3 Doanh nghiệp Phương pháp định giá

Có nhiều lý do để có một bản đánh giá doanh nghiệp được cập nhật. Ví dụ:

• Bạn có thể cần bán doanh nghiệp do nghỉ hưu, chăm sóc sức khoẻ, ly dị, hoặc vì lý do gia đình.
• Có thể bạn cần vay nợ hoặc vốn cổ phần để mở rộng hoặc do các vấn đề về dòng tiền. Các nhà tài chính tiềm năng hoặc nhà đầu tư sẽ muốn thấy rằng doanh nghiệp có đủ giá trị.
• Bạn có thể bổ sung cổ đông (hoặc một hoặc nhiều cổ đông có thể muốn mua lại). Trong trường hợp này, giá trị cổ phần sẽ cần được xác định.

Bất kể lý do, doanh nghiệp của bạn đáng giá bao nhiêu phụ thuộc vào nhiều yếu tố, từ tình trạng hiện tại của nền kinh tế thông qua bảng cân đối của doanh nghiệp bạn. Ví dụ: nếu doanh nghiệp tương tự trong khu vực của bạn gần đây đã bán, giá trị của doanh nghiệp của bạn sẽ được xác định phần lớn bởi giá bán của lần bán trước đó.

Thực hiện đúng

Các chủ doanh nghiệp nên không tự thực hiện việc định giá kinh doanh của mình. Điều này quá giống với việc yêu cầu một người mẹ biết tài năng của con mình. Cả chủ doanh nghiệp và người mẹ đều không có khoảng cách cần thiết để quay trở lại và trả lời câu hỏi một cách khách quan.

Vì vậy, để đảm bảo rằng bạn thiết lập và có được mức giá tốt nhất khi bạn bán doanh nghiệp, hãy lấy một bản đánh giá doanh nghiệp do một chuyên gia thực hiện, chẳng hạn như một Người định giá Doanh nghiệp Nhà nước (Chartered Business Valuator - CBV). Tại Hoa Kỳ, bạn có thể tìm thấy Người đánh giá doanh nghiệp thông qua trang web của Hiệp hội Thẩm định giá Hoa Kỳ (ASA), trong khi ở Canada, bạn có thể tìm thấy chúng thông qua Viện Định giá Doanh nghiệp Canada.

Bạn có thể sử dụng các phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp để xác định giá hợp lý cho doanh nghiệp của bạn như:

Ba phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp (Business Valuation Methods - 3 phương pháp đánh giá doanh nghiệp)

1. Tiếp cận dựa trên tài sản

Về cơ bản, các phương pháp đánh giá doanh nghiệp này tổng cộng tất cả các khoản đầu tư trong kinh doanh.

Xác định giá trị doanh nghiệp dựa trên tài sản có thể được thực hiện theo hướng tiếp tục hoặc trên cơ sở thanh lý.

Cách tiếp cận dựa trên tài sản

• liệt kê giá trị tài sản ròng của tài sản của doanh nghiệp và trừ đi giá trị của khoản nợ. Cách tiếp cận
• Cách tiếp cận dựa trên tài sản thanh lý xác định khoản tiền thuần có thể nhận được nếu tất cả các tài sản được bán và nợ phải trả đã trả hết. Sử dụng cách tiếp cận dựa trên tài sản để đánh giá một doanh nghiệp độc quyền là khó khăn hơn. Trong một công ty, tất cả tài sản thuộc sở hữu của công ty và thường sẽ được bao gồm trong kinh doanh. Tài sản trong một chủ sở hữu duy nhất tồn tại dưới tên của chủ sở hữu và tách tài sản ra khỏi kinh doanh và sử dụng cá nhân có thể là khó khăn.

Chẳng hạn, một chủ sở hữu duy nhất trong một cơ sở kinh doanh chăm sóc cỏ có thể sử dụng nhiều thiết bị chăm sóc cỏ khác nhau cho việc kinh doanh và sử dụng cá nhân.Người mua tiềm năng của doanh nghiệp sẽ cần phải phân loại tài sản mà chủ sở hữu dự định bán là một phần của hoạt động kinh doanh.

2. Phương pháp tiếp cận thu nhập

Các phương pháp định giá kinh doanh này dựa trên ý tưởng rằng giá trị thực sự của doanh nghiệp nằm trong khả năng tạo ra của cải trong tương lai. Cách tiếp cận giá trị thu nhập phổ biến nhất là Thu hút thu nhập trong quá khứ.

Với cách tiếp cận này, một nhà định giá xác định mức dự kiến ​​của dòng tiền cho công ty sử dụng hồ sơ của công ty về thu nhập trong quá khứ, chuẩn hóa chúng cho doanh thu hoặc chi phí khác thường, và nhân với lượng tiền mặt bình thường dự kiến ​​bằng một yếu tố vốn hóa.

Hệ số vốn hóa là một sự phản ánh về tỷ lệ lợi nhuận mà một người mua hợp lý mong muốn về đầu tư, cũng như mức độ rủi ro mà thu nhập mong đợi sẽ không đạt được.

Lợi nhuận Thu nhập Tương lai Được Giảm

là cách tiếp cận khác về thu nhập để xác định giá trị doanh nghiệp, thay vì mức trung bình của thu nhập trong quá khứ, trung bình xu hướng của thu nhập trong tương lai được dự đoán sẽ được sử dụng và chia cho yếu tố vốn hóa. Tỷ suất vốn hóa như thế có thể là gì? Công ty luật Grant Thornton LLP cho biết: "Các doanh nghiệp được thành lập tốt với lịch sử thu nhập mạnh và thị phần tốt thường có thể thương mại với tỷ lệ vốn hóa, ví dụ như: 12% đến 20% Các doanh nghiệp chưa được chứng minh trong một thị trường biến động và biến động có xu hướng thương mại với tỷ lệ vốn hóa lớn hơn nhiều, ví dụ 25% đến 50% ".

Việc định giá một doanh nghiệp duy nhất về lợi nhuận trong quá khứ có thể rất phức tạp, lòng trung thành gắn liền trực tiếp với danh tính của chủ doanh nghiệp. Cho dù kinh doanh liên quan đến hệ thống ống nước hoặc tư vấn quản lý, khách hàng hiện tại sẽ tự động mong đợi rằng một chủ sở hữu mới cung cấp cùng một mức độ dịch vụ và tính chuyên nghiệp?

Bất kỳ định giá nào về một doanh nghiệp độc lập theo định hướng dịch vụ cần ước tính tỷ lệ phần trăm doanh nghiệp có thể bị mất do thay đổi quyền sở hữu. Lưu ý rằng điều này có thể được giảm nhẹ trong nhiều trường hợp, chẳng hạn như khi một thành viên đáng tin cậy trong gia đình (người đã quen thuộc với danh sách khách hàng) sẽ tiếp quản doanh nghiệp.

3. Cách tiếp cận giá trị thị trường

Cách tiếp cận giá trị thị trường để định giá kinh doanh cố gắng thiết lập giá trị doanh nghiệp của bạn bằng cách so sánh doanh nghiệp của bạn với các doanh nghiệp tương tự gần đây đã bán. Rõ ràng, phương pháp này sẽ chỉ hoạt động tốt nếu có đủ số doanh nghiệp tương tự để so sánh.

Việc phân công một giá trị cho một doanh nghiệp duy nhất dựa trên giá trị thị trường là rất khó khăn. Theo định nghĩa, độc quyền sở hữu độc quyền sở hữu cá nhân vì vậy cố gắng tìm thông tin công khai về doanh số bán hàng trước như doanh nghiệp không phải là một nhiệm vụ dễ dàng.

Mặc dù cách tiếp cận giá trị thu nhập là phương pháp đánh giá doanh nghiệp phổ biến nhất, đối với hầu hết các doanh nghiệp, một số phương pháp kết hợp các phương pháp định giá kinh doanh sẽ là cách hợp lý nhất để định giá bán.

Các điều khoản không cạnh tranh có thể ảnh hưởng đến việc định giá

Các điều khoản không cạnh tranh thường được bao gồm trong các thỏa thuận bán một doanh nghiệp, đặc biệt trong trường hợp giá trị thương mại tạo thành một phần đáng kể trong việc định giá.Không ai muốn mua một doanh nghiệp dựa trên giả định rằng khách hàng hiện tại sẽ tiếp tục bảo trợ doanh nghiệp chỉ để chủ sở hữu trước đó ngay lập tức tham gia một đối thủ cạnh tranh hoặc mở một ngành kinh doanh tương tự trong cùng một khu vực.

Các điều khoản không cạnh tranh thường chứa các hạn chế như:

Cấm người bán mở một doanh nghiệp cạnh tranh trong cùng một khu vực địa lý

Đính kèm giới hạn thời gian cho hoạt động cạnh tranh - ví dụ người mua có thể yêu cầu người bán không tham gia cạnh tranh trực tiếp trong thời gian 5 năm

• Các hiệp định không cạnh tranh có thể là một vấn đề pháp lý gai góc và thường là đối tượng của vụ án giữa người mua và người bán sau khi doanh nghiệp được bán. Theo quan điểm pháp luật, có thể thi hành được những hạn chế trong điều khoản không cạnh tranh phải được xác định rõ ràng và "hợp lý". Các điều khoản không cạnh tranh có thể bị tòa án bãi bỏ nếu xác định rằng việc thực thi có những hạn chế quá rộng và / hoặc không hợp lý về khả năng tiếp tục buôn bán của người bán và kiếm sống. Các điều khoản không cạnh tranh cần được xem xét bởi các đại diện hợp pháp của người mua và người bán trước khi bán doanh nghiệp.
• Điều gì về các doanh nghiệp nhượng quyền thương mại?

Thoả thuận nhượng quyền thương mại nói chung xác định cách nhượng quyền thương mại, và các đại lý nhượng quyền khác nhau - hãy kiểm tra hợp đồng nhượng quyền thương mại của bạn. Một số hợp đồng quy định rằng các nhà nhượng quyền thương mại sẽ mua trực tiếp cho franchise giá cố định. Những người khác hỗ trợ định giá và định vị người mua vì mối quan tâm tốt nhất của họ là đảm bảo rằng công việc kinh doanh tiếp tục không bị gián đoạn. Mặc dù Cách tiếp cận giá trị thu nhập là phương pháp đánh giá doanh nghiệp phổ biến nhất, nhưng đối với hầu hết các doanh nghiệp, một số phương pháp đánh giá doanh nghiệp sẽ là cách hợp lý nhất để đặt giá bán. Bước đầu tiên là thuê một chuyên gia đánh giá kinh doanh; họ sẽ có thể tư vấn cho bạn về phương pháp hay phương pháp hay nhất để sử dụng để đặt giá để bạn có thể bán thành công doanh nghiệp của mình.