Libor Rate History: So với Fed Fund Rate

Lịch sử của tỷ lệ Libor đã cho thấy nó thường là một vài phần mười của một điểm trên tỷ lệ tiền ăn. Libor là các ngân hàng lãi suất tính phí cho các khoản vay ngắn hạn. Khi nó đã tách ra khỏi tỷ lệ lãi suất cho vay vào tháng 9 năm 2007, điều đó đã cho thấy cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Libor là viết tắt của London Rate of Offer of InterBank. Ban đầu, các ngân hàng Luân Đôn trong Hiệp hội ngân hàng Anh đã công bố nó như là một chuẩn cho các mức lãi suất ngân hàng toàn cầu.

Vào tháng 1 năm 2014, InterContinental Exchange đã tiếp quản chính quyền. Đó là vì BBA bị buộc tội làm giá. Để biết thêm thông tin, hãy xem Hiểu Khắc phục Lãi suất.

Lãi suất Libor Lịch sử là gì?

Bảng dưới đây cho thấy một ảnh chụp nhanh về tỷ lệ Libor lịch sử so với tỷ lệ lãi suất cho mỗi năm (tính đến 31/12) kể từ năm 1986. Chú ý đặc biệt tới tỷ lệ Libor trong giai đoạn 2006-2009, khi nó phân tách ra khỏi số liệu lãi suất huy động.

Trong tháng 4 năm 2008, Libor 3 tháng tăng lên 2,9% ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất cho vay xuống còn 2%. Đó là sau khi Fed đã giảm mạnh tỷ lệ sáu lần trong bảy tháng trước. Để biết chi tiết, hãy xem Mức Lãi suất Hiện tại của Quỹ Fed.

Tại sao Libor đột ngột chệch hướng khỏi mục tiêu lãi suất của Fed? Các ngân hàng bắt đầu hoảng sợ khi Fed đã giải cứu Bear Stearns. Nó đã bị phá sản do đầu tư vào các khoản thế chấp dưới chuẩn.

Trong suốt mùa xuân và mùa hè, các ngân hàng trở nên do dự hơn để cho vay với nhau. Họ sợ tài sản thế chấp bao gồm các khoản thế chấp dưới chuẩn. Libor tăng đều đặn để cho thấy chi phí vay vốn cao hơn.

Vào ngày 8 tháng 10 năm 2008, Fed đã giảm tỷ lệ quỹ ăn ở xuống còn 1,5%. Libor tăng lên 4. 8% vào ngày 13 tháng 10.

Đáp lại, chỉ số Dow giảm 14% vào tháng Mười.

Đến cuối năm 2009, Libor quay trở lại mức bình thường hơn nhờ các biện pháp Dự trữ Liên bang để khôi phục tính thanh khoản.

Kể từ năm 2010, Libor đã từ từ giảm để được gần hơn với lãi suất tiền ăn. Từ năm 2010 đến năm 2013, Fed đã sử dụng nới lỏng định lượng để giữ tỷ giá thấp. Nó mua U. S. Kho bạc và chứng khoán thế chấp của các ngân hàng thành viên.

Vào mùa hè năm 2011, FED công bố Operation Twist, một hình thức nới lỏng định lượng. Mặc dù có sự nới lỏng này, tỷ lệ Libor tăng vào cuối năm 2011. Các nhà đầu tư lo ngại về những khoản nợ xấu tiềm ẩn từ Hy Lạp và những người đóng góp khác cho cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro.

Cuối năm 2015, Libor bắt đầu tăng trở lại. Các nhà đầu tư dự đoán rằng FOMC sẽ làm tăng lãi suất tiền ăn vào tháng Mười Hai. Điều tương tự đã xảy ra vào năm 2016. (Nguồn: "Tỷ lệ Libor trong lịch sử 3 tháng," St.Louis Federal Reserve. " Tỷ giá LIBOR 3 tháng Lãi suất

Ngày 31 tháng 12 năm 1986 Tỷ lệ LIBOR trong kỳ trước đó

Lãi suất kỳ hạn 3 tháng so với Biểu lãi suất của Quỹ Tiền tệ

Ngày

	6. 00	6. 43750
31 Tháng Mười Hai 1987	6. 88	7. 43750
Tháng 12 năm 1988	9. 75	9. 31250
29 Tháng 12 Năm 1989	8. 25	8. 37500
31 Tháng Mười Hai 1990	7. 00	7. 57813
31 tháng 12 năm 1991	4. 00	4. 25000
31 tháng 12 năm 1992	3. 00	3. 43750
31 Tháng Mười Hai 1993	3. 00	3. 37500
30 Tháng 12 1994	5. 50	6. 50000
29 tháng 12 năm 1995	5. 50	5. 62500
31 Tháng Mười Hai 1996	5. 25	5. 56250
31 tháng 12 năm 1997	5. 50	5. 81250
31 Tháng Mười Hai 1998	4. 75	5. 06563
31 Tháng Mười Hai 1999	5. 50	6. 00375
29 Tháng 12 Năm 2000	6. 50	6. 39875
31 Tháng Mười Hai 2001	1. 75	1. 88125
31 Tháng 12 Năm 2002	1. 25	1. 38000
31 tháng 12 năm 2003	1. 00	1. 15188
31 tháng 12 năm 2004	2. 25 2. 56438	30 tháng 12 năm 2005
4. 25 4. 53625	31 tháng 1 năm 2006	4. 50
4. 68000	28 Tháng 3 2006	4. 75
4. 96000	10 tháng 5 năm 2006	5. 00
5. 16438	29 Tháng 6 2006	5. 25
5. 50813	Ngày 18 tháng 9 năm 2007	4. 75
5. 58750	31 Tháng 10 Năm 2007	4. 50
4. 89375	11 Tháng Mười Hai 2007	4. 25
5. 11125	22 tháng 1 năm 2008	3. 50
3. 71750	30 tháng 1 năm 2008	3. 00
3. 23938	18 Tháng 3 Năm 2008	2. 25 2. 54188
30 tháng 4 năm 2008	2. 00	2. 85000
Ngày 8 tháng 10 năm 2008	1. 50	4. 52375
29 tháng 10 năm 2008	1. 00	3. 42000
16 tháng 12 năm 2008	0	2. 18563
31 Tháng 3 Năm 2009	0	1. 19188
17 tháng 6 năm 2009	0	. 61000
18 Tháng Mười Hai 2009	0	. 25125
31 Tháng Mười Hai 2010	0	. 30281
31 Tháng Mười Hai 2011	0	. 58100
31 tháng 12 năm 2012	0	. 30600
31 tháng 12 năm 2013	0	. 24420
31 tháng 12 năm 2014	0	. 25560
31 tháng 12 năm 2015	. 50	. 62000
31 tháng 12 năm 2016	. 75	. 99789
Lịch sử ban đầu của Libor	Vào những năm 1980, các ngân hàng và các quỹ phòng hộ đã bắt đầu lựa chọn giao dịch dựa trên các khoản cho vay. Các hợp đồng phái sinh hứa hẹn lợi nhuận cao. Chỉ có một lỗi. Cả hai bên đều phải thống nhất về lãi suất cho vay cơ bản. Họ cần một phương pháp chuẩn để xác định ngân hàng sẽ tính phí cho khoản vay trong tương lai.	Đó là khi Hiệp hội Ngân hàng Anh bước vào. Năm 1984, nó tạo ra một bảng điều khiển các ngân hàng. Nó hỏi họ lãi suất họ sẽ tính phí cho các khoản vay khác nhau trong các loại tiền tệ khác nhau. Các ngân hàng bây giờ có thể sử dụng các kết quả để dẫn xuất giá.
Câu hỏi khảo sát thực tế là: "Bạn nghĩ các khoản tiền gửi giữa các ngân hàng sẽ được cung cấp bởi một ngân hàng thứ nhất cho một ngân hàng thứ yếu nào với quy mô thị trường hợp lý vào lúc 11 giờ sáng?"	Vào ngày 2 tháng 9 năm 1985, BBA công bố tiền thân của Libor.	Nó được gọi là BBAIRS, viết tắt của Hiệp hội Lãi suất Trao đổi Ngân hàng Anh. Vào tháng 1 năm 1986, ngân hàng này phát hành tỷ lệ Libor đầu tiên cho ba loại tiền tệ: đồng đô la Mỹ, đồng bảng Anh và đồng Yên Nhật.

BBA phản ứng với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 bằng cách sửa đổi câu hỏi khảo sát.Nó hỏi các thành viên trong nhóm, "Bạn có thể mượn tiền ở mức nào, liệu bạn có làm như vậy bằng cách yêu cầu và sau đó chấp nhận cung cấp liên ngân hàng với quy mô thị trường hợp lý ngay trước 11 giờ sáng?" Câu hỏi là thực tế hơn. Nó cho kết quả tốt hơn bằng cách hỏi ngân hàng những gì nó thực sự có thể làm, chứ không phải là những gì nó nghĩ. (Nguồn: "Quan điểm lịch sử", BBA.)