Các chiến lược trung lập cho Novice

Tùy chọn là các công cụ đầu tư linh hoạt. Chúng có thể được sử dụng cho cả chiến lược bullish và trong xu hướng giảm . Nhưng những gì tách biệt các lựa chọn từ tất cả các công cụ đầu tư khác là họ cũng có thể được sử dụng cho các chiến lược trung lập. Những điều này thích hợp khi:

• Bạn không có ý kiến ​​về hướng thị trường.
• Bạn tin rằng thị trường sẽ tương đối yên tĩnh trong thời gian gần.

Hãy thảo luận về một số chiến lược đó. Lưu ý: Bài viết này dành cho người kinh doanh lựa chọn mới làm quen.

Nhiều thương nhân giàu kinh nghiệm có thể tìm thêm thông tin bằng cách nhấp vào liên kết dưới đây.

Các chiến lược lựa chọn thị trường trung lập

Lưu ý quan trọng: Trừ khi bạn là một nhà kinh doanh rất có kinh nghiệm, luôn luôn nhập các đơn đặt hàng này là "spread". Một lệnh mở rộng cho nhà môi giới của bạn biết rằng

• Lệnh có hai hoặc nhiều lựa chọn khác nhau (mỗi lựa chọn là một "chân")
• Lệnh yêu cầu người môi giới điền đầy các chân; không chỉ là một. Bằng cách nhập lệnh mua bán với hai chân, bạn sẽ không bao giờ mua hoặc bán một trong hai chân.

Nếu bạn không biết làm thế nào để nhập các đơn đặt hàng như vậy, yêu cầu bộ phận dịch vụ khách hàng của nhà môi giới của bạn làm thế nào để nhập lệnh lây lan trên nền tảng của họ.

Lịch Trải . Thương nhân mua một lựa chọn (gọi hoặc đặt) và bán một lựa chọn khác cùng loại (ví dụ: gọi hoặc đặt) với những hạn chế này:

• Tùy chọn đã mua hết hạn sau khi lựa chọn được bán (tức là, "còn ngày")
• Tài sản cơ bản giống nhau cho cả hai lựa chọn.
• Giá đình công cũng giống nhau cho mỗi lựa chọn.

Tùy chọn lâu ngày luôn có giá cao hơn lựa chọn ngắn hạn. Do đó, lịch là một khoản thanh toán nợ.

Sự thật: Các tùy chọn ngắn hơn phân rã (tức là mất giá trị) nhanh hơn các tùy chọn dài hạn. (Xem Theta )

Lý do để mua một sự lây lan lịch tại-the money: Khi thời gian trôi qua và giá cổ phiếu vẫn không thay đổi, sự lây lan tăng giá trị bởi vì lựa chọn mà bạn mua đã mất (hoặc tăng ) giá trị chậm hơn so với lựa chọn đã được bán.

Vì vậy, giá của sự lây lan (sự chênh lệch giữa giá của hai lựa chọn cá nhân) tăng lên.

Sự lan rộng này là thích hợp khi bạn tin rằng giá cổ phiếu sẽ vẫn ở mức gần mức hiện tại.

Rủi ro:

• Nếu giá cổ phiếu đi xa giá thực hiện, thì sự lây lan mất tiền vì sự lan rộng của bảng báo giá là đáng giá nhất khi lựa chọn là tiền.
• Khi giá cổ phiếu chạy cao hơn, lựa chọn gần hơn sẽ chuyển thành tiền và tăng giá trị nhanh hơn tùy chọn bạn sở hữu (điều này là do gamma ).
• Khi giá cổ phiếu hạ thấp, tùy chọn đắt tiền hơn (giá mà bạn mua) sẽ bắt đầu giảm giá trị nhanh hơn so với lựa chọn ít tốn kém hơn - bởi vì tùy chọn ngắn hạn không thể mất nhiều giá trị khi giá giảm đến gần 0.
• Đối với các nhà kinh doanh tiên tiến hơn: Khi sự biến động ngụ ý từ chối, sự lây lan mất tiền vì giá quyền chọn dài hạn nhạy hơn với những thay đổi bất thường. Ví dụ về vị trí lịch: Mua 1 XYZ Nov 95 gọi Bán 1 XYZ Oct 95 gọi

Iron Condor
.
Vega

) Vị trí này kiếm được lợi nhuận khi thời gian trôi qua và giá cổ phiếu cơ bản không dao động nhiều và vẫn nằm trong một phạm vi giá cụ thể. Vị trí có 4 chân và tốt nhất nên nhập lệnh như một giao dịch duy nhất.

Không cố gắng buôn bán từng chân trong 4 chân.

• Bán một (hoặc nhiều hơn) tùy chọn cuộc gọi ngoài tiền.
• Mua một tùy chọn cuộc gọi nằm xa tiền.
• Bán một trong những lựa chọn bỏ tiền mua
• Mua một lựa chọn put mà xa tiền.
• Tất cả các tùy chọn đều hết hạn vào cùng thời điểm; tất cả các tùy chọn đều nằm trên cùng một cổ phiếu hoặc chỉ mục.
• Mua / bán một số lượng bằng nhau của mỗi lựa chọn.
• Cuộc gọi và đặt các trải rộng có chiều rộng bằng nhau. Dịch: Sự chênh lệch giữa giá biểu cuộc đình công của hai lựa chọn cuộc gọi bằng với sự chênh lệch giữa giá đình công của hai lựa chọn. Nó không quan trọng bao xa các cuộc gọi và đặt là từ mỗi khác.

Ví dụ: Ngày hết hạn là ngày 28 tháng 8 năm 2015.

Bán 3 SPX 28 Tháng 8 '17 2200 gọi
Mua 3 SPX 28 Tháng Tám '17 2210 gọi
Bán 3 SPX 28 Tháng Tám năm 17, 2000 < Bán 3 SPX Aug 28 '17 1990 đặt
Bằng cách bán các tùy chọn đắt tiền hơn, và mua các lựa chọn ít tốn kém, bạn thu tiền mặt khi kinh doanh sự lây lan này. Tín dụng tiền mặt đó thể hiện lợi nhuận tối đa có thể.

Nếu hết hạn đến và tất cả các lựa chọn là vô giá trị, sau đó bạn kiếm được lợi nhuận tối đa đó. Các tùy chọn sẽ hết hạn vô giá trị khi đến hạn và SPX có giá trên mức giá đình công bán ra (vd. 2000) và dưới mức giá cuộc gọi bị bán (ví dụ: 2200).

Rủi ro

Khi chứng khoán hoặc chỉ số cơ bản được thay đổi giá lớn hơn dự kiến ​​(ví dụ, một trong những lựa chọn mà bạn bán chuyển thành tiền) có thể sẽ tốn kém nhiều hơn để thoát vị trí so với khi bạn thu thập bắt đầu thương mại. Nói cách khác, thương mại có thể bị mất tiền. Tin tốt lành là tổn thất bị giới hạn bởi vì chi phí tối đa để thoát khỏi vị trí là 100 lần so với sự chênh lệch giữa giá đình công. Trong ví dụ này là $ 1, 000 cho mỗi lây lan.
Tôi khuyến khích các thương nhân thu mua sắt không chờ đợi để hết hạn, nhưng để che đậy (ví dụ, đóng vị trí bằng cách đảo ngược thương mại 4 chân ban đầu) khi con tàu sắt có thể đóng cho một khoản tiền nhỏ. Mục tiêu là để trả ít hơn khi bao gồm hơn bạn thu thập được khi thực hiện thương mại. Sự khác biệt trong những giá đó, trừ tiền hoa hồng, đại diện cho lợi nhuận của bạn (hoặc lỗ).

Bướm lan rộng

. Bướm bao gồm 3 chân, và các tùy chọn là tất cả các cuộc gọi hoặc tất cả các đặt . Ngày hết hạn là ngày 15 tháng 1 năm 2016. Mua một lựa chọn (gọi hoặc đặt).

1. Bán hai lựa chọn ngoài tiền.
2. Mua một lựa chọn thậm chí còn xa hơn so với lựa chọn trong # 2)
3. Các lựa chọn tấn công cao và thấp đều tương đương với giá đình công của lựa chọn trung bình.
4. Sự lây lan này có giá trị lớn nhất khi hết hạn và giá cổ phiếu cũng giống như giá thực hiện của các lựa chọn được bán.

Rủi ro

: sự lây lan trở nên không có giá trị (100% đầu tư tiền mặt bị mất) khi hết hạn và giá cổ phiếu không nằm giữa mức giá đình công cao và thấp. Mua 4 XYZ 15 tháng 1 '16 40 cuộc gọi

Bán 8 XYZ 15 tháng 1 '16 45 cuộc gọi

Mua 4 XYZ 15 Tháng 1 '16 50 cuộc gọi

Mỗi người trong số này chiến lược có một cái gì đó để cung cấp cho các nhà đầu tư những người tin rằng các thị trường sẽ giao dịch trong một phạm vi tương đối hẹp. Để xem chúng có thể được sử dụng bởi các nhà đầu tư tăng nhẹ hoặc giảm nhẹ,

xem bài viết này

.