ĐầU tư dài hạn và tài sản vào bảng cân đối

Đối với nhiều nhà đầu tư mới, mở một công ty 10-K và đọc bảng cân đối kế toán là không dễ dàng feat. Rất may, một khi bạn bắt đầu để kéo các câu đố, nó sẽ trở nên dễ dàng hơn để hiểu những mảnh phù hợp với nhau như thế nào. Đổi lại, điều này cho phép bạn bắt đầu xây dựng ước tính giá trị của riêng bạn. Trong quá khứ, tôi đã bảo vệ tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn, nhưng bây giờ chúng ta hãy chuyển sự chú ý của chúng tôi đến các tài sản dài hạn và các khoản đầu tư dài hạn được tìm thấy trong bảng cân đối kế toán.

Các khoản đầu tư dài hạn và tài sản dài hạn, trái với tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, là những việc mà doanh nghiệp sở hữu nhưng không thể chuyển thành tiền mặt nhanh chóng để kiếm tiền từ ngày ngày hoạt động.

[Lưu ý rằng những gì chúng tôi đang thảo luận trong bối cảnh phân tích bảng cân đối kế toán khác với thảo luận thông thường của tôi về những gì tạo thành một đầu tư dài hạn từ quan điểm của một nhà đầu tư cá nhân mua cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, bất động sản và các chứng khoán khác. Sự phân biệt là quan trọng.]

Khi bạn nhận được một báo cáo hàng năm hoặc Mẫu 10-K nộp cho một doanh nghiệp kinh doanh, các khoản đầu tư dài hạn được thể hiện trên bảng cân đối tài sản đại diện cho tài sản mà một công ty dự định nắm giữ trong hơn một năm. Họ có thể bao gồm cổ phiếu và trái phiếu của các công ty khác, cổ phần bất động sản và tiền mặt đã được dành cho một mục đích hoặc dự án cụ thể.

Ngoài các khoản đầu tư mà công ty có kế hoạch nắm giữ trong một khoảng thời gian dài, các khoản đầu tư dài hạn cũng bao gồm cổ phần của công ty con và công ty con của công ty.

Đối với mục đích phân loại bảng cân đối, chênh lệch giữa đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn nằm trong động cơ của công ty để sở hữu tài sản.

Các khoản đầu tư ngắn hạn bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, và các cổ phần khác mà công ty dự định bán trong thời gian ngắn. Một ngân hàng đầu tư tham gia giao dịch quyền sở hữu cho tài khoản của mình có thể phân loại rất nhiều vị trí của nó như ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán. Các khoản đầu tư được phân loại vào các khoản đầu tư dài hạn không bao giờ được bán. Một ví dụ tuyệt vời về thứ hai là mối quan hệ của Berkshire Hathaway với Coca-Cola. Berkshire sở hữu 400.000.000 cổ phần của người khổng lồ nước giải khát và rất có thể sẽ tiếp tục giữ chúng mãi mãi bất chấp giá bán cho thị trường mở. Vào giữa năm 2017, những cổ phiếu này đại diện cho 9,4% cổ phần sở hữu của tập đoàn đồ uống có trụ sở tại Atlanta. Mặc dù không kiểm soát Coke, nhưng theo nhiều cách, Berkshire Hathaway nghĩ về Coca-Cola như là một phần thường trực của cơ sở tài sản của nó giống như các công ty con như GEICO và Precision Castparts.

Phân loại giữa các khoản đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn có ý nghĩa quan trọng trong việc cân bằng tài sản khi nó thay đổi các tài sản cách phải được đánh giá trong một số trường hợp

Khi một công ty cổ phần hoặc công ty khác mua trái phiếu hoặc cổ phần của cổ phiếu phổ thông như đầu tư, quyết định phân loại nó là ngắn hạn hay dài hạn có một số ý nghĩa quan trọng đối với cách thức các tài sản này được đánh giá trên bảng cân đối kế toán.

Để minh hoạ, hãy xem xét một công ty bảo hiểm. Hãy tưởng tượng rằng nó mua 10, 000, 000 giá trị của trái phiếu doanh nghiệp mà nó dự định sẽ bán tại một số điểm trong mười hai tháng tới; một thương mại được thực hiện như là một phần của một giao dịch phức tạp hơn, lớn hơn. Trong trường hợp này, trái phiếu sẽ được phân loại là ngắn hạn và phải tuân thủ các quy tắc yêu cầu họ phải "đánh dấu thị trường". Điều này có nghĩa là nếu trái phiếu giảm giá trị xuống còn 9.000.000 USD trong một phần tư, thì khoản lỗ 1.000.000 USD phải được thực hiện thông qua báo cáo thu nhập của công ty ngay cả khi khoản lỗ này chưa được thực hiện, hiện có trên giấy.

Bây giờ, hãy tưởng tượng một kịch bản thay thế. Trong trường hợp này, các trái phiếu đã được mua lại với giá 10 000 000 và công ty bảo hiểm có kế hoạch giữ chúng cho đến khi đáo hạn như một khoản đầu tư dài hạn. Trong trường hợp này, trái phiếu có thể được hạch toán theo phương pháp "giá trị khấu hao".

Sự dao động giá trị của trái phiếu từ bây giờ đến khi đáo hạn không ảnh hưởng đến số liệu báo cáo trong báo cáo kết quả hoạt động theo cùng một cách. Thay vào đó, mọi khoản phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cho mệnh giá được khấu hao. Điều này dẫn đến sự ổn định hơn trong thu nhập thuần được báo cáo. Trong một số thời kỳ, đặc biệt là sau những thay đổi lớn trong môi trường lãi suất, điều này có nghĩa là các báo cáo tài chính của một doanh nghiệp có rất nhiều tài sản đầu tư dài hạn có thể hoặc không thể phản ánh đầy đủ thực tế kinh tế ngay từ cái nhìn đầu tiên. Bạn sẽ phải khai thác vào báo cáo hàng năm và Form 10-K nộp đơn để có được một ý tưởng tốt hơn về giá trị nội tại.