ETFs tận dụng mất tiền trong dài hạn

Trong vài năm gần đây, tôi đã trở nên ngày càng quan ngại về số lần tôi nhìn thấy các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm mua ETFs tận dụng trong danh mục cá nhân của họ. Những sản phẩm tài chính được tạo ra đặc biệt này - và đó chính xác là những sản phẩm được thiết kế để bán cho các nhà đầu cơ và các nhà buôn vì lợi ích của các nhà tài trợ của họ vì họ không bao giờ bị nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ lâu dài - đã bị bóp méo cái gì mà cá nhân đang mua hoặc kinh doanh mà không có sự hiểu biết của cơ học cơ bản; làm thế nào họ thực sự làm việc.

Điều đó là nguy hiểm vì nhiều ETF có sử dụng vốn không có cấu trúc như ETF thông thường. Chúng sẽ được giữ trong thời gian tối đa của một ngày giao dịch. Ngoài điểm đó, bạn càng sở hữu nó càng nhiều xác suất trở nên cao hơn và cao hơn mà bạn sẽ mất tiền do kết quả của cấu trúc sử dụng.

Đây là cách hoạt động: ETF bình thường chỉ là - một quỹ giao dịch . Đây là quỹ tương hỗ được sở hữu một rổ chứng khoán hoặc các tài sản khác, thường là cổ phiếu thông thường. Đó là ngành nghề kinh doanh giỏ hàng dưới nhãn hiệu riêng trong suốt thời gian giao dịch bình thường theo cùng cách mà cổ phiếu của Johnson & Johnson hoặc Coca-Cola. Thỉnh thoảng, giá trị tài sản ròng (giá trị của chứng khoán) có thể sai lệch so với giá thị trường nhưng nhìn chung, hiệu suất nên bằng hiệu suất cơ bản trong một khoảng thời gian dài trừ chi phí tỉ lệ. Đủ đơn giản.

Với ETF tận dụng vốn, trên phí quản lý tài sản (thường là khiêm tốn), chi phí ma sát như chi phí giao dịch và phí lưu ký, bạn có chi phí lãi vay của khoản nợ được sử dụng để đạt được đòn bẩy (hoặc, nếu nó là một cơ chế khác ngoài nợ, chi phí của bất cứ điều gì xảy ra, ví dụ như các dẫn xuất có thể được sử dụng, thay vào đó).

Điều đó có nghĩa là mỗi lúc, mỗi ngày, chi phí lãi vay hoặc tương đương hiệu quả là giảm giá trị của danh mục đầu tư. Đối với ETF tận dụng lợi thế - hãy chọn một trong những cái tên được công nhận nhiều nhất như UltraPro QQQ [TQQQ], thúc đẩy chỉ số S & P 500 3 - 1 - điều này có nghĩa ngay cả khi thị trường đi ngang, các cổ phiếu của ETF sẽ bị mất tiền bạc; một thực tế càng trầm trọng thêm bởi thực tế là danh mục đầu tư cân bằng hàng ngày.

Phần cuối cùng có vẻ tầm thường nhưng nếu bạn đặc biệt giỏi toán học thì bạn đã hiểu được những hàm ý: Ngay cả khi thị trường kết thúc tăng về giá trị, và thậm chí nếu bạn sử dụng tăng thêm 3 lần thì sự kết hợp của việc tái cân bằng hàng ngày và làm thế nào nó làm hại bạn trong thời kỳ biến động cao, cộng với chi phí, cộng với chi phí lãi suất có nghĩa là có thể, thậm chí có khả năng, rằng bạn sẽ mất tiền, dù sao.Nói thẳng thắn: Bạn có thể đúng, thị trường có thể tăng lên, và bạn vẫn có thể bị mất tiền; có thể thậm chí còn nhiều tiền.

Tất cả những điều này được nêu lên trong bản cáo bạch quỹ tương hỗ của ETFs thừa hưởng này, cho dù các nhà quản lý, cố vấn tài chính, tư vấn đầu tư, các nhà nghiên cứu, các chuyên gia hoặc các nhà sản xuất trong ngành đã chỉ ra được tầm quan trọng của việc đọc nó, có vẻ như như chỉ một số ít làm phiền để làm công việc. Tôi đã nhìn thấy những người thực sự lấy tiền thật, khó kiếm được của họ và sử dụng nó để mua ETFs như TQQQ, ngồi trên nó như họ sẽ mua và giữ cổ phiếu chip xanh, mà gần như là toán học bị ràng buộc để kết thúc là thảm khốc cho họ nhiều lần hơn không. Trong một số trường hợp, ngay cả khi tôi giải thích cho họ về những nguy hiểm, họ đã gật đầu và tiếp tục giữ cho đến cuối cùng, vài tháng hoặc nhiều năm sau, ném vào khăn khi những thiệt hại không thể tránh được.

Bây giờ nó đã trở thành như đồng hồ cơ.

Đối với ai, chính xác là những ETFs đúc kết được thiết kế? Những người hay tổ chức nào nên cân nhắc mua hoặc bán chúng? Cuối cùng, câu trả lời trở nên rõ ràng khi bạn hiểu rằng chúng không phải là dành cho đầu tư cả. Việc đầu tư thích hợp như sở hữu công ty và thu lãi cổ tức hoặc cho vay tiền và thu lãi từ thu nhập, là cần thiết cho hoạt động của nền kinh tế thực. Mục đích của việc sử dụng chuẩn thị trường chứng khoán, chẳng hạn như S & P 500, bằng 300% và sau đó đặt lại nó mỗi ngày là một cách đánh bạc mà không phải lo ngại nguy cơ trực tiếp sử dụng nợ ký quỹ. Bạn có thể đi theo chiều dài (đặt cược rằng nó sẽ tăng lên) hoặc phía ngắn (đặt cược rằng nó sẽ giảm) vì cả hai đều có biểu tượng ticker riêng của họ. ETFs có ý nghĩa đối với những người có túi sâu, những người có thể đủ khả năng để có những rủi ro lớn, và những người sẵn sàng đánh cược rằng cổ phiếu sẽ đi lên hoặc xuống vào bất kỳ ngày nào; những người biết rằng họ đang tham gia vào một hoạt động rất ngắn hạn thời gian tiếp thị mà là hoàn toàn không thích hợp cho một đại đa số xã hội.

Việc lấy mất tất cả những gì cho những nhà đầu tư mới? Để đặt nó trong những điều kiện rõ ràng nhất có thể:

• Bạn không có kinh doanh, trong thực tế bất kỳ trường hợp nào, có bất kỳ loại ETF tận dụng trong danh mục đầu tư của bạn.
• Bạn không có kinh doanh, trong thực tế bất kỳ trường hợp nào, nếu bạn mắc lỗi khi mua ETF tận dụng vốn vay vì mục đích đầu cơ, hãy giữ nó trong hơn vài phút hoặc vài giờ; chắc chắn không quá một ngày giao dịch. Những thiết bị này được xây dựng trong nội bộ để mất tiền nếu bạn giữ chúng lâu hơn, do đó đừng rơi vào ảo tưởng rằng chúng giống như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Vì mỗi ngày họ ngồi trên sách của bạn, họ càng phát triển nguy hiểm. Bạn không thể chuyển đổi được ý nghĩa của công cụ cờ bạc thành cơ hội đầu tư; ít nhất không phải trong trường hợp này.

Trừ khi bạn là một chuyên gia, hãy đổ ETFs tận dụng ngay lập tức. Bạn đang chơi trong một hộp cát bạn có thể không hiểu và bạn sẽ phải chịu đựng cho nó.Bạn có thể sẽ mất của cải của bạn và bạn sẽ không có ai nhưng chính mình để đổ lỗi. Điều đó nghe có vẻ "trên cát" nhưng đây là một trong những lĩnh vực mà không có chỗ cho sự bất đồng giữa những người hợp lý và tôi đang cố gắng cứu bạn khỏi số phận bị những người như thế này và điều này. Không có lý do để cư xử theo cách này nên hãy ngừng cố gắng để trở nên khôn ngoan và hài lòng với sự giàu có mà đầu tư dài hạn có thể đem lại cho bạn.