Làm thế nào để Phân tích Dữ liệu Lưu lượng Quỹ

Phần lớn các nhà đầu tư mua các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch (ETFs) để tiếp cận với các cổ phiếu trong nước và quốc tế. Hàng tháng hoặc hàng quý, các quỹ này phải báo cáo số tiền chảy vào hoặc ra khỏi tài khoản của họ. Các báo cáo dòng vốn này có thể cung cấp thông tin giá trị cho các nhà đầu tư biết cách đọc chúng.

Trong bài này, chúng tôi sẽ khám phá những dòng vốn và cách các nhà đầu tư có thể sử dụng chúng để đạt được lợi thế khi đầu tư trong nước hoặc quốc tế.

Dòng vốn lưu động là gì?

Dòng vốn cho thấy dòng tiền và luồng tiền này chảy qua các tài sản tài chính khác nhau hàng tháng hoặc hàng quý. Dòng tiền ròng tạo ra tiền mặt quá mức cho các nhà quản lý quỹ để đầu tư có xu hướng tạo ra nhu cầu về cổ phiếu và trái phiếu trong ngành của họ được lựa chọn. Ngược lại, dòng tiền ra ròng làm giảm lượng tiền dư thừa cho các nhà quản lý quỹ và có xu hướng làm giảm cầu về cổ phiếu và trái phiếu.

Kết quả là các nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin quỹ để xác định nơi nào vốn đang được đầu tư theo loại tài sản hoặc địa lý. Sự tăng trưởng tổng thể trong dòng vốn ròng cũng có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc các nhà đầu tư có bỏ tiền vào thị trường hay không, điều này giúp vẽ bức tranh kinh tế vĩ mô tổng thể về những gì đang xảy ra.

Các nhà đầu tư có thể tìm thấy dữ liệu quỹ lưu trữ trong các báo cáo tài chính cá nhân hoặc thông qua các tập hợp dữ liệu tài chính như Morningstar cung cấp cả dữ liệu và bình luận. Hàng năm, Morningstar đưa ra Báo cáo dòng chảy toàn cầu hằng năm vạch ra những nơi mà các quỹ toàn cầu đang được phân bổ cho mỗi năm mà các nhà đầu tư quốc tế quan tâm cao (Xem: Báo cáo luồng toàn cầu năm 2012).

Phân tích luồng vốn Dòng chảy của quỹ có thể cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều thông tin về nơi mà vốn đang được thực hiện trên khắp thế giới. Cụ thể, bình luận hàng năm của Morningstar có thể cung cấp những hiểu biết độc đáo để hỗ trợ cho một luận điểm đầu tư kinh tế vĩ mô toàn cầu, trong khi các nhà giao dịch tích cực có thể hướng tới nhiều dữ liệu thời gian thực hơn để tập trung vào các vấn đề trong ngày.

Dưới đây là một số cách để sử dụng thông tin:

Thu nhập cố định

. Quỹ chảy vào chứng khoán có thu nhập cố định cho thấy sự thiếu tự tin trong thị trường chứng khoán và một chuyến bay an toàn trong hầu hết các trường hợp. Chẳng hạn, dòng tiền ròng vào các chứng khoán có thu nhập cố định của U. được ghi nhận rõ ràng trong suốt cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu.

• Loại tài sản . Dòng tiền vào các lớp tài sản nhất định có thể mang ý nghĩa khác nhau. Ví dụ, dòng tiền ròng thoát ra từ các cổ phiếu toàn cầu vào các cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn của U. có thể cho thấy các cổ phiếu của U. được đánh giá thấp.
• Danh mục đầu tư Trộn . Dòng tiền vào các lớp tài sản nhất định cũng có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự pha trộn danh mục đầu tư.Ví dụ, các nhà đầu tư châu Âu đầu tư vào trái phiếu vào năm 2012 với một phần nhỏ các danh mục đầu tư dành cho thị trường các thị trường đang nổi.
• Tìm quỹ . Dữ liệu quỹ luồng cho thấy quỹ nào là phổ biến nhất trong số các nhà đầu tư và đang rơi vào tình trạng không thuận lợi. Ví dụ, BNP Paribas có dòng vốn ròng mạnh trong năm 2012, cho thấy các nhà đầu tư có thể muốn tránh xa.
• Đưa nó vào bối cảnh Dòng vốn có thể được sử dụng để xác định các xu hướng đầu tư trong quá khứ, nhưng nhìn về phía trước là chìa khóa để lợi nhuận cho nhà đầu tư. Vì các nhà quản lý tiền có xu hướng đứng sau đường cong - nghĩa là họ có khuynh hướng làm kém thị trường rộng lớn hơn, nên các nhà đầu tư nên chú ý đến các mô hình xuất phát từ dữ liệu dòng chảy của quỹ chứ không phải là các bài đọc.

Chẳng hạn, giả sử rằng thu nhập cố định của U. đã có bước nhảy vọt đáng kể trong dòng vốn ròng trong vài tháng qua. Nhưng bây giờ, những dòng vốn ròng này đã bắt đầu chậm lại và đang có dấu hiệu cho thấy là đầu cơ quá mức. Các nhà đầu tư xem xét dữ liệu này có thể muốn xem xét bán thu nhập cố định ở U. trước khi bán quỹ có thể gây ra nhược điểm.

Nói chung, các nhà đầu tư toàn cầu nên sử dụng dữ liệu quỹ để vẽ một bức tranh cấp cao về những gì đang diễn ra trên phạm vi toàn cầu và sử dụng thông tin đó để xây dựng một luận văn đầu tư cụ thể hơn. Dữ liệu đặc biệt hữu ích cho các nhà đầu tư vĩ mô toàn cầu, nhưng các nhà đầu tư khác có thể chắc chắn sẽ tìm thấy một số thông tin chi tiết về dòng chảy của quỹ để sử dụng trong kinh doanh và đầu tư của họ.