Video: Cơ Ngơi Trăm tỷ của Đại Gia Phúc XO Sài Gòn Đeo 13 kg vàng trên người 2024
Bài viết này về bẫy chia sẻ được ban đầu được viết và công bố vào ngày 18 tháng 1 năm 2009 trong thời điểm tồi tệ nhất thị trường chứng khoán tan chảy trong nhiều thế hệ. Nó đã được lưu trữ, với các cập nhật nhỏ để cải thiện khả năng đọc, mở rộng trên một số ý tưởng, và liên kết đến các chủ đề liên quan, để cung cấp một số điểm về làm thế nào, ngay cả giữa thế giới xung quanh xung quanh bạn rơi xuống, bạn nên nhấn mạnh vào lâu dài, chất lượng cơ bản trong kho của bạn. Đôi khi, một món hời lớn không thực sự hấp dẫn như nó xuất hiện.
Hiện tại, sự lướt qua các bảng cổ phiếu cho thấy các công ty kinh doanh với thu nhập 3-4x với lợi tức cổ tức gần 10% - hoặc gấp hai lần chi phí tài trợ cho khoản thế chấp bằng lãi suất cố định 30 năm. Tình huống giá trị đó đã không tồn tại kể từ vụ tai nạn khủng khiếp trong những năm 1970, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn nên ra ngoài và bắt đầu mua mọi thứ bạn có thể có được, đặc biệt nếu bạn dễ bị mất việc làm hoặc không có tiền mặt vượt quá trong tay cho các trường hợp khẩn cấp. Vâng, có những giá trị to lớn. Vâng, tại các công ty của tôi, chúng tôi đã lợi dụng tình hình này bằng cách mở rộng hoạt động kinh doanh và sử dụng dòng tiền thừa để mua cổ phiếu. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thức đầy đủ rằng có một tiềm năng thực sự cho cái được gọi là cái bẫy chia sẻ.
Điều này dẫn đến tỷ lệ p / e thấp hơn thực tế, và năng suất cổ tức có thể không bền vững, xuất hiện cao hơn nhiều khả năng sẽ tiếp tục trong tương lai khi một sự cắt giảm cổ tức có thể trở nên cần thiết cho lợi ích của việc bảo vệ công ty. Các nhà đầu tư và thương nhân giàu kinh nghiệm, những người lái giá cổ phiếu, biết điều này.
Các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm đầu tư để mua những gì họ nghĩ là một cổ phần bị đánh giá thấp có khả năng bị tổn hại.
Một minh hoạ có thể giúp bạn hiểu làm thế nào nó có thể nhìn vào thế giới thực.Một ví dụ giả thuyết về một cái bẫy tiền thưởng Có vẻ như
Hãy tưởng tượng rằng gia đình bạn là cổ đông chi phối của một cửa hàng trang sức bán lẻ được gọi là Super Luxury Jewelry (SLJ). Trước khi sụp đổ, công ty của bạn kiếm được 10 triệu đô la thu nhập ròng và Wall Street đã cho bạn một tỷ lệ p / e là 15, dẫn đến mức vốn hóa thị trường là 150 triệu đô la. Bạn trả cổ tức 3 triệu đô la trong thu nhập ròng, và tái đầu tư phần còn lại vào việc mở rộng. Nếu có 10 triệu cổ phiếu còn tồn đọng, con số sẽ như sau: $ 15 cổ phiếu, $ 1 thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phần, và $ 0. 30 cổ tức chia cổ tức với tỷ lệ cổ tức là 2.0%.
Khi nền kinh tế lật đổ, cổ phiếu của bạn đã giảm xuống mức p / e chỉ có 4x thu nhập, dẫn đến mức vốn hóa thị trường chỉ là 40 triệu USD. Đôi khi, có một sự tụt hậu giữa sự hoảng loạn ở Phố Wall và khi kết quả của một nền kinh tế tồi tệ chạm tới các cuốn sách của một công ty, đặc biệt là báo cáo thu nhập. Sau thảm hoạ, số liệu sẽ như sau: Giá cổ phiếu $ 4, $ 1 thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phần, $ 0. 30 cổ tức, với lợi tức 7,5%.
Nói cách khác, có vẻ như công ty có thể đậu 100.000 đô la và kiếm được 7.500 đô la tiền cổ tức trong khi chờ thị trường phục hồi. Hãy nghĩ về nó như được trả cho sự kiên nhẫn của bạn.
Vấn đề? Có thể doanh thu và lợi nhuận của SLJ sẽ bị ảnh hưởng bởi vì không ai muốn mua một chiếc vòng tay bằng kim cương khi họ sắp mất nhà cửa. Nếu lợi nhuận giảm xuống, nói rằng, 60%, thu nhập trên mỗi cổ phiếu chỉ là 0 đô la. 40 - không phải là 1 đô la. 00 giống như năm ngoái. Điều đó làm cho $ 0. 30 cổ tức bằng 75% lợi nhuận hàng năm của công ty. Hội đồng Quản trị có thể muốn giữ các quỹ thanh khoản trên tay để chuẩn bị cho một cuộc suy thoái thậm chí còn tồi tệ hơn để tránh sa thải hoặc vi phạm hợp đồng về khoản vay ngân hàng. Cách duy nhất để sửa nó? Bạn đoán đúng. Chém chia cổ tức.
Ảnh hưởng trực tiếp của việc cắt giảm cổ tức đáng kể dường như là một sự sụt giảm mạnh giá cổ phiếu.
Đó là bởi vì nhiều nhà đầu tư sẵn sàng chờ đợi mọi thứ để quay lại nếu họ nhận được séc bằng thư (hoặc gửi vào tài khoản môi giới của họ, như thường là trường hợp). Khi dòng tiền mặt khô cạn, họ không kiên nhẫn.
Có thể SLJ là một đầu tư dài hạn tốt. Có lẽ nó không phải là. Đó không phải là điểm. Vấn đề là, nếu bạn đang dựa vào thu nhập thụ động, hoặc là để tài trợ cho lối sống của bạn hoặc biện minh cho một ước tính giá trị nội tại, chỉ nhìn vào sản lượng lợi tức một mình, bạn đang phơi bày mình có nguy cơ đáng kể. Bạn phải đào sâu hơn vào báo cáo tài chính. Bạn cần phải hiểu được doanh nghiệp. Nếu không, bạn có thể gặp nhiều đau tiền bạc. Cổ tức có bền vững không? Có thể, và nó sẽ được bao phủ vô thời hạn trên cả dòng tiền mặt và lợi nhuận giảm đáng kể?
Thấp nhất Trái phiếu Rủi ro: Đầu tư có rủi ro thấp nhất?
Những khoản đầu tư có ít rủi ro nhất? Tìm hiểu về một số lựa chọn rủi ro thấp nhất trong trái phiếu, và liệu các trái phiếu có rủi ro thấp có phù hợp với bạn hay không.
Thấp Rủi ro Cổ phiếu - Đầu tư Sử dụng Tùy chọn Cổ phần
Mô tả của cổ phiếu có nguy cơ thấp. Đầu tư vào chứng khoán với tỷ suất lợi nhuận ít hơn và rủi ro ít hơn, ví dụ về thương mại được thực hiện bằng chiến lược lựa chọn.
Tại sao ETF phân chia hoặc chia tách lại | ETN Chia eTF
Có thể chia ra để làm cho giá hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư. Có thể chia tách ra để đáp ứng yêu cầu về giá tối thiểu để được liệt kê trên sàn giao dịch.