Dòng tiền vào tỷ lệ nợ được giải thích - Tồn trữ

Một người đọc gần đây đã hỏi về nợ đối với các tỷ lệ lưu chuyển tiền mặt khi phân tích cổ phiếu, nhưng trước khi giải quyết câu hỏi đó, có lẽ tốt nhất là bắt đầu với một định nghĩa về chủ yếu của phân tích cơ bản này.

Nợ đến tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ - chỉ đơn giản gọi là tỷ lệ nợ - là sự so sánh dòng tiền hoạt động của công ty với tổng nợ. Mục đích của tỷ lệ này là để ước tính khả năng của một công ty để trang trải tổng nợ với dòng tiền hàng năm từ hoạt động kinh doanh.

Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào câu hỏi của người đọc và đưa ra câu trả lời theo thuật ngữ thế giới thực. Người đọc đã nêu (một phần):

"Có một nhà phân tích về truyền hình và bà đã đề cập đến tỷ lệ nợ với tỷ lệ lưu chuyển tiền mặt của hai công ty. Với công ty đầu tiên bà nói rằng nợ của họ đối với dòng tiền là 17 lần các biểu đồ .. Bình thường trong thời gian này trong chu kỳ là khoảng 2 lần nợ cho dòng tiền ".

Người đọc yêu cầu thêm thông tin về tỷ lệ này và số liệu tốt để tìm kiếm trong công ty.

Hai vấn đề

Có hai vấn đề ở đây và cũng không phải là lỗi của người đọc.

Vấn đề đầu tiên là có rất nhiều tỷ lệ nợ vay và khả năng thanh toán nghĩa vụ của một công ty.

Đây là những cân nhắc quan trọng bởi vì một công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ của mình đang gặp khó khăn và có lẽ không phải là cổ phiếu mà bạn muốn sở hữu.

Tỷ lệ xem khía cạnh tài chính của công ty được gọi chung là tỷ lệ bao phủ.

Vấn đề thứ hai là các công thức cho các tỷ số tài chính không nhất thiết phải đặt trong đá. Một số nhà phân tích cho phép các công thức tính các yếu tố khác nhau.

Hiểu biết

Trong trường hợp này, thật khó để biết nhà phân tích sử dụng công thức nào.

Tỷ lệ nợ / tiền mặt thường có tỷ lệ phần trăm. Ví dụ, một công ty với 15 đô la trong dòng tiền hoạt động và 21 tỷ đô la nợ sẽ có một dòng tiền mặt cho tỷ lệ nợ của 71%.

Thông thường, bạn muốn thấy tỷ lệ trên 66% - thì càng cao càng tốt.

Tuy nhiên, tỷ lệ này hữu ích hơn khi được đặt trong ngữ cảnh.

Thứ nhất, tỷ lệ này đã thay đổi như thế nào trong vòng 5 năm trở lại đây? Nó đang trở nên cao hơn hay thấp hơn?

Thứ hai, tỉ lệ của các công ty khác trong cùng ngành là gì?

Một số ngành công nghiệp sử dụng nhiều vốn có thể có một dòng tiền mặt thấp hơn tỷ lệ nợ so với các ngành khác.

Bạn có thể tìm thấy các con số để tính toán dòng tiền mặt cho tỷ lệ nợ trên báo cáo tài chính của một công ty.

Lưu lượng tiền mặt hoạt động trên Báo cáo Lưu chuyển Tiền tệ và nợ trên Bảng cân đối kế toán.

Bạn sẽ cần phải cẩn thận với các công ty có dòng tiền mặt thấp đến tỷ lệ nợ.

Đặc biệt, trong những thời điểm kinh tế khó khăn, dòng tiền có thể bị ảnh hưởng, nhưng nợ không giảm.

Tỷ lệ này lớn hơn, công ty tốt hơn có thể chịu được điều kiện kinh tế khó khăn.

Sửa bởi Brian Lund

Photo Credits: John Lund (không liên quan) / Blend Images / Getty Images