em quý giá của nó, bạc và bạch kim, vào năm 2016. Điều này cho thấy rằng trên cơ sở lịch sử, hoặc vàng là quá đắt , bạc và bạch kim là quá rẻ hoặc một chút của cả hai. Những mối quan hệ giá này cho chúng ta biết nhiều về giá trị trong ngành kim loại quý. Sự lệch từ các điểm swing lịch sử là một dấu hiệu cho thấy chưa có sự xác nhận nào về sức mạnh của vàng từ các kim loại quý khác. Ngoài ra, sai lệch có thể là một báo hiệu của bạc cao hơn và giá bạch kim trong tương lai vì họ có thể bắt kịp với anh em họ màu vàng của họ.

Hơn bốn thập kỷ, các mối quan hệ về giá cả này có xu hướng quay trở lại các điểm swing dài hạn. Tuy nhiên, khi mở rộng xảy ra chúng có thể kéo dài trong một thời gian rất dài. Trong trường hợp bạch kim so với vàng, sự lây lan đã giao dịch dưới định mức dài hạn kể từ năm 2011. Tỷ lệ bạc-vàng đã giao dịch trên mức 55: 1 từ năm 2012. Vào đầu năm 2016, cả hai mối quan hệ về giá này đều cho chúng ta biết hai nhiều thứ. Vàng đắt so với các loại kim loại quý khác hoặc giá bạc và bạch kim giảm. Thời gian sẽ có thể sửa những phân kỳ này.

Nhiều thương nhân chuyên nghiệp tìm kiếm cơ hội khi thị trường mở rộng từ các định mức lịch sử. Những người tham gia thị trường sử dụng loại phân kỳ này để xây dựng các giao dịch nghịch trung bình. Đây là các vị trí rủi ro kiếm tiền khi các mối quan hệ lịch sử quay trở lại mức trung bình. Sự phân kỳ hiện tại của kim loại quý sẽ dẫn đến những người chấp nhận rủi ro để mua bạc, bạch kim và vàng ngắn cùng một lúc để có thể thu được lợi nhuận từ việc đảo ngược. Tuy nhiên, khi điều đó xảy ra, những giao dịch này mang lại lợi nhuận, tuy nhiên, ở các thị trường không có gì đảm bảo. Việc mở rộng thị trường luôn có thể bị lệch đến mức cao hay thấp mới, và trong trường hợp đó. những người có vị trí nguy cơ đảo ngược trung bình sẽ mất tiền.

Điểm mấu chốt vào đầu năm 2016 là trên cơ sở giá trị vàng có màu vàng nhiều hơn trong một thời gian rất dài và bạc và bạch kim không phải là quá quý giá.