Chiến lược đầu tư tự nhiên tự nhiên

Các nhà quản lý tài sản tạo ra một tuyên bố về chính sách đầu tư duy nhất (IPS) cho mỗi khách hàng có giá trị thực và cao (HNW). IPS như vậy mô tả đầy đủ tất cả các vấn đề vật chất ảnh hưởng đến các mục tiêu và những ràng buộc của luận án đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức và khách hàng của HNW.

Một mô hình IPS mô tả bao gồm hai mục tiêu, đó là "rủi ro" và "trở lại". Hai mục tiêu này sau đó được thông báo bởi năm khó khăn.

- Năm ->

Năm khó khăn là "khoảng thời gian", "thuế", "thanh khoản", "pháp lý", và "duy nhất". Hai mục tiêu này và năm trở ngại tạo thành từ viết tắt RRTTLLU.

Vốn tự nhiên đến từ các ý tưởng liên quan đến vốn kinh tế và vốn con người. Vốn tự nhiên bao gồm các cổ phiếu đo lường chất lượng, số lượng không khí, đất đai, nước và đa dạng sinh học và dòng chảy của các dịch vụ hệ sinh thái và hàng hoá từ các cổ phiếu này trong tương lai. Các ví dụ về nguồn vốn tự nhiên bao gồm chất lượng nước và số lượng đầu vào vào hệ thống phân phối nước uống, làm thế nào để cải thiện sự đa dạng sinh học trong thụ phấn trong chuỗi cung ứng nông nghiệp, cách sử dụng đất có thể cải thiện giá trị của bất động sản và chất lượng không khí tốt hơn sẽ cải thiện sức khoẻ con người.

Trong báo cáo chính sách đầu tư, các cổ phiếu và dòng vốn tự nhiên có thể được tích hợp vào từng thành phần của mô hình RRTTLLU. Sự hội nhập này cho phép quản lý tài sản bao gồm các tiêu chí vốn tự nhiên trong chiến lược quản lý đầu tư của họ.

Mặc dù không phải là tiêu chuẩn ngành, các nhà quản lý tài sản với khuynh hướng đưa vốn tự nhiên vào các quyết định danh mục đầu tư đang tìm kiếm nguồn lực để làm như vậy.

Một ví dụ là Nghị định thư về vốn tự nhiên hiện đang được Liên minh Cạnh tranh Thiên nhiên (NCC) phát triển. Quy trình này sẽ cung cấp một phương pháp thống nhất cho các bên liên quan trong các doanh nghiệp trên toàn thế giới để định lượng các tác động mà họ có và mức độ phụ thuộc vào môi trường tự nhiên, tài nguyên thiên nhiên hữu hạn và các hệ sinh thái đang hoạt động.

Ngôn ngữ cụ thể của công ty và ngành trong giao thức này sẽ thông báo cho các nhà quản lý điều hành trong các công ty này về các quyết định chủ yếu của công ty. Quan trọng không kém đối với các nhà quản lý tài sản, giao thức cũng sẽ được đưa vào đánh giá của các nhà phân tích về rủi ro và các khuyến nghị của công ty.

Một khi mô hình RRTTLLU hoàn tất, thông tin bên trong sẽ được tổng hợp và sử dụng để cấu trúc danh mục đầu tư phục vụ cho nhà đầu tư đó. Mục đích đầu tiên là xác định các đặc điểm có liên quan của từng công ty và ngành và xây dựng danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro cho một mức lợi nhuận mong muốn hoặc tối đa hóa lợi nhuận cho mức độ rủi ro chấp nhận được. Âm thanh tuyệt vời, phải không? Tuy nhiên, nếu những nhà quản lý tài sản này không kết hợp toàn bộ nguyên tắc của các mục tiêu và những ràng buộc - sự phân loại của phong trào thị trường vốn do sự thay đổi vốn cổ phần và dòng vốn tự nhiên?

Lý thuyết danh mục hiện đại của Markowitz cho thấy các nhà đầu tư nên được bù đắp bằng lợi nhuận cao hơn để đảm bảo rủi ro cao hơn. Các nhà quản lý tài sản hiểu những rủi ro của đối thủ cạnh tranh, thay đổi nhu cầu của khách hàng và thị trường vốn. Do đó, người quản lý tài sản đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và giảm rủi ro không có hệ thống bằng cách đầu tư vào các công ty, ngành và loại tài sản khác nhau.

Nhưng làm thế nào để các nhà quản lý tài sản định lượng các tác động đối với các mục tiêu về rủi ro và lợi nhuận và các hạn chế về thời gian, thuế, thanh khoản, pháp lý và duy nhất do các cổ phiếu và dòng vốn tự nhiên? Ví dụ nổi bật về lượng định lượng vốn tự nhiên này vào quản lý danh mục đầu tư là cách mà các nhà quản lý tài sản định giá rủi ro khí hậu vào quản lý danh mục đầu tư. Vì rủi ro khí hậu là một rủi ro tài chính đã biết và vật chất, nên các nhà quản lý tài sản thường đưa ra những đánh giá về rủi ro và lợi nhuận liên quan đến công nghệ giảm phát thải và chất chiết xuất cao. Ví dụ, các công ty trong ngành năng lượng tái tạo và ngành công nghiệp khai thác than bây giờ nhìn thấy giá cổ phiếu của họ bị ảnh hưởng bởi những khoản đầu tư vốn tự nhiên này. Tương tự như vậy, các tiện ích công cộng của Hoa Kỳ dựa vào than cho thế hệ mới có thể sẽ phải chịu các kết quả trừng phạt do bị ảnh hưởng bởi kế hoạch sử dụng năng lượng sạch của EPA đang chờ xử lý từ ngày 2 tháng 6 của năm nay, ngăn cản các nhà máy đốt than.

Tương tự như vậy, Đại học Cambridge trích dẫn một công ty khai thác nguyên liệu gần đây là đối tượng của một chiến dịch video phi chính phủ video được xem bởi 78, 500 người trong vòng một giờ sau khi được xuất bản? Làm thế nào để các nhà quản lý tài sản xác định tính toán cho thị phần bị mất và sự thiếu hụt doanh thu tương xứng từ hình thức thiệt hại danh tiếng này?

Cuối cùng, các nhà quản lý tài sản làm thế nào để kiếm tiền từ những tác động đối với nguồn vốn tự nhiên cho một công ty hoặc ngành cụ thể? Vào tháng 11 năm 2011, PUMA đã tự nguyện tính chi phí môi trường cho hoạt động của mình ở mức 190 triệu đô la hay 70% lợi nhuận, chắc chắn một số liệu nhất sẽ cho thấy có liên quan và tài chính về vật chất.

Hiện tại, HNW hay tổ chức khách hàng, không may hồi cứu, có thể thấy rằng một khoản đầu tư hoàn toàn không phù hợp với quan điểm về rủi ro / lợi nhuận khi các thông số tài chính vật chất liên quan đến vốn cổ phần và dòng vốn tự nhiên được đưa vào.

Các công ty đa quốc gia chắc chắn sẽ hướng tới việc áp dụng một hình thức kế toán hợp nhất bao gồm cả chi phí tài chính và phi tài chính. Tuy nhiên, cho đến khi được phân loại đầy đủ tiêu chuẩn và được công bố cho tất cả các nhà đầu tư, các nhà quản lý tài sản có thể thực hiện nhiệm vụ ủy thác với khách hàng bằng cách tích hợp các biện pháp vốn tự nhiên vào các chính sách đầu tư của họ thông qua khung RRTTLLU của từng danh mục và các mục tiêu về rủi ro và lợi nhuận .