Khi thời gian thị trường có thể thực sự làm việc

Sự khôn ngoan chung ngày nay cho chúng ta biết thời gian thị trường không hiệu quả. Khó mà các nhà đầu tư có thể thử, kiếm được lợi nhuận khổng lồ bằng các lệnh mua và bán thời gian xung quanh các động thái giá thị trường trong tương lai là một khái niệm khó nắm bắt. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư vẫn có thể thu lợi từ việc định thời thị trường một cách nhỏ hơn, phản động hơn. Nếu bạn quan tâm đến việc cám dỗ số phận của bạn với thời gian thị trường, hãy làm theo để tìm hiểu cách hoạt động và những gì có thể trả giá.

Timing the Market là gì?

Thời điểm thị trường là một chiến lược đầu tư mà các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu dựa trên sự biến động giá dự kiến. Nếu nhà đầu tư có thể đoán chính xác khi thị trường đi lên và xuống, họ có thể đầu tư tương ứng để biến thị trường đó thành lợi nhuận.

Ví dụ, nếu một nhà đầu tư kỳ vọng thị trường tiếp tục có những thông tin kinh tế vào tuần tới, nhà đầu tư đó có thể muốn mua một quỹ chỉ số thị trường rộng lớn, một ETF tập trung vào ngành công nghiệp, hoặc một cổ phiếu mà ông ta hoặc cô ấy hy vọng sẽ tăng lên, dẫn đến lợi nhuận. Tương tự như vậy, một nhà đầu tư có thể mua lựa chọn, vị thế ngắn, hoặc tận dụng các công cụ đầu tư khác để thu lợi nhuận từ các hoạt động thị trường.

Mặc dù lý thuyết trên lý thuyết thì trên thực tế dường như không thể làm việc trên cơ sở nhất quán. Một số nhà đầu tư đã đánh nó đúng một lần trong một thời gian, nhưng kiếm được lợi nhuận từ thời gian thị trường nhiều lần là một pipedream cho hầu hết.

Các nghiên cứu gần đây của Dalbar Inc. cho thấy rằng nhà đầu tư trung bình đã kiếm được 5. 19% lợi tức trong khi S & P 500 cung cấp mức hoàn vốn 9. 85% cho các nhà đầu tư. cùng kỳ. Các nhà đầu tư kém hơn so với thị trường nhờ hành vi đầu tư cảm xúc, như mua khi giá cổ phiếu cao và phản ứng quá mức với những tin xấu.

"Mua cao và bán thấp" là một lời khuyên đầu tư tồi, nhưng đó chính là những gì mà nhiều nhà đầu tư bất hợp lý làm khi họ tham gia giao dịch dựa trên tin tức và cảm xúc.

Biết rằng những người khác sẽ đưa ra những quyết định đầu tư không tốt, bạn có thể thu được lợi nhuận nhỏ khi thị trường phản ứng quá mức thông tin thị trường.

Chẳng hạn, năm 2010 cổ phiếu của Berkshire Hathaway B chia 50 thành 1 để tạo thuận lợi cho việc mua đường sắt Burlington Northern Santa Fe. Mặc dù giá trị nội tại của cổ phiếu không thay đổi từ sự phân chia, rõ ràng các nhà đầu tư đã không hiểu khái niệm này và sẽ nhanh chóng mua cổ phiếu của Berkshire với giá "rẻ" sau khi chia tay. Biết được khả năng giá cả nhảy vào ngày chia tay, tôi đã mua cổ phần của bản thân mình và giúp hướng dẫn một quỹ đầu tư mua một lượng lớn vào buổi tối trước đó. Khi thị trường mở cửa, cổ phiếu Berkshire đã tăng gần 5% trong 30 phút đầu tiên giao dịch. Điều này mở ra cánh cửa cho tôi để bán trong vòng 24 giờ cho một khoản lợi nhuận khiêm tốn, và quỹ nắm giữ cổ phiếu lâu hơn để đạt được một lớn hơn.

Tận dụng những đợt giảm thị trường nhỏ

Việc dự đoán thị trường tiếp theo giảm xuống có thể khó khăn hơn so với chiến thắng tại Blackjack ở Las Vegas, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn không thể kiếm được lợi nhuận khi thị trường sụt giảm.

Năm 2016, Vương quốc Anh đã bỏ phiếu đồng ý rời khỏi Liên minh Châu Âu, một động thái được gọi là Brexit. Sáng hôm sau ngày 24 tháng 6, chỉ số Dow mất 500 điểm trong khi S & P 500 giảm 58 điểm trong vài phút đầu tiên giao dịch. Tuy nhiên, vào cuối tháng 7, thị trường đã hồi phục và sau đó là một số. Đây sẽ là thời điểm hoàn hảo để bước vào, mua một quỹ thị trường rộng lớn, và bán cho một lợi nhuận nhanh chóng.

Các sự kiện chính trị lớn, thông báo kinh tế và hoạt động sáp nhập và mua lại tất cả có thể dẫn đến phản ứng quá mức của thị trường. Họ thường cư xử giống như Brexit, cung cấp cho các nhà đầu tư khôn ngoan một sự mở cửa cho một loạt các ngành nghề có lợi nhuận.

Đầu mùa hè năm 2017, Amazon tuyên bố mua lại Whole Foods với giá trị trên 13 tỷ USD, đưa cổ phiếu từ Costco đến Kroger trên một đường xoắn ốc xuống.

Các nhà đầu tư lo lắng rằng Amazon sẽ đối phó với cái chết của các cửa hàng tạp hoá và các nhà bán lẻ khác đã đẩy những cổ phiếu này vào sâu trong đỏ, nhưng họ không ở lại lâu. Các cổ phiếu bán lẻ đã phục hồi một chút, mang lại cho các nhà đầu tư một cơ hội tuyệt vời trên bề mặt.

Cổ phiếu Costco đã giảm gần 13% trong tuần lễ công bố, đó là kết quả tồi tệ nhất kể từ Cuộc suy thoái kinh tế vào năm 2008. Cổ phiếu này vẫn chưa hồi phục vào cuối tháng 7. Điều này đặt cược vào một phản ứng quá mức sẽ là một điều xấu. Kroger đã giảm từ khoảng 30 USD / cổ phần xuống còn 22 USD trên Amazon, một cổ phiếu khác vẫn chưa hồi phục từ lúc ban đầu dường như là phản ứng quá mức của thị trường.

Như bạn thấy, có những rủi ro lớn trong việc cố gắng tìm kiếm thị trường. Trong một số trường hợp, giống như Brexit, có một con đường rõ ràng cho lợi nhuận. Trong các tình huống khác, như đã xảy ra với thỏa thuận Amazon để mua Whole Foods, các nhà đầu tư muốn có lợi từ một phản ứng quá mức sẽ bị thua lỗ. Bởi vì có rất nhiều rủi ro trong thời gian cố gắng để thị trường, không bao giờ đầu tư nhiều hơn bạn có thể để thua.

Nếu bạn có thời gian đúng đắn, bạn có thể bỏ ra khỏi thương mại theo thời gian với lợi nhuận mỡ, nhưng trong một số trường hợp, bạn sẽ phải chịu lỗ. Nếu bạn đầu tư tốt và hạn chế tiếp xúc của bạn, kiếm được lợi nhuận nhỏ từ sự suy giảm và dòng chảy trên thị trường là một con đường có thể để thành công đầu tư.