Chuyển đổi Cổ phần ưu đãi cho người mới bắt đầu

Trong "Cổ phiếu Ưa thích là gì?" và Nhiều Hương vị của Cổ phiếu ưu tiên, bạn đã biết rằng cổ phiếu ưu đãi là một loại cổ phiếu đặc biệt đôi khi được bán cho các nhà đầu tư. Thông thường, các cổ phiếu ưa thích có cổ tức cao hơn, nhưng chúng có giới hạn trong tổng lợi nhuận mà họ có thể kiếm được hoặc cổ tức mà họ có thể thu được, khiến chúng rơi vào đâu đó giữa cổ phiếu thông thường và trái phiếu. Một số công ty có nhiều "lớp" cổ phần ưu đãi, mỗi nhóm có đặc điểm riêng, quyền biểu quyết, quyền cổ tức, vv

Có một số tình huống và kịch bản mà bạn có thể gặp phải nếu bạn quyết định đầu tư vào các chứng khoán ít được chú ý và thảo luận hơn, nhưng một trong những biến thể phổ biến nhất và phổ biến nhất của cổ phiếu ưa thích được gọi là cổ phần ưu đãi chuyển đổi.

Cổ phiếu ưu đãi Đôi khi có Quyền chuyển đổi Đặc biệt

Điều đó có vẻ khó hiểu đối với các nhà đầu tư mới, nhưng điều quan trọng là bạn hiểu rằng một số cổ phiếu ưu tiên có thể có quyền chuyển đổi. Khi điều này xảy ra, những người trên Phố Wall tham khảo các chứng khoán này dưới dạng cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi hoặc các ưu đãi chuyển đổi. Điều đó có nghĩa là, tại một thời điểm nào đó trong tương lai, tùy theo lựa chọn của bạn, theo lựa chọn của Hội đồng Quản trị, hoặc vào một ngày được xác định trước, công ty có thể chuyển toàn bộ cổ phần bạn muốn thành cổ phiếu phổ thông. Hiểu đúng về các điều khoản và điều kiện chuyển đổi đó có thể có nghĩa là sự khác biệt giữa lợi nhuận lớn hoặc tổn thất kinh khủng.

Ví dụ về Cổ phiếu ưu đãi Chuyển đổi

Hãy tưởng tượng bạn đọc qua các điều khoản và điều kiện bảo mật cụ thể và mua 100 cổ phần của cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi trong ngân hàng XYZ. Giá cổ phiếu ưa thích là 500 đô la mỗi cổ phần, do đó, tổng vốn đầu tư của bạn là 50.000 đô la. Loại cổ phiếu ưu đãi đặc biệt này trả 25 đô la mỗi cổ phiếu mỗi năm trong cổ tức, mang lại lợi tức cổ tức 5%.

Nó cũng có đặc quyền chuyển đổi đặc biệt, cho biết bạn có thể chuyển đổi mỗi cổ phần của cổ phiếu ưu đãi thành 50 cổ phiếu phổ thông.

Hãy nghĩ về điều đó trong giây lát. Cổ phiếu bạn ưa thích là 500 đô la mỗi cổ phiếu trả 25 đô la một năm tiền lãi cổ phần, hoặc lợi tức 5%, nhưng bạn cũng nhận được một vé số cho phép bạn giao dịch cổ phiếu ưu đãi và đổi 50 cổ phiếu phổ thông. Điều đó có nghĩa là "chi phí" của bạn để chuyển đổi thành phổ biến là 10 đô la mỗi cổ phần (cổ phiếu ưu đãi $ 500 chia cho 50 cổ phần của cổ phiếu phổ thông = chi phí 10 đô la mỗi cổ phần trong trường hợp chuyển đổi).

Nếu cổ phiếu phổ thông ít hơn 10 đô la, quyền ưu tiên chuyển đổi của bạn không đáng giá. Nếu cổ phiếu phổ thông là $ 10 trở lên, quyền chuyển đổi của bạn có thể là một goldmine tuyệt đối. Một minh hoạ có thể giúp ích.

Nếu bạn thức dậy và cổ phiếu thông thường là 7 đô la, bạn sẽ không muốn sử dụng đặc quyền chuyển đổi của mình cho phép bạn trao đổi 100 cổ phiếu ưu đãi cho 5 000 cổ phiếu phổ thông (vì mỗi cổ phần được ưu tiên có thể được trao đổi với 50 cổ phần phổ thông, hoặc 100 cổ phần ưu đãi x 50 cổ phần phổ thông = 5, 000 cổ phần phổ thông).Điều đó sẽ để lại cho bạn 5 000 cổ phần của cổ phiếu phổ thông ở mức 7 USD mỗi cổ phần, hoặc 35.000 USD. Đó là khoản lỗ 15.000 USD đối với khoản đầu tư ban đầu của cổ phiếu ưu đãi với giá 50.000 USD và bạn sẽ không nhận được ưu tiên cổ phiếu cổ tức, nữa!

Hãy tưởng tượng XYZ Bank đưa ra thông báo và cổ phiếu phổ thông tăng vọt lên 30 USD / cổ phiếu. Bạn sẽ có 100 cổ phần ưu đãi của cổ phiếu và chuyển đổi chúng thành 50 cổ phiếu phổ thông mỗi cho tổng số là 5.000 cổ phiếu phổ thông. Bạn có thể bán cổ phiếu phổ thông của bạn ngay lập tức với giá $ 150,000 vì $ 30 cho mỗi giá thị trường x 5 000 cổ phần = 150.000 $. Chi phí của bạn chỉ là $ 50,000 khi bạn mua chiếc Convertible được ưu tiên, vì vậy bạn tăng gấp ba lần tiền và bạn thu thập cổ tức cho đến khi bạn thực hiện các quyền chuyển đổi. Bây giờ, bạn có thể hiểu tại sao hiểu được các điều khoản của cổ phần ưu đãi chuyển đổi của bạn là rất quan trọng.