Phí aDR và ​​các khoản đầu tư chứng khoán quốc tế của bạn

Một trong những cách để các nhà đầu tư Mỹ nắm giữ cổ phần nước ngoài của các công ty ở các nước khác là thông qua cái gọi là American Depository Receipts, hoặc ADRs. Nếu bạn không quen thuộc với chúng, hãy dành một vài phút để đọc qua những điều cơ bản về cách chúng hoạt động, chúng được cấu trúc như thế nào và tại sao các ngân hàng tạo ra chúng. Phiên bản ngắn gọn và đơn giản là một ngân hàng thương mại đi đến thị trường chứng khoán nước ngoài và mua cổ phần của cổ phiếu nước ngoài.

Sau đó đưa các cổ phần này trở về Hoa Kỳ, đưa chúng vào một loại quỹ ủy thác, phát hành chứng chỉ đại diện cho cổ phiếu hiện đang ở trong kho tiền của ngân hàng và bán các chứng chỉ này trên thị trường chứng khoán . Khi công ty nước ngoài chi trả cổ tức, ví dụ: đồng bảng Anh, đồng Euro, đồng Yên, hoặc bất kỳ loại tiền tệ bản xứ nào khác, ngân hàng sẽ lấy tiền, chuyển đổi nó sang đô la Mỹ và phân phối cho các chủ sở hữu chứng chỉ.

Điều này hoàn thành một vài điều. Thứ nhất, nó cho phép nhà đầu tư Mỹ mua hoặc bán ADR bằng đô la Mỹ. Điều đó thuận tiện hơn việc mở tài khoản giao dịch toàn cầu với một công ty môi giới quốc tế. Nó cũng làm cho nó có thể, do sự tiết kiệm của quy mô của ADR chính nó, để thu được đầu tư nhỏ hơn một cách hiệu quả về chi phí. Nếu bạn muốn mua cổ phần trực tiếp trên thị trường nước ngoài, trong hầu hết các trường hợp bạn sẽ phải đầu tư ít nhất 10 000 đến 100 000 đô la để có được hiệu quả về mặt chi phí.

Thứ hai, ADR cho phép bạn nhận cổ tức bằng đô la Mỹ. Đối với đa số những người sống ở Hoa Kỳ, bạn sẽ không thể tìm thấy chính mình khi nhận được kết thúc của đô la Úc, chiến thắng của Nam Triều Tiên, hoặc đồng pesos của Mexico. Bạn không thể đi xuống McDonald địa phương của bạn và sử dụng những người đó để mua một Big Mac, và cũng không phải bạn có thể trả tiền thuê của bạn với nó.

Như một khoản tiền thưởng thêm, bằng cách chuyển đổi hàng triệu lần hàng triệu đô la nhờ các cổ phần được lưu giữ trong ADR, ngân hàng thương mại có thể đạt được mức dịch tốt hơn, nghĩa là sức mua sẽ kết thúc trong túi của bạn.

Để đổi lấy tất cả điều này, ngân hàng thương mại sẽ đánh giá phí ADR trong hầu hết trường hợp. Phí ADR tương đối nhỏ và thường được đánh giá dựa trên cơ sở ADR. Chi phí này bao gồm chi phí của ngân hàng và cho phép họ kiếm được lợi nhuận hợp lý cho dịch vụ.

Một ví dụ về mức phí ADR có thể trông giống như

Chúng ta hãy sử dụng Total, SA làm ví dụ. Tổng cộng là một trong những đại gia dầu mỏ lớn nhất trên thế giới. Công ty của Pháp có một ADR ở đây tại Hoa Kỳ thương mại dưới biểu tượng ticker TOT. Hãy tưởng tượng bạn giữ 1, 000 ADR này trong tài khoản môi giới của bạn. Vào ngày 20 tháng 6 năm 2014, ngân hàng bảo trợ đã chia dự án cuối cùng của U.Đô la Mỹ mà nó đã trao đổi, trả khoảng $ 0. 825238 mỗi ADR. Những nhà đầu tư đủ thông minh để đăng ký để tận dụng lợi thế của hiệp ước giữa Hoa Kỳ và Pháp có được thấp hơn 15%, chứ không phải là 30%, tỷ lệ khấu trừ cổ tức. Trong trường hợp này, nó sẽ có khoảng $ 0. 123795 mỗi ADR. Cuối cùng, ngân hàng tính phí nửa xu, hoặc $ 0. 005, mỗi ADR để tạo thuận lợi cho thỏa thuận.

Đối với 1, 000 ADR, bản kê khai tài khoản môi giới của bạn có thể giống như sau:

• 06/20/2014 Đạt được Bằng cấp Cổ tức = 825 Đô la Mỹ. 30
• 06/20/2014 Thuế nước ngoài được thanh toán = - 123 đô la. 80
• 06/20/2014 Phí quản lý ADR = - 5 đô la. 00

Nói cách khác, bạn có thể đã thấy 825 đô la. 30 xuất hiện trong tài khoản của bạn, sau đó ngay lập tức thấy một thu hồi của 123 $. 80 cho chính phủ Pháp và 5 đô la khác. 00 cho phí ngân hàng. Điều này có thể đã để lại cho bạn với một khoản tiền mặt ròng của $ 696. 50. Nhìn chung, với dịch vụ mà ngân hàng đã cung cấp, đó là một sự cân bằng tuyệt vời khiến cuộc sống của bạn trở thành một nhà đầu tư dễ dàng hơn nhiều.

Cẩn thận với tính toán phí ADR trên các trang web tài chính

Một nhược điểm của tất cả những điều này là nhiều trang web tài chính, bao gồm các cổng thông tin tài chính lớn, có nhiều cách khác nhau để giải quyết cả các khoản thuế nước ngoài đã thanh toán và phí ADR.

Khi bạn nhìn vào một báo giá cổ phiếu cho một công ty của U. S. - General Electric hoặc Coca-Cola sẽ là những ví dụ điển hình - tỷ lệ cổ tức và tỷ lệ cổ tức được thể hiện trong các con số trước thuế. Mặt khác, một số lập trình viên lấy phân phối ADR net , là con số sau -tax, làm cho nó có vẻ như cổ phiếu có lợi suất cổ tức thấp hơn nhiều so với nó; một quả táo để so sánh cam. Điều này có một số hậu quả thú vị. Nestle, một trong những cổ phiếu blue-chip lớn nhất và cũ nhất trên thế giới, hầu như luôn được đối xử theo cách này, gây ra nhiều nhà đầu tư Mỹ, những người sẽ làm tốt để cân nhắc xem nó trong danh mục đầu tư gia đình dài hạn của họ để tìm kiếm ở nơi khác như nó xuất hiện tốn kém một cách giả tạo.