Các quy định ngân hàng liên bang và tài chính

Định nghĩa: Các quy định tài chính liên bang là các luật và luật quốc gia chi phối các ngân hàng, các công ty đầu tư và các công ty bảo hiểm. Họ bảo vệ bạn khỏi rủi ro tài chính và gian lận.

Trong những năm 1980, chính phủ liên bang bắt đầu bãi bỏ quy định. Nó muốn cho phép các ngân hàng của U. S. trở thành các đối thủ cạnh tranh toàn cầu mạnh hơn. Điều đó tạo ra một vấn đề lớn hơn. Các nước ngoài đổ lỗi cho các quy định về ngân hàng của U. S. cho các cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Trong tháng 11 năm 2008, G-20 kêu gọi Washington tăng quy định về các quỹ phòng hộ và các công ty tài chính khác. Đến lúc đó thì đã quá muộn.

Đạo luật Cải cách Phố Wall Dodd-Frank

Trong năm 2010, thượng nghị sĩ Frank Dodd và Dân biểu Barney Frank cuối cùng đã đẩy mạnh cải cách ngân hàng. Hành động của họ đòi hỏi các ngân hàng phải tăng thêm vốn. Nó cho Cục dự trữ Liên bang phân quyền các ngân hàng lớn để họ không trở thành "quá lớn để thất bại." Nó loại bỏ lỗ hổng cho các quỹ phòng hộ, các công cụ tài chính và môi giới thế chấp. "Quy tắc Volcker" cấm các ngân hàng Phố Wall sở hữu các quỹ phòng hộ hoặc sử dụng các quỹ của các nhà đầu tư để kinh doanh các dẫn xuất vì lợi nhuận của họ.

Dodd-Frank thành lập Cơ quan Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng thuộc Bộ Tài chánh Hoa Kỳ. Điều này cho phép các tiểu bang có quyền điều chỉnh các ngân hàng và khả năng ghi đè các quy định liên bang về bảo vệ của công chúng. Nó cũng khuyến cáo một cơ quan độc lập có thẩm quyền xem xét các rủi ro có hệ thống ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghiệp tài chính.

Giảm chi phí hành chính bằng cách cho cổ đông bỏ phiếu không ràng buộc. Cơ quan ban đầu được đề xuất trong năm 2009. Phòng vận động hành lang ngân hàng đã ngăn chặn nó. Để biết thêm, xem Đạo luật Cải cách Phố Wall Dodd-Frank.

Quy định trong năm 2013

Vào mùa thu năm 2013, Cục Dự trữ Liên bang yêu cầu các ngân hàng lớn phải bổ sung thêm tài sản thanh khoản. Điều đó có nghĩa là họ cần tài sản, như Treasurys và các trái phiếu do chính phủ hậu thuẫn, họ có thể bán nhanh nếu có cuộc khủng hoảng tài chính khác.

Thanh khoản gia tăng này có một hiệu ứng khác. 25 ngân hàng lớn nhất đã tăng tỷ lệ nắm giữ trái phiếu lên 88% trong khoảng thời gian từ tháng 2 năm 2013 đến tháng 2 năm 2015. Điều này đã đẩy lợi suất của Treasurys dài hạn, mặc dù nền kinh tế đang tăng lên và thị trường chứng khoán đang bùng nổ. Để biết thêm thông tin về cách thức hoạt động này, xem Các Trái phiếu Làm thế nào có ảnh hưởng đến Thị trường Chứng khoán?

Yêu cầu của Fed cũng làm giảm thanh khoản trên thị trường trái phiếu. Nhiều ngân hàng nắm giữ trái phiếu thay vì mua và bán chúng. Điều đó làm cho khó tìm được người mua khi cần thiết. Giảm thanh khoản như thế này có thể đã góp phần gây ra vụ sụp đổ trái phiếu vào năm 2014. Quy định của Fed có thể làm cho thị trường trái phiếu sụp đổ nhiều khả năng. Đồng thời, nó làm giảm khả năng xảy ra bất kỳ ngân hàng đặc biệt nào.(Nguồn: "Overheard on the Street," Tạp chí Phố Wall, ngày 11 tháng 5 năm 2015).

Các Quy định Ngăn Chặn Một Khủng Hoán?

Các quy định này sẽ ngăn chặn những thất bại như Lehman Brothers bắt được nền kinh tế và sự thất bại của chính phủ. Họ bảo vệ người tiêu dùng khỏi các khoản thế chấp và cung cấp thẻ tín dụng phi đạo đức.

Các quy định không thể ngăn cản loại sáng tạo tạo ra các sản phẩm như hoán đổi nợ xấu. Các doanh nghiệp tạo ra các sản phẩm có lợi trong những lĩnh vực không lường trước được.

Các nhà quản lý không thể, và không nên, ngừng sự đổi mới này. Mỗi cá nhân phải tự thông báo và cảnh giác khi đưa ra quyết định tài chính. (Nguồn: "Cải cách tài chính", The Economist, ngày 17 tháng 6 năm 2009.)

Nếu Obama đã làm nhiều hơn?

Trong chiến dịch năm 2008 của mình, ông Barack Obama đã hứa với các quy định khó khăn hơn về giao dịch nội gián. Ông muốn sắp xếp các cơ quan quản lý, đặc biệt là các cơ quan giám sát các ngân hàng vay từ chính phủ. Ông muốn thành lập một nhóm tư vấn thị trường tài chính, cải thiện tính minh bạch cho việc tiết lộ tài chính và trấn áp các hoạt động thương mại có thể thao túng thị trường.

Một khi được bầu, Tổng thống Obama đã cùng nhau thành lập một nhóm kinh tế hỗ trợ thêm các quy định của liên bang. Obama đã bổ nhiệm cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Paul Volcker làm Trưởng Ban Tư vấn Khôi phục Kinh tế.

Ông Volcker đổ lỗi cho cuộc khủng hoảng kinh tế đối với các quy định kém của khu vực tài chính. Ông là một người ủng hộ nổi tiếng về những hạn chế khó khăn hơn.

Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán là trung tâm của các quy định tài chính liên bang. Tổng thống Obama bổ nhiệm Mary Schapiro làm chủ tịch. Cô ấy là một người bênh vực cho quy chế gia tăng. Một trong những điều đầu tiên cô làm là tăng các quy định về chính SEC.

Cục Dự trữ Liên bang đã kiểm soát các công ty quá lớn để thất bại, giống như tập đoàn American International Group Inc. Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang phụ trách thanh toán các ngân hàng thương mại trước khi phá sản. Nhưng các cơ quan này không bao gồm các quỹ phòng hộ và môi giới thế chấp.

Sarbanes-Oxley

Năm 2002, Quốc hội thông qua đạo luật Sarbanes-Oxley. Đó là một phản ứng có tính pháp lý đối với các vụ tai tiếng của công ty tại Enron, WorldCom và Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley yêu cầu các giám đốc điều hành hàng đầu để cá nhân xác nhận tài khoản của công ty. Nếu phát hiện gian lận, những người điều hành này có thể bị phạt hình sự. Vào thời điểm đó, nhiều người e ngại rằng quy định này sẽ ngăn cản các nhà quản lý có trình độ tìm kiếm vị trí hàng đầu.

Kỷ-Steagall Bãi bỏ

Năm 1999, Quốc hội đã bãi bỏ đạo luật Glass-Steagall. Việc bãi bỏ cho phép các ngân hàng thương mại đầu tư vào các công cụ phái sinh và các quỹ phòng hộ. Nó cũng cho phép các ngân hàng đầu tư nhận tiền gửi. Nó báo hiệu một sự dịch chuyển hướng tới việc cho phép thị trường điều chỉnh chính nó. Kết quả là, các công ty như Citigroup đã đầu tư vào hoán đổi nợ xấu. Các công ty này yêu cầu hàng tỷ ngân quỹ cứu trợ trong năm 2008.