Chuyển Tin Mừng cho Cơ Hội Sinh Lợi

Ngay cả những công ty, ngành và ngành hàng đầu cũng không được ưu đãi. Một nhà đầu tư đầy đủ thông tin với túi tiền đầy đủ và hiểu biết về tình hình có thể bình tĩnh bước vào một thị trường hỗn loạn và mua lại cổ phần của những người thế lực yếu với một phần nhỏ giá trị nội tại. Làm thế nào để bạn biết được công ty nào là người thua cuộc vĩnh viễn và bị đánh giá thấp đá quý? Trả lời các câu hỏi và kiểm tra chất lượng sau đây sẽ giúp bạn xác định xem bạn nên đầu tư tiền hay giữ nó bằng tiền mặt.

1. Vấn đề Tạm thời hay Long-Term?

Bạn phải cẩn thận không chỉ đơn giản là đầu tư vào một công ty bởi vì tất cả mọi người khác đang chạy trốn nó; đôi khi có lý do để chạy! Ngay cả sau khi giá cổ phiếu của các công ty như Lucent và United Airlines đã bị cắt giảm bởi bảy mươi lăm phần trăm, họ vẫn không tạo thành một khoản đầu tư tốt. Có rất nhiều công ty mà không phải là giá trị mua ở bất kỳ giá nào. Thùng rác là thùng rác, bất kể bạn phải trả bao nhiêu tiền.

Trong một số trường hợp, các vấn đề nảy sinh là do những sai lầm một lần trong quản lý. Ví dụ, trong suốt cuộc khủng hoảng Tiết kiệm và Vay, cổ phiếu ngân hàng đã bị đánh bại đến mức gần như hài hước. Một nhà đầu tư đã đề cập đến ông mua cổ phần của các tổ chức này ngay lập tức bị khinh miệt, nhạo báng, và bị coi là điên bởi cả những người bạn thân. Đồng thời, các công ty vững chắc như Wells Fargo (có một bảng cân đối tài chính vững chắc, danh tiếng, quản lý hàng đầu và cơ sở khách hàng ổn định) đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi các ngân hàng có chất lượng thấp hơn.

Nhiều năm sau, những người đã thực hiện sự can đảm và dựa vào phán đoán phân tích của mình bằng cách mua cổ phần trong các ngân hàng như vậy thấy danh mục đầu tư của họ béo hơn nhiều. Hãy nhớ những lời của một người khôn ngoan: "Bạn không đúng hay sai vì đám đông đồng ý với bạn, bạn nói đúng vì phân tích của bạn nói như vậy."

2. Doanh nghiệp là một công ty xuất sắc với vốn hóa thị trường thích hợp?

Như mọi khi, bạn nên quan tâm đến các doanh nghiệp phi tài sản chuyên sâu với lợi nhuận cao trên vốn chủ sở hữu, ít hoặc không có nợ, hoạt động trong các ngành công nghiệp phi hàng hoá mà không có cấu trúc chi phí cố định. Bạn cũng nên cố gắng tìm kiếm sự đánh giá thấp trong các công ty lớn hơn là các công ty nhỏ hơn. Ví dụ như trong trường hợp bán lẻ phục hồi, Wal-Mart có thể sẽ trở lại bình thường sớm hơn một nhà bán lẻ chuyên nghiệp nhỏ như Morning Tuesday. Chủ sở hữu của các vấn đề nhỏ hơn có thể thấy mình chờ đợi lâu hơn đáng kể cho cổ phiếu của mình để nhận ra giá trị đầy đủ của họ trên thị trường.

3. Quản lý có Có một Bản Ghi Âm xuất sắc không?

Quản lý tuyệt vời có xu hướng mang lại kết quả tuyệt vời cho tất cả mọi người tham gia, bao gồm cổ đông, nhân viên, giám đốc, giám đốc điều hành và khách hàng.Nếu một công ty gặp phải những vấn đề đáng kể trong những năm liên tiếp trong khi ngành công nghiệp hoạt động thì rất có thể quản lý đã được giữ lại một cách không cẩn thận. Trong những trường hợp như vậy, bạn và túi tiền của bạn sẽ được tốt hơn bỏ qua những lời hứa hẹn trống rỗng của giám đốc điều hành chỉ quan tâm đến việc giữ việc làm của họ.

Chất lượng của câu hỏi quản lý có lẽ là một trong những vấn đề quan trọng nhất mà nhà đầu tư phải tự đặt ra cho mình.

Coca-Cola là một ví dụ tuyệt vời về cách quản lý tốt có thể làm cho một công ty tuyệt vời hơn nữa. Một người biểu diễn xuất sắc từ nhiều thế hệ, cho đến khi Roberto Goizueta trở thành Giám đốc điều hành, doanh nghiệp trở thành một nhà máy điện toàn cầu thực sự, đẩy tiền mặt cho các cổ đông nhanh hơn họ có thể nuốt chửng. Từ năm 1984 đến năm 1993, Coca-Cola đã mua lại 570 triệu cổ phiếu của chính mình thông qua chương trình mua lại cổ phiếu, giảm số cổ phiếu đang lưu hành từ 3,174 tỷ xuống còn 2,604 tỷ USD. Việc giảm 21% này dẫn đến thu nhập cao hơn đáng kể cho mỗi cổ phần còn lại của cổ phiếu phổ thông, đẩy mạnh kết quả hoạt động đã được thông báo.

Với điều đó, hãy nhớ rằng những kết quả trong quá khứ không đảm bảo hiệu suất trong tương lai.

4. Bạn có khả năng tài chính để chờ đợi cơn bão?

Sau khi bạn xác định được vấn đề của công ty là tạm thời, quản lý có thành tích xuất sắc và doanh nghiệp có kinh nghiệm xuất sắc, vẫn còn một câu hỏi trước khi bạn cân nhắc mua một cổ phiếu dường như bị đánh giá thấp.

Bạn có khả năng tài chính để chờ đợi những rắc rối của công ty? Tỷ lệ cược mà bạn sẽ buộc phải bán cổ phiếu để đáp ứng một nghĩa vụ khác?

Nếu thậm chí còn có cơ hội bán bất động sản nhỏ vì nhu cầu tiền mặt cá nhân, thậm chí bạn không nghĩ đến việc mua cổ phiếu. "Nhưng đó là một cơ hội đầu tư tuyệt vời!" bạn có thể phản đối. Có, nó có thể trở thành một trong những đầu tư tốt nhất của cuộc sống của bạn. Tuy nhiên, nếu bạn không có sự sang trọng của chờ đợi giá trị nội tại của công ty để được phản ánh trong giá cổ phiếu, bạn đang đánh bạc. Là nhà đầu tư, chúng ta biết rằng một công ty tốt sẽ được công nhận bởi thị trường; chúng ta không biết khi nào. Khoảnh khắc bạn không thể phân biệt được, bạn trở thành một nhà đầu cơ. Trong ngắn hạn, bất cứ điều gì có thể xảy ra. Không có gì để ngăn chặn một cổ phiếu bị đánh giá thấp từ giảm đáng kể hơn nữa về giá cả. Bạn phải có thời gian để chờ kết quả không thể tránh khỏi của đầu tư khôn ngoan, bất kể phải mất một tuần, tháng hay vài năm. Cuối cùng, sự đánh giá phân tích âm thanh của bạn và sự kiên nhẫn không lay chuyển được nên được tưởng thưởng rất lớn.