Cách phân tích hiệu quả của quỹ tương hỗ

Kết quả hoạt động của một quỹ tương hỗ có thể không phải là sự đảm bảo cho các kết quả trong tương lai nhưng nếu bạn biết làm thế nào để phân tích hiệu suất quỹ - nếu bạn biết phải tìm kiếm cái gì và tránh làm gì - bạn có thể làm quyết định đầu tư tốt hơn, có thể làm tăng tỷ lệ cược rằng hiệu suất trong tương lai sẽ đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi của bạn.

Táo cho Táo: So sánh các quỹ với các tiêu chí chuẩn phù hợp

Phần đầu tiên của thông tin để phân tích với hoạt động của quỹ tương hỗ là lợi nhuận của quỹ so với một chuẩn phù hợp.

Ví dụ: nếu bạn nhìn vào tuyên bố 401 (k) của bạn và nhận thấy rằng một trong những khoản tiền của bạn đã giảm đáng kể giá trị nhưng các khoản nợ khác đã hoạt động tốt trong một khoảng thời gian nhất định, đây không phải là chỉ ra rằng quỹ giảm sẽ được loại bỏ khỏi danh mục đầu tư của bạn. Xem các loại và loại quỹ tương hỗ trước tiên để hiểu xem các quỹ khác trong danh mục có hiệu quả tương tự hay không.

Bạn cũng có thể sử dụng một chỉ mục cho một điểm chuẩn. Ví dụ, nếu quỹ là một quỹ cổ phiếu lớn, một chuẩn mực tốt là S & P 500. Nếu S & P 500 giảm 10% trong giai đoạn bạn đang phân tích nhưng quỹ của bạn đã giảm 8%, bạn có thể không có lý do để lo lắng hoạt động của quỹ của bạn.

Biết khi hiệu suất tốt có thể xấu

Nếu bạn đang đầu tư vào một quỹ tương hỗ, đặc biệt là một quỹ chứng khoán, có khả năng bạn định giữ nó ít nhất ba năm hoặc hơn. Thực hiện giả định này, ít khi cần phải xem xét các khoảng thời gian dưới ba năm.

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là lợi nhuận ngắn hạn, tức là 1 năm, là không có ý nghĩa. Trên thực tế, lợi nhuận 1 năm đối với quỹ tương hỗ cao hơn rất nhiều so với các quỹ khác trong danh mục của mình có thể là một tín hiệu cảnh báo.

Có, hiệu suất mạnh có thể là chỉ số âm . Có một vài lý do cho điều này: Một lý do là một năm cô lập với lợi nhuận cao bất thường là bất thường.

Đầu tư là một cuộc chạy đua, không phải là một cuộc đua; nó phải là nhàm chán, không thú vị. Hoạt động mạnh mẽ không bền vững. Một lý do khác để không ngại đầu tư vào hoạt động ngắn hạn là thu hút được nhiều tài sản hơn cho quỹ này. Số tiền nhỏ hơn dễ quản lý hơn số tiền lớn hơn. Hãy suy nghĩ về một con thuyền nhỏ mà có thể dễ dàng điều hướng các nước thị trường chuyển dịch. Nhiều nhà đầu tư có nghĩa là nhiều tiền hơn, làm cho một chiếc thuyền lớn hơn để điều hướng. Quỹ đã có một năm tuyệt vời không phải là quỹ tương tự mà trước đó và không nên được kỳ vọng sẽ thực hiện tương tự trong tương lai. Trên thực tế, sự gia tăng lớn tài sản có thể làm tổn hại đến triển vọng của quỹ trong tương lai. Đây là lý do tại sao các nhà quản lý quỹ tốt đóng quỹ cho các nhà đầu tư trong tương lai; họ không thể điều hướng thị trường dễ dàng với quá nhiều tiền để quản lý.

Hiểu và cân nhắc chu trình thị trường và kinh tế

Nói chuyện với 10 cố vấn đầu tư và bạn có thể nhận được 10 câu trả lời khác nhau về khoảng thời gian nào là quan trọng nhất để phân tích để xác định quỹ nào là tốt nhất từ ​​quan điểm hiệu suất.Hầu hết sẽ cảnh báo rằng hoạt động ngắn hạn (1 năm hoặc ít hơn) sẽ không cho bạn biết nhiều về cách thức quỹ sẽ hoạt động trong tương lai. Trên thực tế, ngay cả những nhà quản lý quỹ lẫn nhau tốt nhất cũng sẽ có ít nhất một năm xấu trong số ba.

Quỹ quản lý tích cực yêu cầu các nhà quản lý phải tính toán các rủi ro để thực hiện tốt hơn các tiêu chuẩn của họ. Vì vậy, một năm hiệu suất kém có thể chỉ ra rằng các cổ phiếu của quản lý hoặc lựa chọn trái phiếu không có thời gian để đạt được kết quả mong đợi.

Tập trung vào khoảng thời gian 5 và 10 năm đối với hoạt động của quỹ tương hỗ

Cũng giống như một số nhà quản lý quỹ buộc phải có một năm tồi tệ, các nhà quản lý quỹ cũng buộc phải làm tốt hơn trong các môi trường kinh tế nhất định và do đó mở rộng khung thời gian lên đến ba năm, tốt hơn so với những người khác. Ví dụ, có lẽ một nhà quản lý quỹ có một triết lý đầu tư bảo thủ vững chắc dẫn đến hiệu suất tương đối cao trong điều kiện kinh tế nghèo nàn nhưng hiệu suất tương đối thấp trong điều kiện kinh tế tốt. Hoạt động của quỹ có vẻ như đang yếu hoặc yếu, nhưng những gì có thể xảy ra trong vòng 2 hoặc 3 năm tới?

Xem xét thực tế là các phong cách quản lý quỹ xuất hiện trong và ngoài thị trường và điều kiện thị trường luôn thay đổi, nên đánh giá kỹ năng quản lý quỹ, và do đó hoạt động của một quỹ tương hỗ đặc biệt, bằng cách xem các khoảng thời gian vượt qua các môi trường kinh tế khác nhau. Ví dụ, hầu hết các chu kỳ kinh tế (một chu kỳ đầy đủ bao gồm cả giai đoạn suy thoái và tăng trưởng) là 5-7 năm theo thời gian. Ví dụ, trong suốt giai đoạn 5 năm, có ít nhất 1 hoặc 2 năm khi nền kinh tế yếu hoặc trong thời kỳ suy thoái và thị trường chứng khoán phản ứng tiêu cực. Và trong khoảng thời gian 5 năm tương tự, có thể có ít nhất 2 hoặc 3 năm khi mà nền kinh tế và thị trường là tích cực. Nếu bạn đang phân tích một quỹ tương hỗ và 5 năm trở lại vị trí của nó cao hơn hầu hết các quỹ trong danh mục của nó, bạn có một quỹ đáng để khám phá thêm.

Sử dụng Trọng lượng để đo Hiệu suất Quỹ

Các khoảng thời gian chung cho hoạt động của quỹ tương hỗ có sẵn cho các nhà đầu tư bao gồm lợi tức 1 năm, 3 năm, 5 năm và 10 năm. Nếu bạn cho trọng lượng nặng hơn (trọng tâm hơn) đến những khoảng thời gian hiệu quả nhất và trọng lượng thấp hơn (ít chú trọng hơn) đến những khoảng thời gian hiệu quả ít liên quan, hướng dẫn quỹ tương hỗ khiêm tốn của bạn cho thấy trọng số nặng nhất trong 5 năm, tiếp theo là 10 năm , sau đó là 3 năm và 1 năm cuối cùng. Ví dụ: bạn có thể tạo hệ thống đánh giá riêng dựa trên tỷ trọng phần trăm. Giả sử bạn dành 40% trọng lượng cho giai đoạn 5 năm, trọng lượng 30% cho giai đoạn 10 năm, trọng lượng 20% ​​cho giai đoạn 3 năm và trọng lượng 10% cho giai đoạn 1 năm. Sau đó bạn có thể nhân tỷ lệ phần trăm của mỗi lần trả tương ứng cho các khoảng thời gian nhất định và tính tổng số các tổng số. Sau đó bạn có thể so sánh các quỹ với nhau. Cách đơn giản để làm điều này là sử dụng một trong những trang nghiên cứu quỹ tương hỗ tốt nhất và thực hiện tìm kiếm của bạn dựa trên lợi nhuận 5 năm, sau đó xem xét các khoản thu nhập khác sau khi bạn đã tìm thấy một số có tiềm năng tốt.Phương pháp tính trọng số và / hoặc tìm kiếm này đảm bảo rằng bạn sẽ chọn quỹ tốt nhất dựa trên kết quả hoạt động cung cấp những đầu mối mạnh mẽ về hiệu suất trong tương lai.

Đừng quên Quản lý Trụ sở

Trách nhiệm của người quản lý phải được phân tích đồng thời với hoạt động của quỹ. Hãy nhớ rằng lợi tức 5 năm mạnh mẽ, chẳng hạn, có nghĩa là không có gì nếu người quản lý quỹ chỉ nắm giữ 1 năm. Tương tự, nếu lợi nhuận hàng năm 10 năm thấp hơn mức trung bình so với các quỹ khác trong danh mục, nhưng hiệu quả trong 3 năm có vẻ tốt, bạn có thể xem xét quỹ này nếu nhiệm kỳ của người quản lý là khoảng 3 năm. Điều này là bởi vì người quản lý quỹ hiện tại nhận được tín dụng cho lợi nhuận 3 năm mạnh mẽ nhưng không nhận được hoàn toàn đổ lỗi cho lợi tức thấp 10 năm.

Khước từ trách nhiệm : Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.