Cục Dự trữ liên bang In tiền

Điều gì có ý nghĩa khi ai đó nói Cục Dự trữ liên bang đang in tiền? Nó không có nghĩa là Fed có một báo chí in ấn mà cranks ra đô la. Chỉ có Bộ Tài chính làm điều đó.

Để hiểu cách thức Fed "in tiền", hãy nhớ rằng phần lớn số tiền sử dụng hiện nay không phải là tiền mặt. Đó là khoản tín dụng được thêm vào tiền gửi của các ngân hàng. Nó tương tự như loại tín dụng mà bạn nhận được khi chủ nhân của bạn gửi tiền lương của bạn trực tiếp vào tài khoản ngân hàng của bạn.

-1->

Khi người ta nói Cục dự trữ liên bang "in tiền", họ có nghĩa là họ sẽ thêm tiền vào tiền gửi của các ngân hàng thành viên.

Mọi người cũng nói rằng Fed đang in tiền bất cứ khi nào nó tham gia vào chính sách tiền tệ mở rộng. Đó là cách Fed quản lý cung tiền cung cấp để chi tiêu hoặc đầu tư. Sự sẵn có của nguồn cung đó được gọi là tính thanh khoản. Fed quản lý thanh khoản bằng chính sách tiền tệ. "In tiền" là giải pháp của FED nhằm thúc đẩy việc vay mượn, đầu tư và tăng trưởng kinh tế, và cả ba điều này đều giúp chấm dứt tình trạng suy thoái.

Chính sách "Tiền in" chính xác như thế nào?

Fed có hai công cụ để thực hiện chính sách tiền tệ: Một là lãi suất tiền ăn quỹ Ủy ban Thị trường Mở Liên bang là cơ quan điều hành của Fed, hướng chính sách tiền tệ Khi muốn in tiền, nó sẽ làm giảm mục tiêu Các quỹ tiền Fed là những gì các ngân hàng cần phải dự trữ mỗi đêm nếu cần, ngân hàng sẽ vay tiền từ các ngân hàng khác để đáp ứng yêu cầu

> Mức lãi suất mà nó trả được gọi là lãi suất tiền ăn.

Khi FOMC giảm mục tiêu về tỷ lệ quỹ, nó sẽ cho phép các ngân hàng trả ít tiền cho các quỹ cho vay mượn, vì họ đang trả lãi ít hơn, tiền cho vay Một ngân hàng muốn cho mọi đồng đô la vay tiền mà không phải giữ dự trữ.

Vì vậy, ngay khi FOMC giảm lãi suất cho vay t arget, các ngân hàng tuân thủ. Sau đó họ hạ thấp tất cả các mức lãi suất khác.

Điều đó làm cho vốn phải chăng hơn, vì vậy các doanh nghiệp và nhà đầu tư có nhiều khả năng vay mượn. Nếu lợi tức đầu tư có thể cao hơn lãi suất thì đầu tư sẽ giống như một ý tưởng hay. Bằng cách này, tính thanh khoản cao thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Điều đó giống như việc thêm tiền vào nguồn cung tiền.

Công cụ khác của Fed là các hoạt động thị trường mở. Fed mua Treasurys và chứng khoán khác từ các ngân hàng và thay thế chúng bằng tín dụng. Tất cả các ngân hàng trung ương có khả năng độc đáo này để tạo ra tín dụng từ không khí mỏng. Đó cũng giống như in tiền.

Từ tháng 12 năm 2008 đến tháng 10 năm 2014, Fed đưa ra biện pháp nới lỏng định lượng. Đó là một sự mở rộng lớn của hoạt động thị trường mở. Ngân hàng trung ương nước này đã bổ sung 4 nghìn tỷ USD vào nguồn cung tiền. Nó đã làm điều này bằng cách mua Treasurys từ các ngân hàng thành viên.Nó đã trả cho họ bằng cách cộng thêm số tiền tương tự với tín dụng của họ trên sách của họ. Nó có tác động tương tự với nền kinh tế khi in hóa đơn 40 tỷ 100 đô la và gửi nó cho ngân hàng để cho vay.

Tiền Fed có thể "Unprint" không?

Nếu quá tải, chính sách tiền tệ mở rộng có thể dẫn đến lạm phát. Khi nguồn vốn giá rẻ đuổi theo ít hơn và ít doanh nghiệp vững chắc hơn, thì giá của những tài sản này sẽ tăng lên.

Điều đó đúng cho dù các dự án đang ở trong nhà, vàng, thùng dầu hay các công ty công nghệ cao.

Các biện pháp được sử dụng phổ biến nhất của lạm phát, Chỉ số giá tiêu dùng, không ghi lại tất cả những tăng giá này. Nó bắt giá dầu, nhưng không phải giá vàng hay cổ phiếu. Nó đo lường nhà ở, nhưng sử dụng một thống kê đo mức giá cho thuê, chứ không phải nhà để bán. Đó là lý do tại sao hành động của Fed có thể dễ dàng tạo ra bong bóng tài sản cũng như lạm phát.

Mọi người lo lắng về tiền in của Fed vì họ không hiểu rằng Fed có thể "không in" nó một cách dễ dàng. Nó sử dụng chính sách tiền tệ nới lỏng để làm khô thanh khoản. Nó có tác dụng tương tự như lấy tiền ra khỏi lưu thông.

Để giảm lượng vốn trong việc cung tiền, Fed tăng mức lãi suất cho vay. Khi điều đó xảy ra, các ngân hàng có ít tiền hơn để cho vay.

Họ phải trả nhiều hơn để giữ tiền trong tài khoản qua đêm để đáp ứng yêu cầu dự trữ của Fed.

Tăng lãi suất tiền ăn sẽ làm tăng lãi suất. Điều đó làm cho việc vay mượn để mở rộng kinh doanh, ô tô và nhà cửa đắt hơn. Nó làm chậm tăng trưởng kinh tế, làm giảm nhu cầu làm tăng lạm phát.

Fed cũng có thể đảo ngược các ảnh hưởng của QE. Nó thực hiện điều này bằng cách bán chứng khoán Treasurys và chứng khoán thế chấp cho các ngân hàng của mình. Mọi người lo ngại rằng các ngân hàng sẽ không mua chứng khoán này, nhưng họ không có sự lựa chọn. Fed chỉ đơn giản là lấy đồng đô la khỏi bảng cân đối của các ngân hàng và thay thế chúng bằng các chứng khoán này.

Điều gì xảy ra với đô la? Họ biến mất. Nói cách khác, họ quay trở lại với không khí mỏng, nơi mà Fed đưa họ vào vị trí đầu tiên.