Bằng cách sử dụng Các Chiến lược Theta Tích cực khi Tồn tại hoặc Giữ

Chiến lược trung lập thị trường kiếm được lợi nhuận khi thời gian trôi qua và "sự kỳ diệu" của thời gian phân rã ( Theta ) thực hiện công việc của nó. Tất nhiên, nó không phải là đơn giản như mở một vị trí và chờ đợi cho lợi nhuận để tích lũy. Luôn luôn có khả năng thay đổi giá cả tiêu huỷ lợi nhuận trong cổ phiếu hoặc chỉ mục cơ bản.

Tuy nhiên, những chiến lược này hoạt động tốt khi thị trường giao dịch trong phạm vi giá hẹp.

Các tính năng đặc biệt của các chiến lược lựa chọn linh hoạt này là chúng có thể được sử dụng bởi các nhà đầu tư tăng hoặc giảm giá cũng như bởi các nhà kinh doanh trung lập không.

Hãy xem xét ba chiến lược.

Lịch Trải

ABCD hiện đang giao dịch ở mức 65 USD / cổ phiếu. Tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng lên 70 đô la vì cách tiếp cận ngày hết hạn ngày 18 tháng 12, bạn mua một khoản thanh toán vượt quá thời hạn.

Theo truyền thống, lịch sử được sử dụng bởi các thương nhân tin rằng giá cổ phiếu sẽ vẫn ở mức 65 USD khi đến ngày hết hạn cụ thể. Nhưng không có lý do tại sao nó không thể được sử dụng bởi các thương nhân tin rằng giá cổ phiếu sẽ khác nhau khi hết hạn. Một lợi thế của việc sử dụng sự lan truyền lịch OTM là nó ít tốn kém hơn một ATM (tiền) lây lan.

Ví dụ:

Mua 6 ABCD Jan 15 70 cuộc gọi

Bán 6 ABCD Dec 18 70 cuộc gọi

Khi thời gian trôi qua và cổ phiếu chuyển sang 70 USD / cổ phiếu, vị trí này trở nên có giá trị hơn và bạn kiếm được lợi nhuận.

Lợi nhuận đó được tối đa hóa nếu cổ phiếu gần như chính xác là $ 70 / cổ phiếu vào ngày 18 tháng 12. Lúc đó (hoặc sớm hơn nếu bạn khôn ngoan không cố gắng để kiếm được lợi nhuận lý thuyết tối đa), bạn đóng vị trí bằng cách bán sự phân bố theo lịch.

Nếu giá cổ phiếu không phù hợp với mong đợi của bạn, thì mức chênh lệch sẽ mất giá khi cuộc gọi tháng 12 hết hạn (và trở nên vô giá trị).

Bạn có thể giữ cuộc gọi tháng Giêng của bạn, hy vọng một phép lạ, nhưng thường thì khôn ngoan để bán cuộc gọi và thu hồi một số chi phí mua sự lây lan.

LƯU Ý: Khi

độ biến động ngụ ý

tương đối cao, lợi nhuận thậm chí còn lớn hơn dự kiến. Khi sự biến động ngụ ý thấp, lợi nhuận sẽ giảm xuống. Iron Condor Cũng giống như bạn có thể thay đổi giá biểu quyết của một sự phân bố theo lịch để bù đắp cho sự thiên lệch của thị trường, bạn cũng có thể làm điều tương tự với một máy điều hòa sắt.

Trong ví dụ sau, giả sử rằng một chỉ số ảo được giao dịch ở mức 1598 và bạn đang giảm trong thời gian gần. Sau đây chỉ là một ví dụ của một máy ủi sắt phù hợp.

Ví dụ;

Thay vì đặt trung tâm IC quanh mức giá hiện tại (~ 1600), bạn có thể quyết định đặt trung tâm khoảng 1520 để thích ứng với xu hướng giảm giá của bạn:

Mua 3 INDX ngày 17 tháng 7 1440 đặt

Bán 3 INDX ngày 17 tháng 7 1450 đặt

Bán 3 INDX 17 tháng 7 1590 cuộc gọi
Mua 3 INDX 17 tháng 7 1600 cuộc gọi
GHI CHÚ: Do xu hướng giảm giá, bạn có thể bán các cuộc gọi đã có trong tiền (như trong ví dụ này ).Nếu điều đó làm phiền bạn, hãy chọn giá đình công khác nhau. Tuy nhiên, phí bảo hiểm cho máy điều hòa không khí này cao vì phần gọi phải được giao dịch ở mức trên 5 đô la - và điều đó có nghĩa là tổn thất có thể sẽ không quá lớn nếu như dự đoán của bạn là sai.
Một điểm khác: Tôi ủng hộ việc kinh doanh cả bốn chân của một vi mạch tại một thời điểm, nhưng nếu thật sự khuynh hướng bạn có thể bán các cuộc gọi lây lan ngay bây giờ, có ý định bán một put lây lan sau khi thị trường sụt giảm. Nhưng hãy cẩn thận: Nếu thị trường tăng điểm, bạn sẽ không bao giờ có thể bán được sự lây lan lan truyền, và điều đó có nghĩa là tổn thất của bạn cao hơn mức bạn đã bán - nếu bạn bán một bộ trải và thu thêm một khoản phí bảo hiểm.

Bướm

Tôi chắc chắn rằng bạn đã có ý tưởng từ bây giờ. Thay vì mua một con bướm tiền, nhưng một trong những người có giá đình công trung bình là trên thị trường khi tăng, hoặc dưới thị trường khi giảm giá. Đây là một cách rất rẻ tiền để chơi thiên vị của bạn.

Ví dụ; Bạn đang lạc quan và ABCD đang giao dịch gần mức 65 USD / cổ phiếu.

Mua 2 ABCD Dec 18 65 cuộc gọi

Bán 4 ABCD 18 Tháng Mười Hai 70 cuộc gọi

Mua 2 ABCD Dec 18 75 cuộc gọi