Video: Copper (/HG) Trading: Calendar Spreads in Contango | Closing the Gap: Futures Edition 2024
Thương nhân hàng hoá có một ngôn ngữ riêng. Thông thường, giá trích dẫn cho một mặt hàng là giá tiền mặt hoặc giá giao ngay hoặc thường xuyên hơn, đó là giá của hợp đồng tương lai tháng hoạt động được giao dịch trên một sàn giao dịch kỳ hạn. Tuy nhiên, những mức giá này chỉ cho biết một phần của câu chuyện khi nói đến giá trị của một mặt hàng, để hiểu được giá trị hàng hoá cần phải nhìn vào một bức tranh lớn hơn.
Cấu trúc thị trường bao gồm phí bảo hiểm hoặc giảm giá đối với các loại hàng hóa khác nhau, chế biến khi một mặt hàng là sản phẩm của một nước khác, thay thế một mặt hàng cho hàng hoá khác hoặc giữa các hàng hoá và sự lan rộng theo lịch.
Sự lan truyền lịch là sự chênh lệch giá mà cùng một loại hàng hóa chính xác có trong các kỳ phân phối khác nhau hoặc các thời điểm khác nhau. Sự lan truyền lịch thường cung cấp cho nhà phân tích một số thông tin tốt nhất là trạng thái cung và cầu hiện tại trong một loại nguyên liệu cụ thể. Trong ' hàng hoá nói', hai thuật ngữ mô tả điều kiện thị trường khi nói đến sự lan truyền theo lịch. Các thuật ngữ này là contango và lùi .
Contango không phải là một vũ điệu mới …Khi một nhà kinh doanh hàng hoá đề cập đến contango điều kiện thị trường này là một trong những mức giá trong những tháng giao hàng xa hơn so với trong những tháng giao hàng gần đây. Ví dụ về contango:
Tương lai vàng COMEX:
Tháng 12 năm 2014: $ 1192. 40
Tháng 2 năm 2015: 1194 đô la. 00
Tháng 8 năm 2015: 1195 đô la. 10
Tháng 12 năm 2017: 1236 đô la. 90
Chú ý mỗi hợp đồng kỳ hạn hoán chuyển với giá cao hơn một cách đột ngột trên thị trường contango.
Thị trường
'carry positive ' hoặc 'thị trường bình thường ' đồng nghĩa với contango. Ngược lại là chữ …
Khi giá gần đó cao hơn giá trả chậm trong một hàng hóa mà thị trường đang lạc hậu.
tương lai dầu thô NYMEX:
Tháng 12 năm 2015: 88 đô la. 73
Tháng 12 năm 2016: 84 đô la. 05
Tháng 12 năm 2018: 82 đô la. 83
Tháng 12 năm 2019: 82 đô la. 00
Chú ý mỗi hợp đồng kỳ hạn hoán chuyển với giá thấp hơn một cách thường xuyên trong một thị trường lạc hậu. Thị trường
'mang tiêu cực ' hoặc 'bảo hiểm' thị trường đồng nghĩa với sự lạc hậu.
Nếu có thiếu hụt nguồn cung cấp ngắn hạn (hoặc dài hạn), có thể cơ cấu thị trường sẽ có xu hướng lạc hậu.Giá cao hơn gần đó có thể làm hạn chế nhu cầu (độ đàn hồi) đồng thời khuyến khích các nhà sản xuất tăng sản lượng nhanh nhất có thể để tận dụng giá giao hàng nhanh hơn. Hãy suy nghĩ về giá bít tết. Nếu gia súc gia tăng tương lai do thiếu người tiêu dùng có thể quyết định mua thịt lợn (nếu nó rẻ hơn) để thay thế. Đồng thời, các nhà sản xuất protein động vật sẽ cố gắng tăng nguồn cung thịt bò để tận dụng giá cao hơn.
Trong thực tế, nếu nguồn cung cấp là các nhà sản xuất cực kỳ cao có thể cắt giảm sản xuất trong tương lai. Thặng dư sẽ giảm và giá sẽ tăng nhờ sản lượng ít hơn. Theo quan điểm của người tiêu dùng, nguồn cung lớn để giảm giá có thể làm tăng nhu cầu. Hãy nghĩ đến giá xăng. Khi chúng rụng, người ta có xu hướng lái xe nhiều hơn mà tự nhiên làm giảm nguồn cung tăng. Trong hàng hoá, thị trường contango cũng tồn tại bởi vì tài chính, lưu trữ và bảo hiểm nguồn cung dồi dào khiến giá tương lai cao hơn tương đối do nhu cầu mang theo hàng tồn kho thừa.
Các ví dụ về xăng dầu và xăng dầu minh hoạ cho thấy, từ quan điểm kinh tế thuần túy, giá cả hàng hóa có hiệu quả. Hiểu biết về contango và backwardation có thể giúp bạn phân tích các đặc điểm cung và cầu hiện tại của bất kỳ thị trường hàng hóa nào.
Kể từ khi đạt mức cao trong năm 2011, giá hàng hóa đã ở trong thị trường gấu. Vào năm 2015, thị trường chịu áp lực tăng vì hai lý do chính. Đô la có một mối quan hệ ngược với giá cả hàng hóa hoặc nguyên vật liệu. Năm 2015, đồng đô la tăng lên và giá hàng hóa phản ứng lại bằng cách hạ xuống. Có lẽ quan trọng hơn là suy thoái kinh tế ở Trung Quốc. Trung Quốc đã là mặt cầu của phương trình về hàng hóa trong nhiều năm. Thị trường bò đực kết thúc vào năm 2011 là một phần do tiêu thụ của Trung Quốc và dự trữ nguyên liệu thô. Với sự chậm lại của Trung Quốc, nhu cầu về hàng hóa đã giảm xuống. Do đó, bất kỳ thị trường hàng hóa nào cũng có sự gia tăng của contango trong năm qua. Ví dụ, ngay cả trong môi trường lãi suất thấp, contango một năm (hợp đồng tương lai tháng đối với một hợp đồng hoãn một năm) trong dầu thô đã bùng nổ lên đến hơn 20% vào các thời điểm trong năm. Tính đến ngày 8 tháng 9 năm 2015, contango vào tháng 12 năm 2015-tháng 12 năm 2016, dầu thô NYMEX trải rộng trên 10%, vẫn cao hơn lãi suất trong giai đoạn này. Contango trong nhiều thị trường hàng hóa tháng 9 năm 2015 cho thấy sự kết hợp của nguồn cung dồi dào và nhu cầu thấp hơn. Contango và sự lùi lại là một chỉ số thời gian thực về nguyên tắc cung và cầu.
Ngày Dữ liệu Thị trường Giao dịch - Nguồn Dữ liệu Thị trường - Dữ liệu Thị trường Thời gian Thực
Mô tả dữ liệu thị trường giao dịch trong ngày và giao dịch thông tin mà dữ liệu thị trường cung cấp. Bao gồm các hồ sơ của các nguồn cấp dữ liệu thị trường phổ biến nhất, với các thị trường mà họ cung cấp, phí hàng tháng của họ, và phần mềm và giao diện lập trình của họ.
Thuật ngữ Thuật ngữ: Thuật ngữ chung, Slang
ĐâY là danh sách đầy đủ các thuật ngữ chung của doanh nhân-từ, cụm từ, chữ viết tắt, từ vựng, và từ viết tắt trong kinh doanh.
10 Thuật ngữ tiếp thị cho các nhà nghiên cứu thị trường
Các nhà nghiên cứu thị trường dịch dữ liệu thành những hiểu biết của khách hàng; để liên lạc tốt với những người khác ...