Trái phiếu quốc tế trái phiếu ETFs tốt hơn Kho bạc?

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản - cùng với kế hoạch tăng lãi suất liên tục trong năm 2016 - có thể đánh dấu sự kết thúc của cuộc biểu tình trên thị trường trái phiếu U. Mặc dù trái phiếu thành phố chất lượng cao vẫn là một lựa chọn hấp dẫn, các nhà đầu tư có thể muốn xem xét trái phiếu quốc tế là lựa chọn tốt nhất. Tăng trưởng trầm trọng và áp lực giảm phát ở phần lớn các nước trên thế giới có thể sẽ giúp tăng thêm trái phiếu.

Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét liệu các trái phiếu quốc gia và trái phiếu doanh nghiệp có sẵn có khả năng vượt trội hơn Trái phiếu Kho bạc và Trái phiếu Doanh nghiệp của U. Sarkozy.

Kích cầu toàn cầu Có thể trong năm 2016

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể sẽ đưa ra các biện pháp kích thích mới vào năm 2016 để chống lại sự tăng trưởng chậm và áp lực giảm phát. Vào năm 2015, ngân hàng trung ương đã đưa ra chính sách về lãi suất âm và các chương trình mua trái phiếu dẫn tới sự tăng điểm của trái phiếu Châu Âu. Chỉ số trái phiếu Chính phủ S & P Eurozone tăng 5. 32% trong khoảng từ năm 2012 đến năm 2015 so với chỉ 0. 72% lợi nhuận của chỉ số S & P / BGCantor US Treasury Bond Index.

Với mức lạm phát chỉ trong khoảng 0,2% trong quý III năm 2015, ECB có thể sẽ đưa ra các gói kích thích thêm vào năm 2016 để đạt được mục tiêu là 2%. Những biện pháp kích thích này có khả năng sẽ đẩy lợi tức xuống thậm chí hơn nữa vào lãnh thổ tiêu cực, điều này có thể dẫn đến một cuộc hồi phục về giá trái phiếu. Các chương trình mua trái phiếu liên tục có thể đẩy mạnh giá chủ quyền bằng cách giảm nguồn cung trái phiếu có sẵn và tăng nhu cầu của phương trình.

-3->

Nhật Bản và các nước phát triển khác bên ngoài U. cũng có thể mở rộng các chương trình kích thích của mình trong nỗ lực chống lại sự tăng trưởng chậm lại và áp lực giảm phát. Chẳng hạn, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã bỏ phiếu chống lại việc thay đổi chính sách tiền tệ vào cuối năm 2015, nhưng tỷ lệ lạm phát của nước này đã đạt đến mức 0%.

Không có dấu hiệu cải thiện, quốc gia có thể xem xét lại cách tiếp cận chủ động hơn vào năm 2016.

Sự tiếp xúc với trái phiếu toàn cầu

Cách dễ dàng nhất để tiếp cận trái phiếu châu Âu là thông qua các quỹ ETF, mà giữ danh mục rộng. Ví dụ: Trái phiếu kho bạc quốc tế SPDR Barclays ETF (NYSE ARCA: BWX) bao gồm 7% phơi nhiễm với Pháp và Italy, cũng như khoảng 5% phơi nhiễm với Hà Lan, Đức, Bỉ và Tây Ban Nha. Các quỹ ETF khác như Quỹ đầu tư Vanguard Total International Bond ETF (NYSE ARCA: BNDX) nắm giữ khoảng 57% danh mục đầu tư tại châu Âu.

Một trong những rủi ro quan trọng nhất cần xem xét khi nói đến đầu tư vào trái phiếu Châu Âu ETF là rủi ro tiền tệ. Vì những ETF này có đồng đô la, nên giá trị của U.Đồng đô la Mỹ so với đồng euro có thể dẫn đến tổn thất khi chuyển đổi. Những rủi ro này có thể tránh được bằng cách tự bảo hiểm rủi ro hoặc mua các ETF được bảo hiểm bằng tiền tệ như ETF (NYSE ARCA: HHYX).

Những người mua trái phiếu trực tiếp hơn là trong các quỹ đa dạng cũng nên xem xét các rủi ro địa chính trị liên quan đến một số quốc gia. Chẳng hạn, trái phiếu Hy Lạp phải trả lợi tức cao hơn vì chúng có cơ hội mặc định cao hơn so với gói của Đức.

Các quốc gia như Nhật Bản cũng có khuynh hướng có nhiều quyết định chính sách tiền tệ không thể đoán trước, có thể dẫn đến sự biến động của thị trường khi các ngân hàng trung ương ra quyết định đột ngột.

Khoản Khoản Nhận Khoá Chính Kho bạc sẽ sẵn sàng cho sự trượt dài hạn nếu Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục duy trì chiến lược lãi suất trong suốt năm 2016, vì lãi suất cao có xu hướng tăng lợi tức trái phiếu và giảm giá trái phiếu theo thời gian.

Cách tốt nhất để đạt được đa dạng hóa tiếp xúc với trái phiếu quốc tế là thông qua việc sử dụng ETF trái phiếu quốc tế; tuy nhiên, điều quan trọng là phải tính đến các rủi ro tiền tệ khi thực hiện đầu tư vào các quỹ trái phiếu nước ngoài.