Sai sót Với ​​100 nguyên tắc phân bổ độ tuổi

Đang xác định phân bổ đầu tư của bạn bằng cách sử dụng quy tắc "100 trừ độ tuổi" là cách tiếp cận thông minh để đầu tư tiền hưu trí của bạn? Nghiên cứu chỉ ra quy tắc này có thể gây hại cho bạn nhiều hơn nó giúp.

Quy tắc "100 Minus Age" là gì?

Khi bạn đầu tư tiền, quyết định của bạn sẽ ảnh hưởng nhiều nhất đến kết quả của bạn là bạn giữ cổ phiếu và trái phiếu bao nhiêu. Trong những năm qua nhiều quy tắc đã được phát triển nhằm cố gắng đưa ra hướng dẫn về quyết định này.

Một nguyên tắc phổ biến là quy tắc "100 trừ độ tuổi", nghĩa là bạn nên lấy 100 và trừ tuổi của bạn: Kết quả là phần trăm tài sản của bạn phân bổ cho cổ phiếu (còn gọi là cổ phần).

Sử dụng quy tắc này, ở tuổi 40, bạn sẽ được phân bổ 60% cho cổ phiếu; ở tuổi 65, bạn sẽ giảm mức phân bổ của bạn xuống còn 35%. Về mặt kỹ thuật, điều này được gọi là "sự trượt giảm vốn chủ sở hữu". Mỗi năm (hoặc nhiều khả năng mỗi vài năm) bạn sẽ giảm phân bổ của bạn cho cổ phiếu, do đó làm giảm sự biến động và mức độ rủi ro của danh mục đầu tư của bạn.

Vấn đề thực tiễn Với Quy tắc này

Vấn đề với quy tắc này là nó không được phối hợp với các mục tiêu tài chính của bạn dưới bất kỳ hình thức nào. Quyết định đầu tư nên dựa trên công việc mà tiền của bạn cần làm cho bạn. Nếu bạn hiện đang có 55 tuổi, và không có ý định rút tiền từ tài khoản hưu trí của bạn cho đến khi bạn phải làm việc đó ở tuổi 70 ½, thì tiền của bạn có nhiều năm để làm việc cho bạn trước khi bạn cần phải chạm vào nó.

Nếu bạn muốn tiền của bạn có cơ hội kiếm lợi tức cao hơn 5% mỗi năm thì chỉ có 50% số tiền được phân bổ cho cổ phiếu có thể quá bảo thủ dựa trên các mục tiêu của bạn và khung thời gian.

Mặt khác, bạn có thể là 62 tuổi, sắp nghỉ hưu. Trong trường hợp này nhiều người về hưu sẽ được hưởng lợi từ việc trì hoãn ngày bắt đầu các khoản trợ cấp An Sinh Xã Hội của họ và sử dụng các khoản rút tiền hưu trí để trang trải các chi phí sinh hoạt cho tới khi họ đạt 70 tuổi.

Trong trường hợp này bạn có thể cần phải sử dụng một khoản tiền đáng kể trong tám năm tới, và có lẽ một khoản phân bổ 38% cho cổ phiếu sẽ là quá cao.

Các nghiên cứu cho thấy

Các nhà nghiên cứu đã bắt đầu tiến hành nghiên cứu về hưu trí về cách thức giảm bớt đường đi trượt băng thông vốn (nghĩa là quy tắc tuổi 100 trừ đi) sẽ thực hiện so với các lựa chọn khác. Các lựa chọn khác bao gồm sử dụng cách tiếp cận phân bổ tĩnh, chẳng hạn như 60% cổ phần / 40% trái phiếu có tái cân bằng hàng năm hoặc sử dụng đường băng leo lên vốn chủ sở hữu, nơi bạn nhập nghỉ hưu với mức phân bổ cao đối với trái phiếu và chi tiêu những trái phiếu đó trong khi vẫn cho phép phân bổ cổ phiếu lớn lên.

Nghiên cứu của Wade Pfau và Michael Kitces cho thấy trong một thị trường chứng khoán nghèo, chẳng hạn như những gì bạn có thể có kinh nghiệm nếu bạn nghỉ hưu vào năm 1966, cách tiếp cận phân bổ 100 phần trăm tuổi không có kết quả xấu nhất, khiến bạn mất tiền sau ba mươi năm nghỉ hưu. Sử dụng đường trượt băng vốn chủ sở hữu tăng lên, nơi bạn chi tiêu trái phiếu của bạn lần đầu tiên đưa ra kết quả tốt nhất.

Họ cũng đã kiểm tra kết quả của những cách tiếp cận phân bổ khác nhau trên một thị trường chứng khoán mạnh, chẳng hạn như những gì bạn có thể có kinh nghiệm nếu bạn nghỉ hưu vào năm 1982. Trong một thị trường chứng khoán mạnh mẽ, cả ba cách tiếp cận đều làm bạn hài lòng với phương pháp tiếp cận tĩnh giá trị tài khoản kết thúc mạnh nhất và phương pháp tiếp cận tăng vốn chủ sở hữu tăng lên khiến bạn có các giá trị tài khoản kết thúc thấp nhất (vẫn còn nhiều hơn bạn khởi đầu).

Cách tiếp cận độ tuổi từ 100 trừ cung cấp kết quả ngay giữa hai tùy chọn khác.

Kế hoạch cho Tồi tệ nhất, Hy vọng cho Tốt nhất

Khi bạn nghỉ hưu, không có cách nào để biết liệu bạn sẽ bước vào một thập kỷ hoặc hai của thị trường chứng khoán mạnh mẽ hiệu suất hay không. Tốt nhất là xây dựng kế hoạch phân bổ để nó hoạt động dựa trên một kết quả tồi tệ nhất. Như vậy, cách tiếp cận 100 tuổi trừ đi dường như không phải là cách tiếp cận phân bổ tốt nhất để sử dụng trong quỹ hưu trí vì nó không có giá trị tốt dưới điều kiện thị trường chứng khoán nghèo nàn. Thay vì phân bổ danh mục đầu tư theo cách này, người về hưu nên cân nhắc chính xác cách tiếp cận đối nghịch: Nghỉ hưu với mức phân bổ cao hơn đối với trái phiếu có thể được sử dụng có chủ ý, trong khi để phần vốn cổ phần một mình phát triển. Điều này có thể dẫn đến việc tăng dần dần khoản phân bổ của bạn cho các cổ phiếu trong suốt thời gian nghỉ hưu.