5 Thủ thuật để trở thành nhà đầu tư tốt hơn

Học cách quản lý tiền bạc và xây dựng một danh mục đầu tư có thể là một nhiệm vụ khó khăn đối với nhiều nhà đầu tư mới. Đối với một số người, chỉ đơn giản là không có thời gian để chú ý đúng đến cách giàu có của họ được đầu tư và rủi ro mà họ đang phơi bày những khoản tiết kiệm khó khăn của họ. Đối với những người khác, nó đi kèm đến sự thiếu quan tâm đến đầu tư, tài chính, và quản lý tiền. Những người này có thể thông minh, chăm chỉ và thậm chí là rực rỡ trong các lĩnh vực khác của cuộc sống, nhưng họ thích làm bất cứ điều gì khác hơn là nói về số lượng và số liệu - họ không muốn khai thác thông qua các báo cáo hàng năm, Mẫu 10-K, báo cáo thu nhập , bảng cân đối kế toán, báo cáo tài chính lẫn báo cáo ủy quyền.

Đối với một tỷ lệ không đáng kể của các nhà đầu tư, đó là về tính khí và phản ứng cảm xúc. Mặc cho những ý định tốt nhất của họ, họ không nghi ngờ gì nữa, kẻ thù tồi tệ nhất của họ, phá hủy sự giàu có thông qua các quyết định và phản ứng phụ tối ưu dựa trên cảm giác chứ không phải là thực tế.

Tôi tin rằng một số điều có thể giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về mục đích và bản chất của quá trình phân bổ vốn. Mặc dù những lời khuyên này không thể đảm bảo kết quả, hy vọng của tôi là bằng cách nêu bật và thảo luận về một số lỗi phổ biến và những sai lầm bị bỏ qua, nó sẽ trở nên dễ dàng hơn cho bạn để nhận ra chúng trong thế giới thực.

Tránh đầu tư vào bất cứ thứ gì bạn không hiểu

Mọi người dường như quên đi sự thật cơ bản này nếu họ không được nhắc nhở. Tôi thích làm phiền nó xuống thành một vài câu có thể phục vụ bạn tốt nếu bạn giữ chúng trong tâm trí của bạn.

1. Bạn không phải đầu tư vào một khoản đầu tư cụ thể nào. Đừng để ai thuyết phục bạn bằng cách khác. Đó là tiền của bạn. Bạn không chỉ có quyền nói ngay bây giờ mà còn quyền làm như vậy, ngay cả khi bạn không thể giải thích lý lẽ của bạn.

1. Rất nhiều cơ hội sẽ xuất hiện trong cuộc sống. Đừng để mất sợ mất tích làm cho bạn làm những điều ngu ngốc.
2. Nếu bạn hoặc người quản lý tiền của bạn không thể mô tả luận án cơ bản của một khoản đầu tư - ở đâu và bằng cách nào tiền mặt được tạo ra, bạn phải trả bao nhiêu cho dòng tiền đó, và tiền mặt đó sẽ tìm thấy nó như thế nào cách trở lại trong túi của bạn - sau đó bạn không đầu tư. Bạn đang suy đoán. Nó có thể giúp ích cho bạn, nhưng đó là một trò chơi nguy hiểm được bỏ qua hay ít nhất là giới hạn ở một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của bạn mà không liên quan đến việc sử dụng lợi nhuận.

Có thể tránh được rất nhiều đau đớn và đau khổ khi ba nguyên lý cơ bản này được tôn trọng. Đừng sa thải họ vì họ có vẻ giống như thông thường. Như Voltaire súc tích và quan sát chính xác, "thông thường thì không phải là phổ biến. "

Hiểu được giá trị thị trường và giá trị nội tại khác nhau

Hãy tưởng tượng rằng bạn đã mua một tòa nhà văn phòng ở vùng Trung Tây, thanh toán tiền mặt mà không có khoản nợ thế chấp đối với bất động sản.Giá mua của bạn là 1 triệu USD. Tòa nhà nằm ở vị trí tuyệt vời. Những người thuê nhà mạnh về tài chính và bị khóa lại thành những hợp đồng cho thuê dài hạn để đảm bảo rằng các chi phiếu thuê vẫn tiếp tục chảy trong nhiều năm. Bạn thu 100.000 đô la một năm tiền mặt miễn phí từ tòa nhà sau khi đã bao gồm những thứ như thuế, bảo trì và dự trữ chi tiêu vốn.

Một ngày sau khi bạn mua tòa nhà, ngành ngân hàng sụp đổ. Các nhà đầu tư không thể có được những khoản vay thế chấp thương mại, và do đó, giá trị tài sản trở nên chán nản. Trong năm tiếp theo, các tòa nhà đã bán với giá 1 triệu đô la bây giờ chỉ có $ 600,000 vì những người duy nhất có khả năng mua lại là những người mua tiền mặt.

Không nghi ngờ gì trong trường hợp này nếu bạn cố bán nó, giá trị thị trường của tài sản của bạn có thể thấp hơn nhiều so với giá mà bạn trả.

Bạn có thể nhận được $ 600,000 nếu bạn đổ nó trên thị trường mở. Bạn có thể có được một mức giá tốt hơn nếu bạn có thể và sẵn sàng thực hiện một khoản vay thế chấp tư nhân mà bạn thực hiện có hiệu quả như ngân hàng cho người mua, người giữ phân chia một phần thu nhập cho thuê dưới hình thức lãi trên bảng ghi nợ thế chấp cho bạn sau khi bạn đã bán tòa nhà mà bạn đang giữ quyền giữ thế chấp. Tuy nhiên, nếu bạn có thể kéo lên các giá trị thị trường được trích dẫn về đầu tư bất động sản của bạn, bạn sẽ được xuống một cách rất đáng kể trên giấy. Nó sẽ tàn bạo.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, điều này không có ý nghĩa đặc biệt vì các nhà đầu tư thực sự theo lời của Benjamin Graham, cha đẻ huyền thoại về đầu tư giá trị, các nhà đầu tư thực sự hiếm khi buộc phải bán tài sản của họ. Thay vào đó, họ đã vận hành tài chính của mình đủ để họ có thể ngồi vào những sự định giá trầm cảm trong nhiều năm, đồng thời biết rằng họ vẫn có lãi suất tốt khi được đo bằng dòng tiền mặt thuộc về họ so với giá mà họ trả cho cổ phần sở hữu .

Trong trường hợp này, liệu tòa nhà của bạn có thể lấy được 600.000 đô la hoặc bất kỳ số nào khác trong cuộc bán đấu giá không phải là hậu quả so với thực tế là bạn thu được 100.000 đô la tiền mặt từ quyền sở hữu của bạn. Đó là động cơ kinh tế. Đó là nguồn gốc của giá trị thật sự hoặc nội tại. Graham đã nói về sự điên rồ của việc trở nên buồn bã trong một tình huống như vậy bởi vì nó cho phép bản thân bị cảm xúc khổ sở vì những sai lầm của người khác trong sự phán đoán. Nghĩa là, bạn không nên nhìn vào giá thị trường để thông báo cho bạn về giá trị thực chất của tài sản của bạn. Bạn nên biết giá trị nội tại của tài sản của bạn và có thể bảo vệ tính toán của mình bằng cách sử dụng toán học cơ bản được ước tính cẩn thận. Hãy suy nghĩ về giá thị trường như một cái gì đó bạn có thể tận dụng nếu bạn chọn - không có gì nhiều hơn, không có gì ít hơn.

Khái niệm này vẫn còn tồn tại trên nhiều loại tài sản. Nếu bạn có cổ phần sở hữu trong một công việc kinh doanh tuyệt vời với lợi nhuận lớn về vốn, một vị thế cạnh tranh mạnh khiến bạn khó có thể bỏ việc trong ngành hoặc ngành công nghiệp nhất định và một ban giám đốc có thân thiện với cổ đông thì bạn không nên làm bạn bất kỳ nỗi đau đặc biệt nào để xem cổ phần của bạn giảm 50% hoặc hơn trên giấy.

Điều này đặc biệt đúng nếu nó có lịch sử thưởng cho bạn các khoản mua lại cổ phần được thực hiện cẩn thận và tăng khoản chia cổ tức hợp lý, và bạn đã trả một mức giá hợp lý so với lợi nhuận nhìn qua - hoặc cho các nhà đầu tư tiên tiến hơn quen thuộc với kế toán và tài chính, "thu nhập của chủ sở hữu", một điều chỉnh dòng tiền mặt miễn phí được tính khi đánh giá các công ty điều hành, tôi biết tôi lặp lại điều này thường xuyên, nhưng bạn nên internalize nó nếu bạn muốn tránh phá hủy sự giàu có của bạn bằng cách foolishly bán chất lượng cao, (999) Học cách suy nghĩ trong các điều khoản của giá trị hiện tại ròng (999) Một đồng đô la Mỹ không chỉ là một đô la Mỹ, và một đồng franc Thụy Sĩ không chỉ là một Thụy Sĩ Tôi đã giải thích khái niệm này qua nhiều năm trong một số bài viết, bao gồm một số ít đặc biệt:

Bạn đang chi tiêu hàng triệu của bạn $ 1 Tại một thời điểm: Một bài học trong thời gian Giá trị của tiền

Giá trị thời gian Công thức Tiền: Làm thế nào để Calcula Những giá trị hiện tại của một khoản tiền trọn gói

• Để đánh bại lạm phát, tập trung vào việc mua sức mạnh không phải là đô la: Đó là những gì bạn có thể làm với số tiền của bạn Đếm
• Theo quan điểm của bạn như là một nhà đầu tư, vấn đề. Nhà kinh tế học nổi tiếng Irving Fisher mô tả trong tác phẩm năm 1928 của mình,
• The Money Illusion

. Đừng rơi vào cái bẫy suy nghĩ về đồng tiền danh nghĩa. Nếu bạn có hóa đơn $ 100 trong túi ngày hôm nay, giá trị của khoản tiền 100 đô la đó phụ thuộc vào vô số các yếu tố. Nếu bạn có một khoảng thời gian dài và có thể kiếm được mức lãi suất thỏa đáng, hợp lại có thể làm việc kỳ diệu của nó và biến nó thành $ 10 000. Nếu bạn không ăn trong hai ngày, tiện ích của tiền trong tương lai là thực tế không tồn tại so với cơ hội sử dụng số tiền đó. Đầu tư thành công là về việc lựa chọn. Khung chi tiêu của bạn và quyết định đầu tư theo cách này. Tiền là một công cụ - đó là tất cả. Ghi nhớ điều này có thể giúp bạn tránh được những sai lầm mà nhiều người đàn ông, phụ nữ và gia đình đang thực hiện, hy sinh những ước muốn thực sự lâu dài của họ cho những mong muốn ngắn hạn của họ. Chú ý đến thuế, chi phí và các điều khoản

Những điều nhỏ nhặt là quan trọng, đặc biệt là qua thời gian do những sức ép phức hợp mà chúng ta đã thảo luận. Có tất cả các loại chiến lược bạn có thể sử dụng để giữ nhiều tiền khó kiếm được trong túi của bạn, bao gồm cả những thứ như vị trí tài sản. Hãy nghĩ đến một nhà đầu tư có thu nhập cố định có trái phiếu thành phố không phải đóng thuế trong các tài khoản môi giới chịu thuế và trái phiếu doanh nghiệp tại các nơi tạm trú thuế chẳng hạn như Roth IRA. Anh ta biết làm thế nào để tận dụng những lợi ích mang lại tích cực, chẳng hạn như thu lại số tiền bạn nhận được khi nhà tuyển dụng đóng góp vào kế hoạch nghỉ hưu 401 (k) hoặc 403 (b). Đó là giá trị thời gian và nỗ lực của bạn để khám phá chúng. Chỉ với những chỉnh sửa nhỏ bé, đặc biệt là trong quá trình kết hợp, bạn có cơ hội thay đổi tiềm năng của mình bằng cách trả tiền một cách có ý nghĩa. Rất ít thứ trong cuộc đời rất đáng để bạn dành thời gian.

Đảm bảo bạn đang cân nhắc giá trị của những gì bạn nhận được với chi phí.Tôi đã nhìn thấy rất nhiều nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm tập trung vào những thứ như tỷ lệ chi phí và chi phí quản lý để loại trừ mọi thứ khác. Họ cuối cùng chi phí bản thân mình nhiều hơn trong những thứ như những sai lầm câm thuế hoặc rủi ro rủi ro rủi ro gây ra tài khoản của họ để implode.

Ví dụ tôi thích sử dụng là quản lý quỹ tín thác. Chẳng hạn như Vanguard. Vào thời điểm tôi viết bài này, bộ phận tin tưởng của Vanguard sẽ điều hành một quỹ tín thác rất đơn giản với giá 500.000 đô la - không có gì phức tạp, chỉ là vani đơn giản. Bạn sẽ không nhận được chứng khoán riêng lẻ nhưng bạn sẽ sở hữu cùng một quỹ tương hỗ mà tất cả những người khác sở hữu. Không có nhiều kế hoạch linh hoạt cho những gì, - tùy thuộc vào các lựa chọn được thực hiện trong quá trình phân bổ tài sản - là một khoản phí tra cứu toàn diện có hiệu quả giữa 1,5 và 1,6 phần trăm mỗi năm theo thời gian bạn tính những thứ như phí ủy thác và phí quản lý cơ bản.

Đó là một thỏa thuận tuyệt vời cho những gì bạn nhận được. Tôi đã theo dõi mọi người thổi sáu và bảy con số thừa kế nhanh hơn bạn có thể chớp mắt, tất cả những gì có thể tránh được đã có tiền bị khóa trong sự tin tưởng và người cấp đã sẵn sàng trả lệ phí. Nói cách khác, nhà tài trợ chú ý nhiều hơn đến một thứ không quan trọng - tức là cố gắng trả 0,5% lệ phí mỗi năm bằng cách tự làm việc đó hơn là từ 5 đến 1. 6 phần trăm bằng cách thuê bên ngoài cho người khác. So sánh đó với một yếu tố có liên quan nhiều hơn: sự ổn định tình cảm và tài năng của người hưởng lợi. Công việc này rất quan trọng. Danh mục đầu tư của bạn không tồn tại trong một cuốn sách giáo khoa. Thế giới thực là lộn xộn và mọi người đang phức tạp.

Không bao giờ nghĩ đến hiệu suất một mình mà không có rủi ro trong tiếp cận rủi ro

Giống như nhiều doanh nhân, tôi nghĩ về rủi ro rất nhiều. Tính khí của tôi là một sự kết hợp kỳ lạ của tính toán xác suất liên tục lẫn với sự lạc quan. Khi chồng tôi và tôi giới thiệu công ty giải thưởng áo jacket letterman cách đây hơn một thập kỷ, chúng tôi đã thiết kế cẩn thận cấu trúc chi phí theo cách mà chúng tôi đã giành được dưới bất kỳ tình huống nào. Khi đưa ra công ty quản lý tài sản toàn cầu của chúng tôi cho các cá nhân, gia đình và các tổ chức muốn đầu tư cùng chúng tôi, chúng tôi đảm bảo rằng những thông tin tiết lộ Form ADV ban đầu của chúng tôi đã thảo luận về một số rủi ro.

Đó là một dấu hiệu cực kỳ nguy hiểm khi các nhà đầu tư bắt đầu nói về lợi nhuận "lớn" của họ mà không thảo luận

làm thế nào

những lợi nhuận đã được tạo ra. Rủi ro tiếp xúc mà bạn tiết lộ vốn của bạn, được đo lường bởi sự biến động trong báo giá thị trường nhưng trong giá được thanh toán tương đối so với giá trị nội tại với một sự điều chỉnh cho khả năng mất mát, là bí mật thực sự của việc xây dựng sự giàu có trong dài hạn. Một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất của lịch sử thích chỉ ra rằng nó không quan trọng đến lợi nhuận lớn như thế nào - nếu có một "số không" trong phép nhân, bạn sẽ mất tất cả. Điều này đúng không chỉ trong quản lý đầu tư danh mục đầu tư của bạn mà còn trong quản lý hoạt động của toàn bộ công ty.Sự bùng nổ của AIG, trước đây là một trong những tổ chức tài chính mạnh nhất thế giới và các cổ phiếu blue chip được coi trọng nhất, là một nghiên cứu điển hình hoàn hảo mà mọi nhà đầu tư nghiêm túc cần phải thực hiện. Cá nhân tôi nghĩ rằng điều này có thể được chưng cất theo hướng dẫn sau: Trả tiền đầu tư đầy đủ và bằng tiền mặt.

Chỉ mua cổ phiếu hoặc trái phiếu mà bạn muốn tự hạnh phúc trong năm năm tới nếu thị trường chứng khoán đóng cửa và bạn không thể có được định giá thị trường được trích dẫn trên đó.

1. Tránh các chứng khoán phát hành trong một số lĩnh vực nhất định, ngành hoặc ngành nghề, đặc biệt là nếu hạ thấp cơ cấu vốn. Ví dụ, vắng mặt trong một số tình huống hiếm hoi hiếm hoi, rất nhiều nhà đầu tư giá trị nói chung không quan tâm đến cổ phiếu phổ thông của một hãng hàng không ở bất kỳ giá nào trừ khi nó là một sự gia tăng nhỏ cho một danh mục đa dạng hơn, đa dạng hơn. Họ nghĩ rằng việc định giá chứng minh nó. Ngay cả khi đó, họ vẫn có thể bỏ ra cơ hội. Nguyên nhân? Nhìn chung, các hãng hàng không có những gì liên quan đến rủi ro phá sản liên tục, có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Đó là một doanh nghiệp thấy doanh thu giảm mạnh trong trường hợp xảy ra chiến tranh, thảm hoạ hoặc các điều kiện kinh tế chung. Cặp vợ chồng có cấu trúc chi phí hoạt động cao và giá cả hàng hóa, và với một ngoại lệ lớn, nó đã bị hủy hoại về mặt tài chính đối với chủ sở hữu lâu dài.
2. Điều này đòi hỏi phải nhìn vào danh mục đầu tư của bạn một cách khác. Danh mục đầu tư của bạn không phải là một nguồn gây hứng thú hoặc xúc động về cảm xúc theo cùng một cách đi bộ lên tầng một sòng bạc ở Las Vegas là dành cho rất nhiều người. Đầu tư thành công thường giống với việc xem sơn khô. Bạn tìm thấy tài sản tuyệt vời, trả giá hợp lý cho họ, sau đó bạn ngồi phía sau của bạn cho một vài thập kỷ trong khi chủ nghĩa tư bản và kết hợp vòi hoa sen bạn với phần thưởng. Vứt trong một số đa dạng hóa do đó sự phá sản không thể tránh khỏi hoặc suy yếu của một hoặc nhiều thành phần trên đường đi không làm hại bạn quá nặng. Về mặt lịch sử, đó là một sự kết hợp ước mơ. Mặc dù lịch sử không thể lặp lại được, nhưng đối với những người hiểu được những điều đó, không khó để tranh luận rằng đó có lẽ là cách thông minh duy nhất để cư xử.
3. Số dư không cung cấp các dịch vụ về thuế, đầu tư, hoặc tài chính và tư vấn. Thông tin được trình bày không tính đến các mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro hoặc tình hình tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Hiệu suất trước đây không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai. Đầu tư liên quan đến rủi ro bao gồm việc mất tiền gốc.