Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm Lưu ý: Tại sao nó là Khoáng sản quan trọng nhất

Định nghĩa: Kho bạc Kho bạc 10 năm là khoản vay mà bạn thực hiện cho chính phủ U. S. Đây là một trong những hóa đơn, ghi chú và trái phiếu của U. S., và nó là duy nhất có thể phát triển trong một thập niên.

Tỷ lệ lưu kho của Kho bạc 10 năm là sản lượng hoặc tỷ lệ hoàn vốn, bạn sẽ có được đầu tư vào lưu ý này. Năng suất là rất quan trọng vì nó là điểm chuẩn hướng dẫn các mức lãi suất khác. Ngoại lệ chính là các khoản vay có lãi suất điều chỉnh, theo tỷ lệ quỹ cho ăn.

Tuy nhiên, ngay cả Cục Dự trữ Liên bang cũng xem mức lợi tức Kho bạc 10 năm trước khi đưa ra quyết định thay đổi mức lãi suất cho vay. Đó là vì Kho bạc Kho bạc 10 năm, giống như tất cả các Treasurys khác, được bán tại một cuộc đấu giá. Do đó, năng suất cho thấy sự tin tưởng rằng các nhà đầu tư có trong tăng trưởng kinh tế.

Kho bạc 10 năm

Bộ Tài chính Mỹ tiến hành cuộc bán đấu giá Kho bạc 10 năm. Ghi chú là công cụ nợ phổ biến nhất trên thế giới. Đó là bởi vì nó được ủng hộ bởi sự đảm bảo của nền kinh tế Mỹ. So với hầu hết các khoản nợ có chủ quyền của các quốc gia khác, sẽ có rất ít nguy cơ xảy ra vỡ nợ của U. S.

Đó là sự thật mặc dù nợ của U. S. hiện tại là hơn 100 phần trăm tỷ lệ nợ / GDP. Điều đó có nghĩa là sẽ mất một năm để sản xuất toàn bộ nền kinh tế Mỹ để trả nợ. Các nhà đầu tư thường lo lắng về khả năng chi trả của một quốc gia khi tỷ lệ này là trên 77 phần trăm.

Không phải là vấn đề khi nó kéo dài trong một hoặc hai năm, nhưng có thể làm giảm tăng trưởng nếu nó kéo dài hàng thập kỷ. (Nguồn: "Tìm điểm xuất phát", Ngân hàng Thế giới)

Vì Hoa Kỳ luôn có thể in được nhiều đô la hơn, hầu như không có lý do nào nó thậm chí cần phải vỡ nợ. Cách duy nhất có thể là nếu Quốc hội không tăng trần nợ.

Điều đó sẽ cấm Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành các ghi chú Kho bạc mới.

Các mức giá Kho bạc Làm việc như thế nào?

Mức thấp của Kho bạc Kho bạc 10 năm nghĩa là có rất nhiều nhu cầu. Điều đó có vẻ ngược lại. Liệu người ta có thích một lưu ý với một tỷ lệ cao? Tuy nhiên, Treasurys ban đầu được bán tại cuộc bán đấu giá của Bộ Tài chính, với giá trị mệnh giá cố định và lãi suất. Thật dễ dàng để nhầm lẫn giữa lãi suất cố định với lợi tức trên Kho bạc. Nó thậm chí còn dễ dàng hơn bởi vì hầu hết mọi người tham khảo sản lượng như là Kho bạc tỷ giá. Khi người ta nói "Kho bạc Kho bạc 10 năm", họ không có nghĩa là lãi suất cố định được trả trong suốt thời hạn của khoản tiền. Họ có nghĩa là sản lượng.

Các sản phẩm Kho bạc được bán cho người đấu giá cao nhất tại đấu giá ban đầu hoặc trên thị trường thứ cấp. Khi có nhiều nhu cầu, các nhà đầu tư có giá thầu bằng hoặc cao hơn mệnh giá. Trong trường hợp đó, năng suất thấp do họ sẽ có lợi tức đầu tư thấp hơn.Tuy nhiên, nó có giá trị đối với họ bởi vì họ biết đầu tư của họ an toàn. Họ sẵn sàng chấp nhận lợi tức thấp để đổi lấy rủi ro thấp hơn. Đó là lý do tại sao bạn sẽ thấy tỷ giá Kho bạc rơi vào giai đoạn suy thoái của chu kỳ kinh doanh. Đó là những gì bạn muốn thấy bởi vì nó sẽ thúc đẩy lãi suất cho vay ngân hàng, và tất cả các mức lãi suất khác, xuống.

Nó cung cấp tính thanh khoản cao hơn ngay khi nền kinh tế cần nó.

Khi có một thị trường tăng trưởng hoặc nền kinh tế đang trong giai đoạn mở rộng của chu kỳ kinh doanh, có rất nhiều khoản đầu tư khác. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự trở lại nhiều hơn một lưu ý Kho bạc 10 năm sẽ cho. Vì vậy, không có nhiều nhu cầu. Các nhà thầu chỉ sẵn sàng trả ít hơn mệnh giá. Trong trường hợp đó, năng suất cao hơn. Treasurys được bán với giá thấp hơn, vì vậy lợi tức đầu tư lớn hơn. Tóm lại, tỷ giá Kho bạc luôn luôn đi theo chiều ngược lại của giá trái phiếu kho bạc.

Kho bạc thay đổi hàng ngày. Đó là bởi vì chúng được bán lại trên thị trường thứ cấp. Hầu như không ai giữ chúng cho toàn thời hạn. Nếu giá trái phiếu giảm, có nghĩa là nhu cầu của Treasurys cũng vậy. Những động lực này tăng lên khi các nhà đầu tư yêu cầu nhiều khoản đầu tư hơn.

Ảnh hưởng như thế nào đối với bạn

Vì lợi tức trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng, vậy lãi suất cho các khoản vay 10-15 năm, chẳng hạn như khoản thế chấp giá cố định 15 năm. Đó là bởi vì các nhà đầu tư mua trái phiếu đang tìm kiếm tỷ lệ tốt nhất với lợi nhuận thấp nhất. Nếu tỷ giá trên kho bạc giảm xuống, thì mức lãi suất đối với các khoản đầu tư ít an toàn hơn cũng có thể giảm và duy trì tính cạnh tranh. Tuy nhiên, mức giá của họ sẽ luôn cao hơn một chút so với Treasurys. Họ phải đền bù cho các nhà đầu tư vì họ có nguy cơ vỡ nợ cao hơn. Thứ hai, ngay cả khi lợi tức Kho bạc 10 năm giảm xuống, lãi suất cho vay thế chấp sẽ không giảm nhiều hơn nữa. Các nhà cho vay có chi phí chế biến mà họ phải trả cho dù sản lượng Kho bạc có giảm không.

Điều này ảnh hưởng như thế nào đến bạn? Vâng, nó làm cho chi phí ít hơn để mua một ngôi nhà bởi vì bây giờ bạn đã phải trả cho ngân hàng ít quan tâm đến vay số tiền như nhau. Khi mua nhà trở nên rẻ hơn, nhu cầu sẽ tăng lên. Khi thị trường bất động sản mạnh lên, nó sẽ có tác động tích cực đến nền kinh tế, tăng trưởng GDP.

Các xu hướng gần đây và mức thấp kỷ lục

Thông thường khung thời gian càng dài trên sản phẩm Kho bạc thì lợi tức càng cao. Các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn để giữ tiền của họ bị ràng buộc trong một thời gian dài hơn. Đó gọi là đường cong năng suất.

Vào ngày 1 tháng 6 năm 2012, tỷ lệ Kho bạc 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu những năm 1800. Nó chạm mức thấp trong ngày 1,442%. Các nhà đầu tư lo lắng về khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro và báo cáo việc làm nghèo nàn. Vào ngày 25 tháng 7 năm 2012, nó đóng cửa ở mức 1,43, mức thấp nhất trong 200 năm. (Nguồn: "Những dữ liệu công việc yếu của Knock U. S. Yields Lower", Reuters, ngày 1 tháng 6 năm 2012)

Vào ngày 1 tháng 7 năm 2016, nó đã đánh bại kỷ lục đó. Sản lượng đạt mức thấp trong ngày 1,385 phần trăm. Vào ngày 13 tháng 7, mức đóng cửa ở mức 1. 32%, thiết lập mức thấp mới. Các nhà đầu tư quan ngại về việc nước Anh bỏ phiếu cho Liên minh châu Âu.(Nguồn: "Thị trường tài chính Mỹ sụt giảm vì các nhà đầu tư mong đợi các ngân hàng trung ương hỗ trợ tăng trưởng", The Wall Street Journal, ngày 1 tháng 7 năm 2016).

Lợi tức phục hồi sau khi Donald Trump thắng cuộc bầu cử tổng thống năm 2016. Đến ngày 16 tháng 12 năm 2016, nó đã tăng lên 2.60%. Một phần là do Cục dự trữ liên bang tăng lãi suất tiền ăn vào ngày 14 tháng 12 năm 2016. Kể từ đó, mức giảm của nó xuống còn 2. 15% vào ngày 14 tháng 6 năm 2017.

Lưu ý và Kho bạc 10 năm Đường cong lợi suất

Bạn có thể học hỏi rất nhiều về nơi nền kinh tế đang trong chu kỳ kinh doanh bằng cách xem đường cong lợi tức của Kho bạc. Đường cong là so sánh năng suất của mọi thứ từ hóa đơn Kho bạc một tháng đến trái phiếu Kho bạc 30 năm. Bản tin 10 năm ở đâu đó ở giữa, vì vậy nó cho thấy một nhà đầu tư quay trở lại cần bao nhiêu tiền trong 10 năm. Nếu họ nghĩ rằng nền kinh tế sẽ làm tốt hơn trong thập kỷ tới, họ sẽ đòi hỏi sản lượng cao hơn để giữ tiền của họ bị vớt đi. Khi có rất nhiều sự không chắc chắn, họ không cần phải quay trở lại để giữ tiền của họ an toàn.

Thông thường, các nhà đầu tư không cần phải quay trở lại để giữ cho tiền của họ bị ràng buộc chỉ trong một thời gian ngắn, và họ cần nhiều hơn nữa để giữ nó gắn chặt hơn nữa. Ví dụ: vào ngày 14 tháng 6 năm 2017, đường cong năng suất là:

• 1. 01% vào hóa đơn Kho bạc ba tháng,
• 1. 20 phần trăm trong Kho bạc Kho bạc một năm,
• 2. 15 phần trăm của Kho bạc Kho bạc 10 năm,
• 2. 79% trên trái phiếu Kho bạc 30 năm.

Đó là đường cong năng suất bình thường. Các nhà đầu tư yêu cầu 1,78 điểm phần trăm nhiều hơn để giữ tiền của họ gắn liền trong 30 năm so với ba tháng. Điều đó có nghĩa là họ nghĩ rằng nền kinh tế sẽ phát triển hơn trong tương lai hơn là hiện đang tăng lên.

Mặt khác, khi các nhà đầu tư yêu cầu quay trở lại nhiều hơn trong ngắn hạn hơn về lâu dài, đó gọi là đường cong năng suất đảo ngược. Điều đó có nghĩa họ nghĩ rằng nền kinh tế đang hướng tới một cuộc suy thoái. (Nguồn: "Đường cong lãi suất huy động hàng ngày," Bộ Tài chính Mỹ)