Các công cụ dự trữ liên bang và cách thức hoạt động

Tỷ lệ quỹ của Fed có lẽ là công cụ dự trữ liên bang nổi tiếng nhất. Nhưng ngân hàng trung ương U. S. có nhiều công cụ chính sách tiền tệ hơn, và tất cả đều làm việc cùng nhau.

Yêu cầu dự trữ

Yêu cầu dự trữ bắt buộc là số tiền gửi mà ngân hàng phải giữ dự trữ tại ngân hàng chi nhánh ngân hàng dự trữ liên bang. Vào ngày 30 tháng 12 năm 2010, ngân hàng này đặt ở mức 10% tổng nợ của ngân hàng trên 58 đô la. 8 triệu. Yêu cầu này càng thấp, càng có nhiều ngân hàng cho vay.

Nó kích thích tăng trưởng kinh tế bằng cách đưa thêm tiền vào lưu thông. Yêu cầu cao là đặc biệt khó khăn đối với các ngân hàng nhỏ vì họ không có nhiều tiền để cho vay. Vì lý do đó, không có yêu cầu đối với các ngân hàng có trách nhiệm dưới 10 đô la. 7 triệu. Yêu cầu là chỉ có 3% cho trách nhiệm từ $ 10. 7 triệu và 58 đô la. 8 triệu.

Fed ít khi thay đổi yêu cầu dự trữ. Đối với một điều, rất tốn kém khi các ngân hàng thay đổi chính sách và thủ tục để đáp ứng yêu cầu mới. Quan trọng hơn, điều chỉnh tỷ lệ quỹ của Fed đạt kết quả tương tự với sự gián đoạn và chi phí.

Tỷ lệ Quỹ Fed

Nếu ngân hàng không có đủ để đáp ứng yêu cầu dự trữ, nó sẽ vay từ các ngân hàng khác. Tỷ lệ quỹ liên bang là các ngân hàng lãi suất tính phí cho các khoản vay qua đêm này. Số tiền cho vay và mượn được gọi là quỹ của FED. Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hướng tới một mức cụ thể đối với lãi suất cơ bản của Fed trong các cuộc họp định kỳ.

Đây là Tỷ Lệ Quỹ FED hiện tại.

Lãi suất cho các khoản dự trữ

Trong năm 2008, Fed đồng ý trả lãi trên khoản dự trữ bắt buộc và dự trữ dư thừa. Bây giờ nó có thể sử dụng tỷ lệ này để thay đổi tỷ lệ quỹ của Fed. Các ngân hàng sẽ không cho các quỹ của Quỹ vay ít hơn khoản tiền mà họ nhận được từ Fed để dự trữ. Trong năm 2013, Fed bắt đầu phát hành các khoản nợ ngược lại cho các ngân hàng (FED) . Fed "mượn" tiền của các ngân hàng qua đêm. Nó trả lãi cho khoản vay này. Nó sử dụng tài sản của Kho bạc Mỹ làm thế chấp. Giống như tất cả các hợp đồng mua lại, các ngân hàng không ghi nhận nó như một khoản vay. Lãi suất mà ngân hàng này trả sẽ hỗ trợ lãi suất cho vay của Fed khi Fed tăng lãi suất.

Các yêu cầu về khoản ký quỹ

Vào ngày 12 Tháng Mười Một năm 2015, các ngân hàng trung ương trên thế giới đã đồng ý phát triển các yêu cầu về khoản ký quỹ một cách chặt chẽ với Fed. Bất kỳ công ty tài chính nào cho vay tiền để nhà đầu tư mua chứng khoán phải yêu cầu một phần trăm, hoặc lợi nhuận phải được giữ lại làm tài sản thế chấp. Ví dụ, nếu một thương nhân muốn mượn 100 đô la trong một ngày, ngân hàng sẽ yêu cầu anh ta vay $ 105.Thêm năm Bucks là lề.

Cho vay ngân hàng đối với chứng khoán là 4 đô la. Thị trường 4 nghìn tỷ đồng. Lề sẽ áp dụng cho các khoản cho vay mua lại, cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán rủi ro khác. Nó sẽ không áp dụng cho các khoản vay để mua Kho bạc hoặc các chứng khoán an toàn khác. Hai phần ba của thị trường cho vay chứng khoán.

Fed có quyền này từ Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 nhưng chưa sử dụng nó từ những năm 1970. Fed đang khôi phục lại sức mạnh này để giảm thiểu rủi ro trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Các nhà phê bình nói rằng nó cũng có thể giảm bớt số lượng thương nhân. Điều đó sẽ làm tăng biến động giá cả nếu không có đủ công ty tài chính để giúp thương nhân mua và bán trong một vụ sụp đổ thị trường. Chiến lược thị trường mở

Các công cụ điều hành thị trường mở là làm thế nào Fed bảo đảm các ngân hàng cho vay với lãi suất cơ bản của Fed. Fed sử dụng các hoạt động thị trường mở khi mua hoặc bán chứng khoán, như các kho bạc hoặc các chứng khoán được thế chấp, từ các ngân hàng thành viên. Mua hoặc bán chứng khoán giống như loại bỏ hoặc thêm vào thị trường mở. FED sẽ mua chứng khoán từ các ngân hàng khi họ muốn họ giảm lãi suất của quỹ Fed để đạt được mục tiêu. Họ sẽ bởi vì họ có nhiều tiền hơn trong tay và phải hạ giá để cho vay tất cả các khoản vốn bổ sung.

Khi Fed muốn tăng lãi suất, nó sẽ làm ngược lại. Nó bán chứng khoán cho các ngân hàng, giảm vốn. Vì có ít tiền cho vay, nên họ có thể nâng lãi suất của Fed một cách thoải mái.

Cửa sổ Giảm

Fed sử dụng cửa sổ chiết khấu để cho các ngân hàng vay tiền với mức chiết khấu của Fed để đáp ứng yêu cầu dự trữ. Tỷ lệ chiết khấu của Fed cao hơn lãi suất tiền ăn. Các ngân hàng thường chỉ sử dụng cửa sổ chiết khấu khi họ không thể nhận được khoản vay qua đêm từ các ngân hàng khác. Vì lý do đó, Fed thường chỉ sử dụng công cụ này trong trường hợp khẩn cấp. Ví dụ bao gồm sự sợ hãi của Y2K, sau ngày 11 tháng 9 và Cuộc suy thoái kinh tế. Để biết thêm thông tin, xem Thời biểu Khủng hoảng Tài chính.

Mức chiết khấu

Tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ mà Cục Dự trữ Liên bang tính phí cho các ngân hàng vay tại thời điểm chiết khấu của nó. Nó thường là một điểm phần trăm trên tỷ lệ quỹ của Fed. Đó là vì Fed muốn ngăn cản quá mức vay mượn.

Cung cấp tiền

Cung tiền là tổng số tiền được giữ bởi công chúng, và được báo cáo bởi hàng tuần của Fed như:

M1, đó là tiền tệ và tiền gửi thanh toán

M2, bao gồm M1 cộng với quỹ thị trường tiền tệ, đĩa CD và tài khoản tiết kiệm.

Fed tăng nguồn cung tiền bằng cách giảm lãi suất tiền ăn, làm giảm chi phí của các ngân hàng trong việc duy trì các yêu cầu dự trữ. Điều này cho họ nhiều tiền hơn để cho vay, trong đó cho người tiêu dùng nhiều tiền hơn trong túi của họ.

Súp chữ cái của Fed

• Fed đã tạo ra nhiều chương trình mới và sáng tạo để chống khủng hoảng tài chính. Họ đã được tạo ra nhanh chóng, do đó, các tên đã mô tả chính xác những gì họ đã làm trong thuật ngữ có thể có ý nghĩa với ngân hàng, nhưng rất ít người khác.
• Các từ viết tắt đã dẫn đến một bảng chữ cái của các chương trình, chẳng hạn như MMIF, TAF, CPPF, ABCP, Quỹ Thanh khoản của MMF. Mặc dù những công cụ này hoạt động tốt, nhưng họ đã nhầm lẫn với công chúng, tạo ra sự không tin tưởng về ý định và hành động của Fed. Bây giờ suy thoái kinh tế đã kết thúc, những công cụ này đã bị ngưng. Nhấp vào liên kết để tìm hiểu thêm về chúng.

Ngân hàng Tài trợ Kinh phí Thị trường Tiền tệ (TIFF)

Ngân hàng Tài trợ Thị trường Tiền tệ (TFF)

Quỹ thanh khoản của Quỹ Tương hỗ (ABCP)

Quỹ Tín dụng Chính Đại lý,