Sử dụng Limit vs. Market Orders

Là một nhà kinh doanh tùy chọn mới , bạn có thể tin rằng mục tiêu duy nhất của bạn là kiếm được lợi nhuận. Bạn có thể ngạc nhiên khi thấy rằng việc kinh doanh option không luôn lợi nhuận vì các lựa chọn có thể được sử dụng để phòng hộ (giảm nguy cơ sở hữu) một khoản đầu tư đã có.

Rõ ràng là một trong những cách tạo ra lợi nhuận là mua các lựa chọn của bạn ở mức giá tốt nhất (thấp nhất) và bán các lựa chọn của bạn (và các tài sản khác, chẳng hạn như cổ phiếu) ở mức tốt nhất (cao nhất) giá cả có thể.

Mặc dù khái niệm thương mại cơ bản này là hiển nhiên đối với tất cả các thương nhân, phần lớn thời gian một thương nhân thiếu kinh nghiệm là rất lo lắng khi thương mại rằng họ nhập sai loại lệnh (một lệnh thị trường) thông qua người môi giới của mình.

Trao đổi giao dịch

Mỗi trao đổi có thành viên - bất kể nội dung cụ thể đang được giao dịch - ai là người "tạo ra thị trường". Nói cách khác, các thành viên đó luôn xuất bản "giá dự thầu" và "giá yêu cầu". Sự kết hợp của hai giá này được gọi là "thị trường" và đại diện cho giá cả mà bạn có thể mua hoặc bán các lựa chọn, cổ phiếu, hàng hóa ngay lập tức. Hãy nhớ rằng những giá này được thiết lập để cho phép những người xuất bản giá đó mua hoặc bán các lựa chọn ở một mức giá hấp dẫn.

Giá thầu là giá mà các thành viên (gọi là nhà hoạch định thị trường ) sẵn sàng trả tiền cho tài sản mà bạn bán. Đồng thời, "giá yêu cầu" là giá mà bạn yêu cầu phải trả khi mua một tài sản.

Khi bạn nhập "lệnh thị trường", bạn hầu như chắc chắn phải trả giá khi mua các lựa chọn và bán giá dự thầu khi bán các lựa chọn. Có quá nhiều thương nhân mới tin rằng họ phải mua bán với giá đó. Tuy nhiên, đó là thần thoại . Thay vì nhập lệnh thị trường, tôi khuyên bạn nên luôn nhập "lệnh giới hạn" thay thế.

Khi bạn mua sắm tại một cửa hàng bán lẻ (như tất cả chúng ta làm), giá không phải là thương lượng. Đó là giá yêu cầu và bạn buộc phải trả giá đó nếu bạn muốn mua một mặt hàng cụ thể tại thời điểm đó. Đôi khi nó phải trả giá chờ đợi vì cửa hàng có thể cung cấp giá chiết khấu (ví dụ đặt món hàng bán) trong tương lai gần.

Lưu ý rằng các tùy chọn có thể được coi là đang được bán khi ngụ ý biến động từ chối.

Lệnh thị trường

Lệnh thị trường không tốt hơn yêu cầu một số nhà giao dịch ngẫu nhiên (người ở bên kia giao dịch của bạn) lấy một phần tiền của bạn - mà không có cảm giác "cảm ơn". Điều đó đúng vì một trật tự thị trường là một trong những yêu cầu phải được điền càng nhanh càng tốt.Không có cuộc đàm phán nào xảy ra.Với các máy tính đang điều hành thế giới thương mại, cách duy nhất để thực hiện ngay lệnh của bạn là hệ thống phù hợp với lệnh mua của bạn với một phiếu mua hàng hiện có để bán các tùy chọn cụ thể (hoặc bất kỳ tài sản khác) mà bạn muốn mua.Chắc chắn, hệ thống thấy giá xuất bản thấp nhất có sẵn, nhưng giá đó sẽ là giá yêu cầu bạn đã thấy khi nhập lệnh.

Đối với những người bạn nhớ rằng giao dịch không phải lúc nào cũng thực hiện qua máy vi tính: Một vài năm trước, đơn đặt hàng của bạn được đại diện bởi một người thực sự bước vào lỗ giao dịch, đã thông báo tùy chọn họ muốn mua và được chào đón với một loạt các hồ sơ dự thầu và cung cấp lời nói.

Người môi giới sẽ phản đối việc chào bán với mức giá thấp hơn một chút - cho phép các thương nhân hố bán cơ hội bán với mức giá đó. Nếu không có ai bán, người môi giới sau đó đã điền đơn đặt hàng thị trường bằng cách trả giá yêu cầu. Chú ý: Người môi giới đã không mất nhiều thời gian để thực hiện điều này vì đơn đặt hàng là một lệnh của thị trường - và điều đó không cho người môi giới có quyền mất nhiều thời gian để đàm phán với mức giá tốt hơn. Tuy nhiên, ít nhất cũng có một cơ hội để điền đầy. Đó không còn là trường hợp khi lệnh được thực hiện qua máy tính.

Đơn đặt hàng của bạn được thực hiện nhanh chóng. Tuy nhiên, thị trường có thể thay đổi giống như bạn nhấp chuột để gửi theo thứ tự. Nói cách khác, việc điền thông tin có thể xảy ra với mức giá thấp hơn so với dự đoán khi mua, và bạn cũng có thể trả nhiều hơn mức mong đợi.

Đây là cách hệ thống hoạt động và không ai lừa dối khách hàng. Các lệnh thị trường được thực hiện ở mức giá có thể yêu cầu tốt nhất có thể - khi đơn đặt hàng chạm thị trường - và điều này yêu cầu giá thay đổi theo thời gian.

Bạn có thể hỏi, những gì là sai trái với điều đó? Không phải là giá yêu cầu giá thấp nhất mà tại đó tùy chọn có thể được mua, như là thời điểm mà đơn đặt hàng đến trên thị trường? Câu trả lời là có rất nhiều sai lầm với điều đó bởi vì giá thầu / hỏi mà bạn nhìn thấy trên màn hình máy tính của bạn được gọi là giá bid / ask được xuất bản. Nó còn được gọi là thị trường bên ngoài. Và thị trường xuất bản này thường khá khác với thị trường đích thực.

Trừ khi giá thầu / báo giá rất chặt chẽ (ví dụ: $ 0,01 hoặc $ 0,02 rộng), hầu như luôn có ai đó sẵn sàng bán các lựa chọn với mức giá thấp hơn giá chào bán được quảng cáo. Và giá đó đại diện cho giá yêu cầu thực sự. Nếu bạn tự hỏi tại sao người bán không quảng cáo ý định của họ thì có hai lý do chính đáng:

• Quá nhiều người nhập lệnh thị trường và trả giá cao hơn. Nếu nhà sản xuất thị trường có thể có được mức giá cao hơn một cách đơn giản bằng cách không tiết lộ giá bán thực sự của mình, tại sao ông ta lại không muốn quảng cáo? Không có gì phi đạo đức khi yêu cầu một mức giá cao hơn khi sẵn sàng chấp nhận mức giá thấp hơn. Điều này xảy ra tất cả các thời gian trong chợ trời, các cửa hàng bán lẻ nhỏ, và ngoài trời trên toàn thế giới. Thương lượng mặc dù được dự kiến, và bạn có thể làm điều tương tự - bằng cách sử dụng lệnh giới hạn - khi giao dịch.
• Nếu một người bán thông báo sẵn sàng bán với mức giá thấp hơn, điều đó sẽ hoạt động tốt khi người đó là người bán duy nhất. Tuy nhiên, quá thường xuyên người bán sẽ tham gia cùng với những người khác cũng sẵn sàng giao dịch với giá thấp hơn - làm cho nó cạnh tranh hơn.Người bán có cơ hội tốt hơn để đợi cho đến khi máy tính của mình thấy giá dự thầu mà anh ta sẵn sàng đánh, sau đó nhấn nút bán hàng.

Lưu ý rằng giá thầu rộng hơn yêu cầu sự lây lan (ví dụ, thay vì 31 đấu giá // .33 hỏi, thị trường đang ở mức 29. giá thầu /. 35 yêu cầu) bạn càng có nhiều cơ hội bán trên giá thầu và mua dưới yêu cầu.

Chỉ có một thời gian thích hợp để nhập lệnh thị trường xảy ra khi bạn cần phải thực hiện giao dịch ngay lập tức. Và hầu như không bao giờ có bất kỳ lý do tốt để làm điều đó.

Hạn mức đặt hàng

Đơn đặt hàng giới hạn là mức đặt giá mua tối đa hoặc giá bán tối thiểu. Thay vì đơn đặt hàng của bạn đang được thực hiện ở mức giá tốt nhất, đơn đặt hàng của bạn được điền đầy và nếu nó có thể được điền vào giá giới hạn của bạn hoặc tốt hơn.

Hãy xem cách hoạt động này. Giả sử bạn muốn mua một số XYZ 16 Tháng 12 năm 2016, 50 cuộc gọi. LƯU Ý: Tùy chọn cuộc gọi này cho phép chủ sở hữu quyền mua 100 cổ phần của tài sản cơ bản (cổ phiếu XYZ) ở mức giá (giá $ 50 mỗi cổ phiếu) vào bất kỳ thời điểm nào trước khi các quyền này hết hạn (ngay sau khi kết thúc giao dịch vào ngày 16 tháng 12 năm 2016) Thị trường là $ 1. 00 và 1 đô la. 20 hỏi.

Nếu bạn nhập lệnh thị trường, bạn sẽ mua các cuộc gọi ở mức 1 đô la. 20 (120 đô la một hợp đồng).

• Nếu bạn nhập lệnh giới hạn với mức giá giới hạn là $ 1. 20, bạn sẽ mua các cuộc gọi với giá 1 đô la. 20. CHÚ Ý: Nếu sẵn sàng trả $ 1. 20, thì nên nhập vào mức giới hạn là 1 đô la. 20 chứ không phải là trật tự thị trường - chỉ trong trường hợp $ 1. 20 yêu cầu giá biến mất tạm thời trong vài giây và được thay thế bằng một chào hàng cao hơn. $ 1. 20 giá giới hạn ngăn cản bạn bị mắc kẹt trong loại bẫy đó.
• Nếu bạn nhập lệnh với mức giới hạn là $ 1. 15, bạn không thể mua các cuộc gọi. Tuy nhiên, nếu bạn mua chúng, giá sẽ là 1 đô la. 15 hoặc ít hơn.
• Nếu bạn 1 đô la. 15 giá thầu không được lấp đầy nhanh chóng, không có gì sai khi thay đổi giá thầu thành 1 đô la. 20. Tuy nhiên, bằng cách nhập lệnh giới hạn ở mức giá thấp hơn, bạn tự cho mình cơ hội để tiết kiệm một khoản tiền đối với thương mại. Theo tôi, khi thị trường là $ 1. 00 đến 1 đô la. 20, rất có khả năng một trong những nhà sản xuất thị trường sẽ sẵn sàng bán các cuộc gọi với giá 1 USD. 15. Điều này không phải lúc nào cũng đúng, nhưng bạn không có gì để mất trong cố gắng mua rẻ hơn (hoặc bán cao hơn). Tiền tiết kiệm có thể là quá đủ để trả tiền hoa hồng của nhà môi giới của bạn.
• Hãy ghi nhớ rằng ý tưởng này sẽ mang lại lợi ích đủ lớn để mọi nhà kinh doanh chấp nhận ý tưởng này. Hãy nhớ rằng, nếu bạn quyết định rằng (sử dụng ví dụ trên) $ 1. 15 là tất cả những gì bạn muốn trả, sau đó nhập lệnh và không tăng giá thầu.

Nếu bạn sẵn sàng trả 1 đô la. 20 và nếu giá thầu / yêu cầu lây lan rộng hơn 5 cent, nó sẽ trả tiền để cố gắng để có được đơn hàng của bạn đầy ở một mức giá tốt hơn. Trong ví dụ, bạn có thể bắt đầu với giá thầu là 1 đô la. 10, hy vọng cho tốt nhất. Sau đó, sau 15 giây, tôi đề nghị tăng giá thầu lên 1 đô la. 15. Sau một phút nữa, bạn có một sự lựa chọn. Nếu bạn cần thương mại này vì một vị trí hiện tại, sau đó bởi tất cả các giá thầu có nghĩa là $ 1.20. Đừng bướng bỉnh khi thương mại được yêu cầu để bảo vệ một số rủi ro danh mục đầu tư hiện có. Nhưng nếu đây là một vị trí mới, bạn sẽ phải quyết định giữa sự cứng đầu và trả giá mà bạn thực sự sẵn sàng trả.

Điểm của cuộc thảo luận này là thật ngốc khi nhập lệnh thị trường khi lựa chọn giao dịch. Điều này đặc biệt đúng khi các lựa chọn đang trong giai đoạn mở cửa của họ vào đầu ngày giao dịch - bởi vì lệnh mua và bán được lấp đầy khi thị trường bận rộn. Trong thời gian trước đó, đã có một "một giá" mở cửa, nơi tất cả các đơn hàng đã được làm đầy với cùng một mức giá trong vòng xoay vòng mở cửa. Tuy nhiên, đó là một ý tưởng kinh doanh đổi mới đã biến mất khi máy tính thay thế thương nhân trực tiếp.