Câu trả lời cho Câu hỏi Khái niệm cơ bản Câu đố

Câu hỏi được thiết kế nhằm khuyến khích độc giả hiểu rõ những khái niệm cơ bản về các lựa chọn - trước khi chuyển sang các tài liệu tiên tiến hơn.

Nếu bạn chưa quen với các lựa chọn cổ phiếu và có một vài bài học, xem các video hội thảo, hoặc đọc một hoặc nhiều cuốn sách, bạn nên xác định xem bạn đã hấp thụ tài liệu như thế nào. Xin đừng nhầm lẫn khi tin rằng công cụ này rất dễ hiểu rằng bạn có thể thỏa mãn sự hăng hái của mình để bắt đầu các lựa chọn giao dịch.

Một nền tảng vững chắc sẽ làm cho toàn bộ quá trình lựa chọn-giáo dục hiệu quả hơn nhiều. Và quan trọng hơn, nó cũng sẽ làm cho nó có lợi hơn.

ĐÁP

1. Đúng . Khi bạn mua tùy chọn thiệt hại được giới hạn ở tiền mặt trả cho việc mua các lựa chọn.

2. Sai . Khi bạn bán các quyền chọn mua (không mua bất kỳ lựa chọn cuộc gọi nào khác) thiệt hại của bạn là lý thuyết không giới hạn bởi vì giá của cổ phiếu cơ bản không có giới hạn trên.

3. Bạn sở hữu một lựa chọn: XYZ 16 tháng 2 '15 75 cuộc gọi.
Mức giá giá đình công là 75 đô la mỗi cổ phần.
Tùy chọn hết hạn khi thị trường đóng cửa giao dịch vào ngày 16 tháng 2 năm 2015.
XYZ là tài sản cơ bản.

4. Nếu bạn thực hiện một lựa chọn cuộc gọi (và bạn phải sở hữu nó trước khi bạn có thể tập thể dục), bạn mua 100 cổ phần của tài sản cơ bản và thanh toán giá thực hiện cho mỗi cổ phần . Giao dịch này được thực hiện một cách tự động sau khi thực hiện quyền chọn. Ngày làm việc tiếp theo tài khoản của bạn sẽ cho thấy bạn hiện sở hữu 100 cổ phiếu của tài sản cơ bản và khoản tiền mặt để thanh toán cho những cổ phiếu đó đã bị xóa.

5. Nếu bạn đang ở trên một lựa chọn mà bạn sở hữu, những gì sẽ xảy ra? Không có gì xảy ra . Bạn không thể chỉ định một thông báo tập thể dục trừ khi tài khoản của bạn ngắn (tức là bạn đã bán và chưa mua lại) một lựa chọn chưa hết hạn.
Nếu bạn được chỉ định một lựa chọn mà bạn ngắn, bạn phải tôn trọng các điều kiện của hợp đồng tùy chọn .

Nếu bạn được chỉ định quyền chọn cuộc gọi , bạn phải bán 100 cổ phần (ngay cả khi bạn không sở hữu cổ phiếu) của tài sản cơ bản theo giá thực hiện. Nếu bạn được chỉ định trên đặt tùy chọn , bạn phải mua 100 cổ phiếu theo giá thực hiện.

6. Khi bạn mua hoặc bán bất kỳ (các) lựa chọn nào, bạn có phải quan tâm đến người ở phía bên kia của thương mại không? Nếu anh / cô ấy phá sản, tùy chọn của bạn có còn hiệu lực không? Không được quan tâm bởi vì OCC (Options Clearing Corporation) được đảm bảo hợp đồng tùy chọn (tức là, vẫn còn hiệu lực).

7. Tất cả các lựa chọn hoạt động chính xác theo cùng một cách, bất kể tài sản cơ bản là cổ phiếu, ETF, hoặc Index?Đúng hay sai? Sai. Có hai loại lựa chọn khác nhau. Các lựa chọn về cổ phiếu riêng lẻ là các lựa chọn kiểu Mỹ, trong khi đó một số lựa chọn chỉ số dựa trên phong cách Châu Âu. Họ rất khác nhau. Bạn có thể đọc về những khác biệt ở đây .

8. Bạn chỉ thị cho người môi giới mua 10 cuộc gọi ABCD vào ngày 18 tháng 11 năm 1616 với giá $ 1. 35, hoặc tốt hơn. Một vài giây sau, bạn nhận được xác nhận rằng bạn đã mua 10 cuộc gọi đó với giá 1 đô la. 40 mỗi. Bạn thấy như vậy có được không? Không. Khi bạn nhập lệnh giới hạn để mua các tùy chọn, bạn không thể trả nhiều hơn giá giới hạn. Gọi cho người môi giới và nói với họ rằng họ đã làm sai. Khi bạn nhập lệnh giới hạn để mua các tùy chọn, bạn không thể trả nhiều hơn giá giới hạn.

9. Bạn hướng dẫn người môi giới mua một lịch lan . Sử dụng lệnh giới hạn, bạn muốn mua 3 cuộc gọi của IBM tháng 4 và bán 3 cuộc gọi của IBM tháng ba. Giá giới hạn là $ 2. 00 hoặc tốt hơn. Vào cuối ngày, người môi giới của bạn cho bạn biết rằng bạn đã mua các cuộc gọi vào tháng 4 nhưng không thể bán các cuộc gọi tháng ba. Vị trí của bạn bây giờ là 3 cuộc gọi của IBM vào tháng 4. Bạn thấy như vậy có được không? Không. Khi bạn nhập lệnh lan rộng , bạn phải điền vào tất cả (hoặc không có) các tùy chọn là một phần của sự lây lan. Lưu ý toàn bộ đơn đặt hàng không cần phải được điền. Dịch: có thể thương mại ít hơn lây lan (ít hơn 3 trong ví dụ này), nhưng trong bất kỳ trường hợp môi giới của bạn có thể điền vào một phần của lây lan nhưng không phải là một phần khác.

10. Bạn đã bán 6 chiếc RGTO với giá đình công là 20 đô la Mỹ mỗi cổ phần. Khi hết hạn đến, bạn vẫn còn thiếu những thứ đó (ví dụ: bạn không bao giờ mua những tùy chọn để đóng vị trí đó).

Giá đóng cửa của cổ phiếu này khi hết hạn thứ 6 là 19 USD. 87. Bạn mong đợi điều gì, nếu có, sẽ xảy ra? Mong đợi rằng bạn sẽ được chỉ định một thông báo tập thể về tất cả 6 lựa chọn đưa ra, khiến bạn có nghĩa vụ phải mua 600 cổ phần của RGTO với giá 20 USD mỗi cổ phần. Khi bạn thấy tài khoản của mình vào Thứ Hai, giao dịch sẽ diễn ra. 600 cổ phiếu có trong tài khoản của bạn và $ 12,000 (cộng với khoản hoa hồng) đã bị xóa.

Câu hỏi thưởng: 11. Đây là một tình huống ít phổ biến hơn. Bạn có biết các quy tắc? Bạn sở hữu 3 GE (General Electric) đưa ra các lựa chọn với giá đình công là 25 đô la. Khi hết hạn, bạn vẫn sở hữu các tùy chọn (đây là một sai lầm vì bạn nên bán chúng) và giá cổ phiếu là 24 đô la. 99. Bạn gọi cho người môi giới một phút sau khi thị trường kết thúc vào ngày thứ sáu, và ông ấy nói với bạn rằng bạn không thể làm gì - họ không thể bán được vì các lựa chọn ngừng giao dịch khi tiếng chuông đóng lại - và các lựa chọn này theo các quy tắc giao dịch quyền chọn) sẽ được thực hiện tự động cho bạn. Kết quả là bạn sẽ bán 300 cổ phần của GE với giá 25 đô la mỗi cổ phần. Đây không phải điều bạn muốn. Là người môi giới của bạn đúng khi nói với bạn rằng không có gì có thể được thực hiện để ngăn chặn việc tập thể dục tự động này? Không. Người môi giới của bạn đã làm sai. Bạn có quyền nộp KHÔNG THỰC HIỆN thông báo cho bất kỳ lựa chọn trong tiền mà bạn sở hữu, nhưng không muốn tập thể dục.Cảnh báo: Có một khoảng thời gian rất ngắn để thực hiện hành động này. Gọi ngay sau khi đóng cửa - hoặc thậm chí trước khi kết thúc giao dịch - để thực hiện quyền của bạn để đưa ra quyết định này. Hỏi người môi giới của bạn biết thời gian cắt của họ là gì để gửi thông báo này. LƯU Ý: Bạn cũng có quyền thực hiện một lựa chọn ngoài số tiền (đây là một sự xuất hiện rất hiếm hoi) bằng cách gửi một thông báo thực hiện DO EXERCISE.

Điều quan trọng là biết câu trả lời đúng cho câu hỏi từ 1 đến 10.