Quản lý rủi ro trong giai đoạn

Khi một thương vụ tùy chọn bị sai lệch, thương nhân thông minh sẽ không tăng gấp đôi trong nỗ lực trở lại mức . Người đó cũng không giữ được vị trí - hy vọng rằng cái gì tốt sẽ xảy ra.

Thay vào đó, khi vị trí trở nên không thoải mái khi sở hữu , người kinh doanh thành công sẽ thực hiện các bước giảm cả (hoặc cả hai):

• tổng số rủi ro (tức là nếu kết quả tồi tệ nhất xảy ra) << Xác suất để mất thêm tiền
• Phương pháp đơn giản nhất và hiệu quả nhất là đóng toàn bộ vị trí và chấp nhận thực tế thương mại này không có lợi.

Tuy nhiên, có những dịp mà bạn, nhà kinh doanh, vẫn muốn sở hữu vị trí, nhưng nhận ra rằng cơ hội để mất nhiều tiền hơn cho thương mại đã tăng lên. Trong trường hợp đó, nó sẽ trả tiền để điều chỉnh (ví dụ, thay đổi) vị trí để bạn có thể thoải mái giữ vị trí vừa được điều chỉnh.

Ví dụ

LƯU Ý: Đây là một ví dụ chứ không phải là khuyến nghị thương mại.

Nếu bạn đang lạc quan trên toàn bộ thị trường, thương mại có thể là bán một số tiền bỏ ra

trên SPX (chỉ số S & P 500) hoặc SPY ( ETF cố gắng bắt chước việc thực hiện Chỉ số S & P 500). Kế hoạch thương mại kêu gọi đóng vị trí khi bạn hài lòng với lợi nhuận - hoặc có thể cho phép các tùy chọn hết hạn vô giá trị. Với triển vọng tăng trưởng, bạn có kế hoạch lợi nhuận khi thời gian trôi qua và giá thị trường cho sự lây lan này chuyển từ 1 đô la. 00 về phía zero …

Mua 5 SPX 18 Tháng 9 '15 1860 Đặt

Bán 5 SPX 18 Tháng 9 '15 1870 Đặt

Tín dụng $ 1. 00 mỗi lần lan truyền.
Thời gian hết hạn: 71 ngày
Lợi ích tối đa: $ 500
Mức tổn thất tối đa: $ 4, 500

Chú ý: Hãy chắc chắn rằng tổn thất tối đa có thể nằm trong khả năng chịu rủi ro của bạn đối với bất kỳ thương mại nào. Đừng mắc sai lầm khi tin rằng xác suất kiếm được lợi nhuận cao đến nỗi bạn có thể mua được nhiều kích cỡ hơn (tức là một vị trí lớn hơn) là thích hợp.

Sai lầm đó là lý do hàng đầu khiến cả thương nhân giàu kinh nghiệm và thiếu kinh nghiệm đều bị phá sản.

Bởi vì SPX có giá gần $ 2060 khi bài viết này được viết, các lựa chọn trong sự lây lan là đủ xa OTM để đáp ứng nhu cầu của một thương nhân sẽ là một triển vọng bullish. Tuy nhiên, chúng ta biết tất cả mọi thứ rằng những sự kiện đáng ngạc nhiên xảy ra thường xuyên, và có thể mất tối đa, hoặc $ 4, 500.

Nhà kinh doanh khôn ngoan không cho phép sự cố lớn xảy ra. Khi nguy hiểm ẩn nấp (nguy cơ gia tăng) và bạn quan tâm đến kết quả của thương mại, đó là thời gian để thực hiện một số hành động giảm rủi ro. Nói cách khác, đã đến lúc phải quản lý rủi ro.

Hãy giả định rằng các sự kiện trên thế giới làm cho thị trường chứng khoán tràn ngập thị trường chứng khoán và hai tuần sau khi bạn thực hiện giao dịch này SPX đã giảm xuống còn $ 1950.Điều đó có vẻ như là một sự suy giảm lớn, nhưng nó chỉ là 5%.

Lựa chọn ngắn của bạn hiện chỉ còn 80 điểm. Hãy giả định rằng nó cảm thấy "đủ an toàn" để có nguy cơ liên quan đến việc bán sự lây lan này khi lựa chọn ngắn là 190 điểm OTM. Nhưng bây giờ thị trường giảm, bạn không tự tin về việc kiếm được lợi nhuận với thương mại này.

Bạn có thể vẫn có xu hướng tăng dài hạn nhưng rõ ràng triển vọng ngắn hạn là vấn đề đáng quan tâm (tốt nhất).

Nếu bạn vẫn thích vị trí này, tôi đưa ra hai đề xuất. Lưu ý: Nếu bạn vẫn không thích vị trí này, hãy đi ra ngoài. Mua sự lây lan và mất của bạn mất. Đừng giữ một vị trí chỉ vì nó nằm trong tài khoản của bạn. Không sở hữu vị trí trừ khi bạn muốn sở hữu nó.

Che một phần vị trí. Điều này làm giảm tổng số có nguy cơ. Nói cách khác, mua 1 hoặc 2 spread và vẫn còn khoảng 3 hoặc 4 spread. Đây là điều chỉnh Giai đoạn Một. Nếu thị trường giảm sâu hơn và nếu bạn vẫn muốn sở hữu vị trí đó, hãy giữ lại chỉ khoảng 2 lần và mua lại (phần còn lại). Đây là điều chỉnh Giai đoạn 2. Nếu bạn trở nên lo lắng về vị trí một lần thứ ba, sau đó bao gồm vị trí còn lại của bạn.

Đây là một ví dụ về thoát khỏi toàn bộ vị trí với một điều chỉnh Ba giai đoạn. Bạn có thể quyết định rằng một Giai đoạn Hai, hoặc Bốn giai đoạn kế hoạch là tốt hơn cho nhu cầu của bạn.

1. 
   Thay đổi vị trí để giảm khả năng chịu thêm tổn thất.
   LƯU Ý QUAN TRỌNG QUAN TRỌNG:
2. Đừng cố gắng phục hồi tổn thất của bạn trong khi thực hiện điều chỉnh này. Nói cách khác, không bán thêm spread để bạn có thể mang thêm tiền mặt. Đây là một sai lầm phổ biến đối với các nhà kinh doanh thiếu kinh nghiệm, những người muốn thực hiện mọi bước có thể (trong khi bỏ qua rủi ro lớn đã trở thành) trong nỗ lực nhằm biến vị trí thua lỗ, có nguy cơ cao này thành một thương mại có lợi nhuận. Ví dụ: Mua 5 SPX Sep 18 '15 1860/1870 đặt spread (để đóng vị trí của bạn)
   Bán 5 (và chỉ 5) SPX 18 Tháng 9 '15 1820/1830 đưa spread (để mở một vị trí mới)
   hoặc
   Bán 5 SPX 16 Tháng 10 '15 1750/1760 đặt spread (để mở)
   Nếu đây là đợt lây lan tháng 10 mà bạn muốn sở hữu, thì đây là sự lây lan tốt nhất cho bạn bán. Không bán một mức giá cao hơn để cố gắng khôi phục những tổn thất hiện tại và đạt được lợi nhuận tổng thể khi mọi thứ được nói và làm.
   Có thể chấp nhận chuyển vị trí ra tháng 10 khi đó là vị trí bạn muốn sở hữu. Bởi vì quản lý rủi ro là điều cần thiết cho sự thành công lâu dài của bạn, không cảm thấy rằng bạn phải thu thập nhiều hơn cho sự lây lan tháng 10 hơn bạn trả tiền để thoát khỏi lây lan tháng Chín. Thích sở hữu một vị trí thoải mái để sở hữu.