4 Cách đầu tư vào thị trường chứng khoán châu Âu

Không có gì bí mật trong vài thập kỷ qua, nền kinh tế toàn cầu được kết nối chặt chẽ hơn, việc tiếp cận thông tin và deregulation trên thị trường tài chính đã làm cho bạn đa dạng hơn danh mục đầu tư ngân hàng. Đối với nhiều nhà đầu tư, sự đa dạng hóa thận trọng không chỉ chú ý đến việc cân bằng mức độ tiếp cận của các loại tài sản hoặc lựa chọn cẩn thận các ngành hoặc ngành khác nhau để thực hiện đầu tư, cũng như mở rộng đa dạng địa lý.

Trong khi ở Hoa Kỳ, điều này đôi khi có nghĩa là vượt quá các con sóng hổ phách đến các thị trường vốn của các nước và khu vực khác với châu Âu là một sự lựa chọn đặc biệt hấp dẫn đối với nhiều cá nhân và tổ chức nhờ vào thực tế rằng nó là nhà của nhiều công ty hàng đầu thế giới; các doanh nghiệp đã khen thưởng các chủ sở hữu với thập kỷ sau thập kỷ tăng vốn và cổ tức, như Unilever tại Anh và Hà Lan, Sanofi ở Pháp, Henkel tại Đức, và Nestlé ở Thụy Sĩ.

Đối với những người không quen thuộc với đầu tư quốc tế, điều này đặt ra câu hỏi: làm thế nào, chính xác, một trong những đầu tư vào thị trường chứng khoán châu Âu? Để cung cấp một cái nhìn khái quát tổng quát về một số cách mà những người khác nhau có thể tiếp cận công việc này, tôi đã đưa ra một danh sách bốn phương pháp chính mà nhà đầu tư và nếu họ làm việc với một công ty quản lý tài sản hoặc tư vấn về sự giàu có công ty, người quản lý danh mục đầu tư hoặc cố vấn tài chính của họ, có thể đạt được mục tiêu đưa các cổ phiếu nước ngoài từ khắp Đại Tây Dương đến một giỏ hàng được xây dựng tốt.

Cách đầu tiên bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán Châu Âu là mua cổ phần của các cổ phiếu Châu Âu trực tiếp.

Phương pháp này là trực tiếp nhất và thông thường là những nhà đầu tư Mỹ chỉ quen thuộc sở hữu chứng khoán trong nước. Để minh hoạ, hãy tưởng tượng bạn quyết định sở hữu cổ phiếu của Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG ở Thụy Sĩ.

Lindt, một trong những công ty sôcôla lớn nhất thế giới, có nhiều hoạt động trên khắp thế giới và sở hữu mọi thứ từ thương hiệu sô cô la Lindt hàng đầu đến Ghirardelli, Russell Stover và Whitman; tất cả những cái tên mà đa số người Mỹ quen thuộc sau một thời gian phơi bày và hưởng thụ. Trong khi Lindt có cấu trúc cổ phần kép, cổ phiếu chính được nắm giữ bởi gia đình kiểm soát trên sàn giao dịch Thụy Sĩ, có quyền biểu quyết, và cuối cùng được trích dẫn ở mức 67, 150 CHF mỗi cổ phần. Trong đô la Mỹ tương đương, đó là khoảng $ 69, 313 mỗi cổ phần theo tỷ giá hối đoái hiện hành. Tại thời điểm này, chi tiết cụ thể về việc mua cổ phiếu Lindt khác nhau tùy thuộc vào công ty môi giới bạn đang sử dụng để thực hiện giao dịch của bạn.Nhưng đối với đa số các nhà đầu tư bán lẻ, nó thường liên quan đến việc gọi bàn giao dịch chứng khoán của người môi giới trên điện thoại để một thương nhân thực sự có thể đưa bạn thông qua thương mại. Họ sẽ xử lý việc đổi đô la Mỹ cho đồng Franc Thụy Sĩ để thanh toán, tính phí lây lan và sau đó cho bạn biết giá thực hiện cuối cùng cùng với khoản hoa hồng, thường sẽ có thêm hoa hồng cho người môi giới địa phương ở Thụy Sĩ mà người môi giới của bạn có mối quan hệ .

Khi cổ phiếu xuất hiện trong tài khoản môi giới của bạn, chúng sẽ được hiển thị mà không có biểu tượng ticker (hoặc, ít nhất, sẽ có một biểu tượng mã không thể giao dịch trực tuyến). Các cổ phiếu cũng sẽ được hiển thị bằng đô la Mỹ, chứ không phải giá thực tế của Thụy Sỹ, có nghĩa là chúng có thể có vẻ biến động mạnh mẽ ngay cả khi chúng không thay đổi giá trị trích dẫn trên thị trường chứng khoán Thụy Sĩ bởi vì người giữ tài sản cũng có khả năng là người môi giới của bạn, nói cho bạn biết cổ phiếu sẽ có giá trị nếu bạn bán vị trí đó và chuyển đổi các khoản thu nhập của Swiss Francs trở lại đô la Mỹ.

Quan trọng không kém, bất kỳ khoản cổ tức nhận được bằng đồng Franc Thụy Sỹ sẽ được tự động chuyển đổi sang đô la Mỹ, trừ khoản thanh toán cho dịch tệ, và gửi vào tài khoản môi giới. Thuế nước ngoài cho chính phủ Thụy Sĩ cũng sẽ bị giữ lại, thường ở mức 35 phần trăm, trừ khi bạn gặp rắc rối khi nộp một bộ giấy tờ cụ thể tuyên bố quyền của bạn là một công dân Mỹ, theo một hiệp ước thuế giữa Hoa Kỳ và Thụy Sỹ, để lựa chọn tỷ lệ khấu trừ thuế cổ tức 15% thấp hơn.

Lưu ý rằng trong trường hợp hiếm hoi, người giữ thẻ của bạn có thể hiển thị giá trị được trích dẫn của cổ phiếu Thụy Sĩ bằng đồng Franc Thụy Sĩ và cho phép bạn giữ nhiều loại tiền tệ trong tài khoản của bạn để các cổ tức đến Thụy Sĩ Francs.

Một hạn chế đối với phương thức đầu tư vào chứng khoán Châu Âu này là nó đòi hỏi phải đầu tư ít nhất vài nghìn đô la cho mỗi giao dịch để tăng thêm hoa hồng và chi phí hợp lý. Bạn cũng sẽ muốn xem xét ưu tiên các khoản đầu tư mua vào do chi phí dịch chuyển tiền tệ làm cho việc chuyển đổi giữa các vị trí tốn kém hơn.

Cách thứ hai bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán Châu Âu là mua cổ phần của các cổ phiếu châu Âu bằng cách mua lại biên lai nhận hàng tại Hoa Kỳ.

Một cách khác để đầu tư vào thị trường chứng khoán châu Âu là mua cổ phiếu nước ngoài thông qua American Depository Receipts (ADRs). Trong khi tôi đã viết về những điều này nhiều lần trong quá khứ, phiên bản ngắn là: một ngân hàng lưu ký ADR, thường là một công ty con của Ngân hàng New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase, hoặc một tổ chức tài chính tương tự, mua một khối lớn cổ phiếu nước ngoài trực tiếp. Sau đó, đưa cổ phiếu nước ngoài này vào sổ sách và phát hành chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu của mình, với những giao dịch chứng khoán trên thị trường trong nước, thường là trên thị trường OTC (Over-the-Counter) để các nhà đầu tư cá nhân có thể mua và bán cổ phiếu một chứng khoán trong nước trực tuyến, nhập biểu tượng ticker, xem lại thương mại và gửi nó cho nhà môi giới của bạn.Sự khác biệt là ngân hàng lưu ký ADR thu được bất kỳ khoản cổ tức nào, chuyển đổi chúng sang U. S Dollars, phân phối cho các chủ sở hữu ADR, và sau đó tính lệ phí ADR nhỏ để đổi lấy tất cả các công việc mà nó làm.

Hiểu về phí ADR rất quan trọng. Đọc tổng quan này để tìm hiểu những gì mong đợi từ phí ADR và ​​đầu tư chứng khoán quốc tế của bạn. Thông thường, ngân hàng lưu ký ADR sẽ xử lý hồ sơ khai thuế của nước ngoài, do đó tỷ lệ khấu trừ thấp hơn 15 phần trăm sẽ được lấy từ cổ tức thay vì 35% cao hơn nhưng bạn không thể luôn luôn dựa vào đó. Đôi khi, ADR được tài trợ bởi chính công ty nước ngoài, trong trường hợp đó, ADR sẽ có tính minh bạch tốt hơn và nộp một số điều khoản quy định mà không phải nộp. Trong các trường hợp khác, ADR không được công ty tài trợ, nhưng thay vào đó, nó được tạo ra bởi vì ngân hàng lưu ký ADR nghĩ rằng có một thị trường cho an ninh và nó có thể tạo ra thu nhập từ thu nhập bằng cách cung cấp quyền truy cập vào cổ phiếu.

Một thách thức khi đối phó với ADRs là nhiều cổng thông tin tài chính không chỉ rõ họ có báo cáo về khoản cổ tức hay không, và lợi tức cổ tức, dựa trên tỷ lệ cổ tức trước thuế thô, như đã làm với chứng khoán trong nước, hoặc trên mạng cổ tức sau khi chia cổ tức của người nước ngoài (và nếu sau đó, ở mức đó). Điều này có nghĩa là bạn cần thực hiện một số điều chỉnh để so sánh cổ tức táo-táo. Một nhược điểm nữa là các chương trình ADR có thể được sửa đổi hoặc thay đổi theo cách mà bạn không mong đợi hoặc cũng không thích. Mặt khác, một đặc điểm tốt của ADRs là bạn có thể phá vỡ chúng và sở hữu cổ phiếu nước ngoài tiềm ẩn nếu bạn quyết định sở hữu nó, thay vào đó. Điều này có thể liên quan đến việc phải trả một khoản phí cho cả hai, hoặc cả hai, người môi giới và ngân hàng lưu ký ADR.

Có thể tìm thấy một ví dụ thực tế về ADR phổ biến bằng cách nhìn vào biểu tượng ticker NSRGY. Các ADR này được phát hành bởi Citibank, có vai trò là ngân hàng lưu ký ADR bằng cách nắm giữ cổ phiếu Nestlé thực tế đã được ban hành và thương mại tại Thụy Sĩ.

Một cách thứ ba bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán châu Âu là mua các quỹ đầu tư chuyên biệt và ETFs.

Phương pháp này để đầu tư vào chứng khoán châu Âu đặc biệt hữu ích cho các nhà đầu tư nhỏ mà không có nhiều vốn.

Bằng cách đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc quỹ trao đổi thương mại (ETFs) hạn chế các thành phần của họ cho các công ty có trụ sở chính, hoặc có tỷ lệ phần trăm lớn trong kinh doanh, ở các nước Châu Âu, bạn có thể nhận được lợi ích của đa dạng hóa rộng rãi với chi phí thấp hơn bạn nếu không sẽ có thể đạt được bằng cách cố gắng xây dựng các vị trí trực tiếp. Ví dụ-và nhớ rằng đây không phải là lời khuyên đầu tư mà chỉ là một minh hoạ học thuật để chỉ cho bạn cách một số chứng khoán này hoạt động - hãy xem biểu tượng ticker VGK, đó là Vanguard FTSE Europe ETF. Cơ cấu hợp nhất này cố gắng theo dõi hoạt động của FTSE Developed Europe All Cap Index bao gồm các cổ phiếu của các công ty đặt tại Áo, Bỉ, Đan Mạch, Phần Lan, Pháp, Đức, Hy Lạp, Ireland, Ý, Hà Lan, Na Uy, Bồ Đào Nha , Tây Ban Nha, Thu Sweden Điển, Thụy Sĩ và Vương quốc Anh.Vào thời điểm tôi viết bài này, 10 cổ phần lớn nhất là Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP và Bayer. Tỷ lệ chi phí là 0,10 phần trăm. Lợi tức cổ tức 12 tháng là 2,72%. Tuy nhiên, không phải tất cả đào và kem. Đầu tư thông qua một chiếc xe tổng hợp như quỹ chỉ số, có cấu trúc như một quỹ tương hỗ truyền thống hay quỹ giao dịch, đi kèm với những nhược điểm. Một mặt, bạn thường có những khoản lợi nhuận vốn không thực hiện đáng kể đang ẩn trong danh mục đầu tư. Theo một kịch bản xác suất thấp hơn, có tồn tại một loạt các sự kiện có thể dẫn đến việc bạn đóng thuế đáng kể cho lợi ích của người khác; một điểm kỹ thuật mà hầu hết các nhà đầu tư thậm chí còn không nhận ra với quỹ. Có thể nhấn mạnh hơn là bạn phải làm tốt điều xấu, bao gồm việc giải quyết các vấn đề cơ bản và ngành nghề của danh mục quỹ. Ví dụ, Quỹ tiền tệ FTSE Europe ETF nói trên đã có hơn một phần năm tài sản của họ được đầu tư vào các công ty dịch vụ tài chính. Đó là một khoản tiền có ý nghĩa dành cho một khu vực của nền kinh tế và một trong đó có thể có nhiều nguy cơ tương quan.

Một cách thứ tư bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán Châu Âu bằng cách mua lại quyền sở hữu trong các công ty trong nước với doanh thu và lợi nhuận quốc tế đáng kể.

Có thể có khuynh hướng cho các nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới vào đầu tư cổ phiếu phổ thông, để nhầm lẫn liên kết một công ty với quốc gia nơi nó có trụ sở chính. Có rất nhiều công ty ở Hoa Kỳ có một phần rất lớn, và trong một số trường hợp, phần lớn doanh thu và lợi nhuận bắt nguồn từ các công ty quốc tế như Công ty Coca-Cola, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, và Philip Morris International đến ngay trong tâm trí. Trên thực tế, Hoa Kỳ đang nhanh chóng tiếp cận điểm mà tại đó một nửa doanh thu được tạo ra bởi S & P 500 phát sinh từ các hoạt động bên ngoài Hoa Kỳ. Vào năm 2016, châu Âu chiếm hơn 8% doanh thu của S & P 500, hoặc 1 đô la Mỹ trong mỗi 12 đô la.

Điều này có nghĩa là bằng cách đầu tư vào các công ty blue chip trong nước, bạn rất có thể sẽ đầu tư vào Châu Âu mà không nhận ra nó. Số dư không cung cấp các dịch vụ về thuế, đầu tư, hoặc tài chính và tư vấn. Thông tin được trình bày không tính đến các mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro hoặc tình hình tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Hiệu suất trước đây không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai. Đầu tư liên quan đến rủi ro bao gồm việc mất tiền gốc.