Bitcoin đầu tư tốt cho danh mục của bạn?

Trong năm 2013, bitcoin được chào hàng là "điều lớn tiếp theo. "Nó đang được thảo luận như là một sự phá vỡ toàn bộ hệ thống ngân hàng và là một hình thức tiền tệ mới. Sự tăng trưởng về giá trị của nó như là một đồng tiền rất đáng kinh ngạc (xem câu chuyện pizza trong bài viết này). Là một nhà báo tài chính, tôi đã cân nhắc khả năng có thể coi đó là một khoản đầu tư vào một danh mục đầu tư có cấu trúc tốt.

Tôi không chỉ là nhà báo tài chính. Trong sự nghiệp trước đây của tôi, tôi đã dành nhiều năm làm tư vấn tài chính cho một công ty quản lý tài sản lớn, tư vấn cho khách hàng về cách quản lý danh mục đầu tư của họ phù hợp với mục tiêu và mục đích tài chính của họ. Trong thời gian tôi đang tư vấn cho khách hàng, các khoản đầu tư điển hình là chứng khoán, trái phiếu, quỹ tương hỗ và có thể là một số đối tác hạn chế đối với những người muốn có một "hành động rủi ro" trong danh mục của họ.

Quản lý và xây dựng một danh mục đầu tư theo loại đó dựa trên quản lý rủi ro bằng cách phân bổ tài sản giữa các loại tài sản khác nhau như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Một khoản phân bổ điển hình là 60 phần trăm cổ phiếu đến 40 phần trăm trái phiếu và số lượng sẽ thay đổi dựa trên nguy cơ bạn muốn thực hiện và tuổi của khách hàng.

Nhiều năm sau khi tư vấn cho khách hàng và khi tôi kiểm tra vấn đề đặt bitcoins vào tài khoản hưu trí của mình, cách tiếp cận của tôi không dựa hoàn toàn vào đầu cơ, nhưng với một chiến lược phân bổ tài sản thận trọng mà tôi đã từng sử dụng cho chính bản thân mình và khách hàng của tôi.

Nhưng trước khi bạn thậm chí có thể hiểu rõ hơn về các chiến lược phân bổ tài sản đó, điều quan trọng là phải nhận ra rằng bitcoin là thứ không phù hợp với loại cổ phiếu hoặc trái phiếu. Bitcoins không phải là một trong hai và thực sự vào thời điểm đó, rất ít người thậm chí đã bắt đầu thảo luận về khả năng áp dụng của nó vào danh mục đầu tư và do đó xác định loại đầu tư của mình, nếu thực tế, nó có thể được coi là một.

Tuy nhiên, đối với tôi, đó là niềm tin của tôi vào thời điểm kể từ khi bitcoins có giá trị bằng đô la và được giao dịch trên các giao dịch trên toàn thế giới, chúng có thể được coi là một tài sản có khả năng đầu tư và do đó, cái gì đó có thể tìm thấy một vị trí trong danh mục của tôi .

Một "Tài sản Đầu tư" là gì?

Trước hết chúng ta hãy xem xét "tài sản có thể đầu tư" có nghĩa là gì và nếu bitcoins có thể được coi là như vậy. Cách đo lường cơ bản nhất về việc một nhà đầu tư hay một cá nhân nào đó đang làm ăn tài chính là thông qua việc đánh giá giá trị thực của một người. Giá trị thuần chỉ đơn giản đo lường số lượng tài sản mà bạn sẽ có sau khi bạn thanh toán hoá đơn. Đó là một phép đo cơ bản mà bất kỳ người nào đã từng phải cân bằng một sổ séc hoặc gửi một đứa trẻ đến trường đại học phải xem xét.

Công thức tính giá trị thực là Tài sản trừ nợ.

Về trách nhiệm pháp lý, đó là những khoản nợ mà bạn phải trả để tránh nhà tù, xếp hạng tín dụng xấu hoặc buộc phải ra khỏi nhà. Điều này có thể bao gồm hóa đơn, khoản nợ thế chấp và thanh toán bằng thẻ tín dụng phải được thanh toán.

Tài sản thường là tiền tiết kiệm, đầu tư và tài sản của bạn (nhà riêng, xe hơi, vv) mà bạn sở hữu. Để trả nợ của bạn, nhiều người trong chúng ta phải sử dụng tài sản của chúng tôi để tạo ra tiền mặt cho những khoản thanh toán nợ đó.

Tất nhiên, không dễ dàng để tạo ra tiền mặt nhanh chóng từ một tài sản như xe ô tô hoặc nhà cửa, và chúng tôi phải sử dụng tài khoản ngân hàng và các khoản đầu tư của chúng tôi để làm điều đó.

Tài sản như xe hơi hoặc nhà ở thường được gọi là tài sản "không thanh toán" vì chúng cần một quá trình dài để tạo ra tiền mặt và giá trị hoặc giá của tài sản đó không được xác định rõ ràng như giá của một khoản đầu tư hoặc trường hợp, được biết đến như là một tài sản "lỏng".

Tình trạng thiếu thanh khoản của tài sản như bất động sản hoặc xe cộ không làm giảm tình trạng tài sản của họ, nhưng quá trình định giá và thanh lý các tài sản này cần thời gian và không cho phép nhanh chóng đạt đến hạn thanh toán của một hóa đơn hoặc đầu tư vào một cổ phiếu lớn tip. Do khả năng sử dụng giá trị tiền mặt "đã biết" của tiền tiết kiệm và đầu tư của chúng tôi một cách dễ dàng hoặc để thanh toán nợ hoặc mua thêm tài sản, chúng được coi là "tài sản có thể đầu tư".

Quá trình thêm tất cả các khoản tiết kiệm và đầu tư của bạn với nhau mà không tính đến các tài sản "không thanh toán" cung cấp cho bạn một cách để hiểu số tiền bạn có mà không cần thanh lý tài sản cá nhân.

Đối với nhà đầu tư, có khả năng hiểu giá trị của "tài sản có thể đầu tư" ở bất kỳ thời điểm nào, cho phép bạn mua cơ hội đầu tư thích hợp và bán người khác khi cần thay đổi. Bằng cách này, bạn có thể quản lý hiệu quả danh mục đầu tư của bạn khi các tình huống đòi hỏi phải thay đổi.

Tôi đã từng tư vấn cho khách hàng rằng chỉ nên mua các khoản đầu tư cho danh mục đầu tư mà bạn có thể tìm thấy giá trị của một tờ báo hàng ngày. Giá của cổ phiếu và trái phiếu được tìm thấy mỗi ngày trên báo và giá hiện tại của họ trong ngày được tìm thấy trên nhiều giao dịch mà họ giao dịch. Vì vậy, bạn luôn có một ý tưởng về những gì bạn sẽ bán hoặc mua một tài sản cho. Các tài sản như bất động sản và các tài sản khác là chủ quan và yêu cầu người mua ở phía bên kia của giao dịch thừa nhận rằng việc định giá tài sản của bạn phù hợp với họ.

Chúng ta hãy quay trở lại xem xét bitcoin của mình như là một "tài sản có thể đầu tư".

Pizza đắt nhất bao giờ hết!

Khi bitcoins bắt đầu, rất khó để hiểu giá trị vốn có của một bitcoin cho các mục đích định giá. Một trong những ví dụ đầu tiên của việc sử dụng bitcoin làm tiền tệ mua thứ gì đó là mua pizza nổi tiếng vào ngày 22 tháng 5 năm 2010. Đây thực sự là ngày được nhiều người trong thế giới bitcoin chào mừng và được biết đến là Ngày Bitcoin Pizza.

Vào thời điểm đó, bitcoin đã được sử dụng nhiều hơn như là một công cụ trao đổi giữa những người trong thế giới lập trình và lập trình.Bitcoins được tạo ra thông qua các máy tính chạy chương trình và chúng được sử dụng để trả cho các lập trình viên khác cho công việc của họ. Khi công nghệ này xấp xỉ một năm tuổi, Laszlo Hanyecz, một lập trình đã thực hiện bước nhảy vọt trả tiền cho một người sử dụng trên một diễn đàn internet 10 000 BTC cho hai chiếc pizza của Papa John.

Xét rằng bitcoin đã đạt đến mức giá cao hơn $ 1, 000 vào tháng 11 năm 2013, giá trị của những pizza đó đã hơn 10 triệu đô la. Bây giờ mà thực sự bảo đảm kỳ nghỉ của riêng mình! !

Khoảng thời gian giữa mua pizza vào năm 2010 và mức $ 1 000 cao vào năm 2013 là thời điểm mà loại bitcoin trở nên phổ biến hơn được sử dụng rộng rãi dưới hình thức tiền tệ chủ yếu do khả năng sở hữu bitcoin thông qua trao đổi chứ không phải là cách thức trước của họ thu được thông qua khai thác mỏ cho họ. Việc trao đổi cho phép cho các giao dịch bitcoin này là Mt. Gox (ban đầu nó bắt đầu như một trang bán và trao đổi thẻ từ Magic The Gathering, do đó tên của Exchange).

Liệu nó có phải là "Tài sản Đầu tư" không?

Sự trỗi dậy và sụp đổ của Mt. Gox là một phần của lịch sử bitcoin, nhưng khía cạnh quan trọng cần được lấy ra từ nó là nó tạo ra phương pháp đầu tiên được sử dụng rộng rãi trong kinh doanh đô la và các loại tiền tệ khác cho bitcoin. Mt. Gox là một cuộc trao đổi cho phép mọi người biết những gì mọi người sẵn sàng mua và bán bitcoin trong 24 giờ. Sự sụp đổ của Mt. Gox đã không giết được bitcoin (mặc dù nhiều người vẫn tin điều đó) vì những giao dịch khác đã lấp đầy khoảng trống và bây giờ bất cứ ai cũng có thể mua và bán bitcoin trong 24 giờ thông qua nhiều cuộc trao đổi.

Bởi vì khả năng này để đánh giá bitcoins và mua hoặc thanh lý chúng một cách dễ dàng, có vẻ như công bằng với tôi rằng nó phải được coi là một "đầu tư tài sản. "

Nhưng liệu nó có thực sự được xem xét cho một danh mục đầu tư giống như vốn cổ phần hay trái phiếu? Sau khi tất cả, có hàng ngàn nhà phân tích viết mỗi ngày về cổ phiếu và có một hồ sơ theo dõi dài cho những khoản đầu tư. Số lượng các nhà phân tích bao gồm, lượng bitcoin sẵn có để mua và các mức giao dịch hàng ngày của các sàn giao dịch này đã không có gì gần bằng cổ phiếu hoặc trái phiếu. Nếu tôi xem xét bitcoins như là một "tài sản có thể đầu tư", nó cũng phải được coi là một đầu tư mang tính đầu cơ nhiều hơn nữa

Bitcoin là một "Đầu tư Thay thế"

Thật là công bằng khi nói ở điểm này về mặt một phương tiện đầu tư, bitcoin là đầu cơ và do đó nó có thể được coi là thích hợp cho các đầu tư thay thế tay áo của danh mục đầu tư của tôi.Tuy nhiên, các cố vấn đã được (và vẫn còn) tư vấn cho khách hàng để có một phần nhỏ trong danh mục của họ (thường khoảng 10 phần trăm) đầu tư vào tài sản "không tương quan" như vàng, bất động sản hoặc các quỹ phòng hộ để bảo vệ để quản lý nguy cơ danh mục đầu tư của bạn

Đầu tư thay thế là những tài sản trong một danh mục đầu tư cung cấp một sự thiếu tương quan với phần lớn nắm giữ cổ phần và trái phiếu trong danh mục đầu tư của một cá nhân Theo cách này, phần đầu tư thay thế của một danh mục đầu tư có thể hoạt động như một "cú sốc" trong thời gian hỗn loạn của thị trường bằng cách có một khía cạnh của danh mục đầu tư (hy vọng) lại thay đổi khác biệt với sự hỗn loạn đó.

Nhiều người có thể nói rằng bitcoins có thể không thuộc về một danh mục đầu tư nhưng sự thành công của ETF, GBTC đã giao dịch ở mức cao hơn 50 phần trăm so với giá trị tài sản mới của nó, cho thấy sự thèm ăn mà các nhà đầu tư đang có cho nó. Tuy nhiên, nó vẫn là một tài sản trẻ và thực hiện chiến lược phân bổ tài sản thận trọng trong tài khoản của bạn nên được lôi kéo theo đuổi "điều lớn tiếp theo. "