Tính tỷ suất lợi nhuận ròng

Khi bạn phân tích báo cáo thu nhập của công ty, tính lợi nhuận thuần của một công ty cho bạn biết lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp giữ cho mỗi đồng đô la nó tạo ra doanh thu hoặc doanh thu. Lợi nhuận thay đổi theo ngành và ngành, nhưng tất cả đều bằng nhau, lợi nhuận thuần của công ty càng cao so với đối thủ cạnh tranh, thì tốt hơn.

Có một số trường hợp ngoại lệ đáng lưu ý đối với quy tắc chung này, nhưng điều đó sẽ đòi hỏi phải có một phân tích phức tạp về cái gọi là công thức DuPont Return on Equity, vượt quá phạm vi của bài học này.

Phiên bản ngắn và ngọt ngào: Doanh nghiệp có thể kiếm được lợi nhuận ròng cao hơn bằng cách tập trung vào việc giảm biên lợi nhuận ròng và thúc đẩy doanh số bán hàng thông qua mái khi khách hàng bị thu hút bởi các cửa hàng. Wal-Mart là một ví dụ hoàn hảo cho cách tiếp cận này, vì nó có tỷ suất lợi nhuận ròng thấp hơn nhiều (3% đến 4%) so với một nhà bán lẻ như Dillard (7% đến 8%), cửa hàng bách hóa khu vực, -Mart kiếm được gần 34x tổng lợi nhuận ròng bởi vì nó bán hàng hoá theo cấp số nhân.

Có một nguy cơ trong cách tiếp cận này, đặc biệt khi đối phó với thương hiệu cao cấp. Giảm giá để thúc đẩy doanh thu thường được gọi là "đi hạ lưu". Một khi một nhà bán lẻ mất vị trí trong tâm trí của công chúng, doanh nghiệp có thể bắt đầu chịu đựng. Đây là lý do bạn chưa bao giờ thấy, cũng không phải bạn có thể nhìn thấy, một bán hoặc giảm giá tại Tiffany & Company.

Cách Tính Lỗ Lợi nhuận Ròng Sử dụng Báo cáo Thu nhập

Để tính toán lợi nhuận ròng từ báo cáo thu nhập của một công ty, một số sách tài chính, trang web và tài nguyên cho một nhà đầu tư để lấy lợi nhuận ròng sau thuế chia cho doanh thu.

Mặc dù điều này là tiêu chuẩn và được chấp nhận rộng rãi, một số nhà phân tích muốn thêm lợi ích thiểu số trở lại phương trình, để cho ý tưởng về số tiền mà công ty đã chi ra trước khi trả cho các chủ sở hữu thiểu số (thường thì đó là những người vẫn giữ số cổ phần đáng kể là 20% hoặc thấp hơn, ví dụ một gia đình thành công đã bán 80% doanh nghiệp của mình cho Berkshire Hathaway, nhưng giữ lại cổ phần còn lại như một cổ phần tư nhân như trường hợp của gia đình Blumkin tại Nebraska Furniture Mart.

Tính toán lợi nhuận thuần có thể chấp nhận được, mặc dù bạn phải nhất quán trong cách tiếp cận của bạn giữa các công ty để so sánh táo-táo. Bạn muốn tất cả các công ty phải được so sánh trên cùng một cơ sở.

Phương án 1: Lợi nhuận ròng sau thuế ÷ Doanh thu = Lợi nhuận thuần

Phương án 2: (Thu nhập ròng + Lợi ích của cổ đông thiểu số + Lợi tức điều chỉnh thuế) ÷ Doanh thu = Lợi nhuận thuần

Một lần nữa, trong một số trường hợp, lợi nhuận ròng thấp hơn thể hiện chiến lược giá cả và không phải là thất bại trong quản lý.Một số doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà bán lẻ, một số khách sạn giảm giá, và một số nhà hàng chuỗi, có thể được biết đến với cách tiếp cận với chi phí thấp và khối lượng lớn của họ. Trong các trường hợp khác, biên lợi nhuận ròng thấp có thể là một cuộc chiến giá cả làm giảm lợi nhuận, như trường hợp ngành công nghiệp máy tính trở lại vào năm 2000.

Ví dụ tính tỷ suất lợi nhuận ròng

Trong năm 2009, Donna Manufacturing đã bán được 100, 000 vật dụng với giá 5 đô la mỗi chiếc, với chi phí bán hàng là 2 đô la Mỹ một bộ. công ty này đã chi 150.000 đô la cho chi phí hoạt động và trả $ 52.500 thuế thu nhập. Lợi nhuận ròng là bao nhiêu?

Để tính toán câu trả lời, chúng ta cần bắt đầu bằng cách tìm doanh thu hoặc tổng doanh thu. Nếu Donna bán 100.000 vật dụng với giá 5 đô la mỗi chiếc, nó đã tạo ra tổng cộng 500.000 đô la doanh thu.

Chi phí bán hàng của công ty là 2 đô la Mỹ cho mỗi phụ tùng và chúng tôi biết rằng 100.000 vật dụng ở mức 2 đô la mỗi chiếc bằng 200.000 đô la Mỹ chi phí.

Điều này mang lại lợi nhuận gộp là 300.000 đô la (500.000 đô la doanh thu - 200.000 đô la giá vốn hàng bán = 300.000 đô la lợi nhuận gộp).

Trừ 150.000 đô la Mỹ vào chi phí hoạt động từ lợi nhuận gộp 300.000 đô la Mỹ sẽ mang lại cho chúng tôi 150.000 đô la thu nhập trước thuế.

Trừ thuế thuế là $ 52, 500, chúng tôi còn lại với lợi nhuận ròng là $ 97, 500.

Gắn thông tin này vào công thức lợi nhuận thuần của chúng tôi, chúng tôi nhận được:

97 $, 500 lợi nhuận ròng ÷ 500 $ , 000 doanh thu = 0. 195 ròng lợi nhuận ròng, hoặc 19,5%

Câu trả lời, 0. 195, hoặc 19.5%, là lợi nhuận ròng biên. Hãy ghi nhớ, khi bạn thực hiện tính toán này trên một báo cáo thu nhập thực tế, bạn sẽ có tất cả các biến được tính cho bạn. Công việc duy nhất của bạn là đưa chúng vào công thức.

Lý do duy nhất tôi đã trải qua tất cả các công việc đó là củng cố các khái niệm mà chúng tôi đã thảo luận cho đến nay để bạn hiểu nó phù hợp như thế nào.

Trang này là một phần của Bài học đầu tư 4 - Làm thế nào để đọc một báo cáo về thu nhập. Để trở lại phần đầu, xem Mục lục.