Thị trường vốn hóa: Các loại, Giá trị Các công ty

Định nghĩa: Thị trường vốn là tổng giá trị của một công ty. Nó được tính bằng giá cổ phiếu gấp đôi số cổ phiếu phát hành. Ví dụ, một công ty có 1 triệu cổ phiếu đang bán với giá 10 USD mỗi cổ phiếu sẽ có vốn hóa thị trường là 10 triệu USD. Điều này có nghĩa là bạn có thể mua công ty đó với giá 10 triệu USD, nếu bạn có tiền và tất cả các cổ đông hiện tại đều sẵn sàng bán cho bạn cổ phần của họ.

Vốn hoá thị trường thường được gọi là giới hạn thị trường. Nó cũng đề cập đến tổng giá trị của một sàn chứng khoán. Chẳng hạn, mũ thị trường của NASDAQ sẽ bằng nắp thị trường của tất cả các công ty được giao dịch trên NASDAQ kết hợp.

Vốn nhỏ, vừa và lớn

Nhà đầu tư sử dụng vốn thị trường để phân chia thị trường chứng khoán thành ba loại.

Các công ty nhỏ có mức vốn hóa thị trường dưới 1 tỷ USD. Đây là những công ty nhỏ hơn, nhiều trong số đó đã qua đợt chào bán lần đầu ra công chúng hoặc IPO. Họ có nhiều rủi ro, bởi vì họ có nhiều khả năng bị vỡ nợ trong suốt thời kỳ suy thoái. Mặt khác, họ có rất nhiều phòng để phát triển, và có thể trở nên rất có lợi.

Các công ty có mức vốn trung bình ít rủi ro, nhưng không có tiềm năng tăng trưởng như nhau. Họ thường có vốn hóa khoảng từ 1 đến 5 tỷ USD. Một nghiên cứu gần đây cho thấy họ thực sự vượt trội cả cổ phiếu nhỏ và cổ phiếu vốn hóa lớn trong 20 năm qua.

Các công ty lớn có mức rủi ro thấp nhất bởi vì họ thường có nguồn lực tài chính để vượt qua cơn suy thoái. Vì họ có xu hướng trở thành những nhà lãnh đạo thị trường nên họ cũng không có chỗ để phát triển. Do đó, lợi nhuận có thể không cao như cổ phiếu nhỏ hoặc trung cổ phiếu. Mặt khác, họ có nhiều khả năng thưởng cho cổ đông bằng cổ tức.

Vốn hóa thị trường của các công ty này là 5 tỷ đô la trở lên. Thị trường có phải là cách tốt để đánh giá các công ty?

Market cap là một cách tương đối tốt để nhanh chóng đánh giá một công ty. Đó là bởi vì giá cổ phiếu nói chung dựa trên kỳ vọng của nhà đầu tư về thu nhập của một công ty. Khi thu nhập tăng, các nhà đầu tư chứng khoán sẽ chào giá nhiều hơn cho giá cổ phiếu. Bao gồm số lượng cổ phần trong tính toán bù trừ tác động của việc chia cổ phiếu.

Vốn hóa thị trường sẽ là một cách tuyệt vời để đánh giá các công ty nếu tất cả đều có cùng tỷ lệ giá với thu nhập. Tuy nhiên, một số ngành công nghiệp được coi là chậm phát triển hoặc stodgy. Giá cổ phiếu của họ bị đánh giá thấp, và cũng là những mũ thị trường của các công ty trong ngành đó.

Có một số cách khác để xác định giá trị của một công ty. Một cách hay là xác định giá trị hiện tại ròng của dòng tiền trong tương lai, hoặc thu nhập. Điều này cho phép người mua biết được lợi tức đầu tư sẽ là bao nhiêu.Nếu mũ thị trường của công ty thấp hơn giá trị hiện tại ròng của dòng tiền, thì nó sẽ bị đánh giá thấp, và là một ứng cử viên để tiếp quản.

Cách tiếp cận bảo thủ khác là xác định tổng giá lại tất cả tài sản của một công ty. Hạn chế là một số tài sản sẽ rất khó để có giá trị. Những người khác có thể có giá trị nhiều hơn giá trị bán lại của họ.

Tuy nhiên, đây là một cách tiếp cận tốt cho một công ty mà chỉ muốn mua công ty và bán ra tài sản cho tiền mặt nhanh chóng. Một công ty có mức vốn hóa thị trường thấp hơn nhiều so với giá trị bán lại sẽ là một mục tiêu cho kiểu tiếp quản này.

Trong thời gian "Greed is good" của Ivan Boesky, nhiều công ty có giá trị ít hơn giá trị bán lại của họ. Ngược lại, trong thời gian thị trường tăng trưởng vào năm 1999, nhiều giá trị vốn hóa của các công ty có giá trị cao hơn giá trị thu nhập hoặc tài sản của họ. Sự dư dật phi lý đã đẩy giá cổ phiếu vượt quá mức định giá hợp lý. Khi bong bóng công nghệ bùng nổ, nó đã dẫn tới cuộc suy thoái kinh tế năm 2001. (New York Times, Đứng trước luật lệ, ngày 24 tháng 2 năm 2012)

Các công ty lớn nhất theo thị trường Cap

Năm 2012, Apple trở thành công ty lớn nhất được đo bằng mũ thị trường. Giá cổ phiếu của nó đã được hơn $ 500 một cổ phần, và mọi người tự hỏi làm thế nào nó có thể phát triển nhiều hơn nữa.

Apple đã xây dựng kinh doanh bằng cách trở thành một nhà đổi mới công nghệ, và tạo ra sự trung thành của thương hiệu bằng cách hiểu được cơ sở khách hàng. Dưới đây là danh sách 20 công ty lớn nhất theo mức vốn hóa thị trường:

Apple - 725 tỷ USD

Google - 375 tỷ USD.

1. Exxon Mobil - 357 tỷ đô la.
2. Berkshire Hathaway - 357 tỷ đô la.
3. Microsoft - 334 tỷ đô la.
4. PetroChina - 330 tỷ USD.
5. Wells Fargo - 280 tỷ đô la.
6. Johnson & Johnson - 280 tỷ USD.
7. ICBC - 275 $
8. Novartis - 224 tỷ đô la.
9. China Mobile - 267 tỷ đô la.
10. Wal-Mart - 242 tỷ đô la.
11. General Electric - 250 tỷ đô la.
12. Nestlé - 244 tỷ đô la.
13. Toyota - 239 tỷ đô la.
14. Roche Holding - 237 tỷ đô la.
15. Facebook - 231 tỷ USD
16. JPMorgan Chase - 226 tỷ USD.
17. Procter & Gamble - 221 tỷ đô la.
18. Pfizer - 214 tỷ đô la.
19. Hầu hết các công ty này đều nổi tiếng, tên hộ gia đình. Nhiều người đã nằm trong top 20 danh sách trong nhiều năm. Trên thực tế, chỉ có 11 công ty khác nhau giữ vị trí số một từ năm 1926. (Nguồn: PWC, vốn hóa thị trường của 100 công ty hàng đầu, tháng 3 năm 2015)