Lựa chọn - Định nghĩa và mô tả

Một lựa chọn là một hợp đồng cung cấp cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, phải mua hoặc bán một khoản tiền bảo đảm ở một mức giá cụ thể vào hoặc trước một ngày nhất định.

Các nhà đầu tư mua và bán quyền chọn giống như cổ phiếu. Có hai loại lựa chọn cơ bản:

• Tùy chọn cuộc gọi
• Tùy chọn đặt

Tùy chọn cuộc gọi

Tùy chọn cuộc gọi là quyền mua bảo mật cơ bản ở một mức giá nhất định vào hoặc trước một ngày nhất định .

Bạn sẽ mua một tùy chọn cuộc gọi nếu bạn dự đoán giá của chứng khoán cơ bản sẽ tăng trước khi tùy chọn đạt đến hết hạn.

Ví dụ:

Công ty XYZ đang giao dịch ở mức 25 USD / cổ phiếu và bạn tin rằng chứng khoán đang đứng đầu. Bạn có thể mua cổ phiếu của cổ phiếu hoặc bạn có thể mua một lựa chọn cuộc gọi. Nói tùy chọn cuộc gọi cho phép bạn mua 100 cổ phiếu của XYZ bất kỳ lúc nào trong 90 ngày tiếp theo với giá 26 đô la mỗi cổ phiếu có thể được mua với giá 100 đô la.

Nếu bạn có quyền và cổ phiếu tăng lên $ 30 mỗi cổ phiếu trước khi hết hạn, bạn có thể thực hiện lựa chọn của mình và mua 100 cổ phần ở mức 26 đô la một cổ phiếu và bán chúng với lợi nhuận tức là 3 đô la Mỹ mỗi cổ phần ( $ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 cho tùy chọn = 3 đô la trên mỗi cổ phiếu lợi nhuận).

Bạn cũng có thể chỉ đơn giản là trade tùy chọn cho một lợi nhuận mà không thực sự mua cổ phần của chứng khoán.

Nếu bạn đã tìm sai và cổ phiếu không đi đến đâu, hoặc giảm từ 26 đô la Mỹ ban đầu xuống còn 24 đô la Mỹ cho mỗi cổ phần, bạn sẽ đơn giản bỏ qua sự lựa chọn này và chỉ chịu lỗ 100 đô la (chi phí của lựa chọn).

Các quyền chọn bán là quyền bán bảo mật cơ bản với một mức giá nhất định vào hoặc trước một ngày nhất định.

Bạn sẽ mua một quyền chọn bán nếu bạn cảm thấy giá của một cổ phiếu đã giảm xuống trước khi quyền chọn hết hạn.

Tiếp tục với ví dụ XYZ, nếu bạn cảm thấy cổ phiếu sắp từ 25 USD / cổ phiếu, cách duy nhất để kiếm lợi nhuận là làm ngắn cổ phiếu, có thể là một động thái rủi ro nếu bạn sai. Xem Bán Nhanh - Không dành cho Người Mạnh Mẽ.

Bạn có thể mua một lựa chọn đặt với giá 24 USD / cổ phiếu với giá 100 USD (hoặc 1 USD / cổ phiếu), điều này sẽ cho bạn quyền bán 100 cổ phiếu của XYZ với giá 24 USD / cổ phiếu.

Nếu cổ phiếu giảm xuống còn 19 USD / cổ phần, bạn có thể, theo lý thuyết, mua 100 cổ phiếu trên thị trường mở với mức 19 USD / cổ phiếu, sau đó bạn thực hiện quyền chọn cho bạn quyền bán cổ phiếu ở mức 24 USD / cổ phiếu - trên mỗi cổ phiếu, trừ chi phí lựa chọn.

Như là một vấn đề thực tế, bạn sẽ mua bán lựa chọn mua của bạn, điều này sẽ có giá trị gần 5 USD mỗi cổ phần hoặc 500 USD.

Sự kiện Tùy chọn Cơ bản

Dưới đây là một số thông tin nhanh về các lựa chọn:

Các tùy chọn được trích dẫn theo giá cổ phần, nhưng chỉ được bán trong 100 cổ phần. Ví dụ: tùy chọn cuộc gọi có thể được trích dẫn ở mức 2 đô la nhưng bạn sẽ phải trả 200 đô la vì các tùy chọn luôn được bán với số lượng 100 cổ phần.

Mức giá Strike (hoặc Giá Thực hiện) là giá mà chứng khoán có thể được mua hoặc bán theo như chi tiết trong hợp đồng tùy chọn. Bạn xác định các tùy chọn theo tháng mà chúng hết hạn, cho dù đó là tuỳ chọn đặt mua hoặc gọi và giá đình công. Ví dụ: một cuộc gọi "XYZ April25 Call" sẽ là một lựa chọn cuộc gọi trên cổ phiếu XYZ với giá đình công là 25 mà sẽ hết hạn vào tháng 4.

Ngày hết hạn là tháng mà trong đó tùy chọn hết hạn. Tất cả các tùy chọn sẽ hết hạn vào thứ Sáu Tuần thứ ba của tháng trừ khi Thứ Sáu là kỳ nghỉ, sau đó các tùy chọn sẽ hết hạn vào Thứ Năm.

• Kết luận
• Tổng quan nhanh về các tùy chọn này cho bạn ý tưởng về những gì họ đang nói về, nhưng nó chính là mẹo của tảng băng trôi.
• Các lựa chọn không dành cho nhà đầu tư ban đầu, nhưng cung cấp cho các thương nhân tiên tiến một công cụ khác cho kho đầu tư của họ.

Lưu ý: Tất cả các tùy chọn báo giá trong bài viết này chỉ để minh hoạ. Giá các lựa chọn là một quá trình phức tạp liên quan đến nhiều yếu tố.