Sử dụng mô hình Dupont cho ROI Phân tích

Mô hình Dupont là công cụ hữu ích cho các chủ doanh nghiệp sử dụng để phân tích lợi tức đầu tư (ROI) hoặc lợi tức trên tài sản (ROA). Mô hình Dupont mở rộng cũng cho phép phân tích lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Có rất nhiều tỷ lệ tài chính cho một chủ doanh nghiệp để phân tích rằng nó thường dễ dàng để mất trong các chi tiết. Sử dụng mô hình Dupont cho phép chủ sở hữu doanh nghiệp phá vỡ lợi nhuận của công ty thành các bộ phận thành phần để xem nó xuất phát từ đâu.

Đây là các bước sử dụng mô hình DuPont để tính cả lợi tức đầu tư và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

Thời gian trung bình

Thời gian yêu cầu: Không xác định

Đây là cách

1. Trước tiên, hãy nhìn vào tỷ suất ROA (Return on Investment - ROI) hoặc tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) của công ty đó là:

   ROI = Thu nhập thuần / Tổng tài sản = _____% khi thu nhập ròng được lấy từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tổng tài sản được lấy từ bảng cân đối kế toán. Tỷ lệ này cho bạn biết mức độ hiệu quả của việc sử dụng cơ sở tài sản của bạn để tạo ra doanh thu.

   Ví dụ: giả sử ABC, Inc., một công ty phần cứng nhỏ, tạo ra 113 đô la. 5 triệu doanh thu trong năm 2009 và có tổng tài sản là 2 triệu đô la. Sau đó, tính cho ROI sẽ là:

   ROI (ROA) = 113 đô la. 5 / $ 2, 000 = 5. 7%

   Điều này không cho bạn biết nhiều, nhưng nó bạn nhìn vào một nguồn cho tỷ lệ trung bình ngành công nghiệp như Bizminer. com, bạn có thể so sánh ROI của bạn với ROi của ngành của bạn. Ví dụ: nếu trung bình ngành của bạn là 9. 0% đối với các công ty phần cứng nhỏ, thì bạn biết ROI của bạn thấp hơn mức trung bình ngành.

2. Vì tỷ lệ ROI (ROA) của ABC, Inc. thấp hơn mức trung bình ngành, bạn muốn tìm hiểu tại sao. Để làm điều đó, bạn có thể sử dụng mô hình Dupont và chia ROI thành các bộ phận thành phần của nó. ROI = Thu nhập ròng / Doanh thu X Doanh thu / Tổng tài sản = _____% Doanh thu thuần / Bán hàng là tỷ suất lợi nhuận thuần và xuất phát từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tổng doanh thu / Total Assets là tổng doanh thu tài sản và doanh thu bán hàng đến từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tổng tài sản đến từ bảng cân đối kế toán.

   ROI bao gồm hai phần: biên lợi nhuận và doanh thu tài sản của công ty hoặc khả năng tạo ra lợi nhuận và bán hàng dựa trên cơ sở tài sản của nó.

   Tiếp theo, bạn muốn biết phần nào của ROI đang gây ra sự cố cho doanh nghiệp của bạn - mức lợi nhuận hoặc doanh thu tài sản. Nếu lợi nhuận ròng là 3. 8% và tổng doanh thu tài sản là 1. 5X, sau đó:

3. ROI (ROA) = 3. 8% X 1. 5 = 5. 7% là bạn đã có trong Bước 1. Bây giờ chúng ta biết từng phần của phương trình góp phần vào lợi tức đầu tư của công ty. ABC, Inc. kiếm được 3,8 cent cho mỗi đồng đô la doanh thu và chuyển tài sản của mình lên trên 1.5X mỗi năm. Nếu ngành công nghiệp phần cứng nhỏ có tỷ suất lợi nhuận ròng là 5% và tổng doanh thu tài sản là 1. 8X, ABC, Inc. thấp về cả hai mặt, đặc biệt là biên lợi nhuận ròng.

   Chúng tôi đã xác định rằng công ty mà chúng tôi đang sử dụng là một ví dụ, ABC, Inc. đang hoạt động kém về ROI và mức trung bình trong ngành. Mô hình Dupont mở rộng cho phép chúng ta kiểm tra lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu theo cùng một cách.

4. ROE = Thu nhập thuần cho cổ đông / công ty thường = _____% trong đó Thu nhập ròng từ báo cáo kết quả hoạt động và vốn chủ sở hữu chung là tổng của tất cả các tài khoản vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán.

   Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có thể được điều chỉnh lại:

   ROE = ROI X Equity Multiplier hoặc

   ROE = ROI X Tổng Tài sản / Vốn Chung trong đó Tổng Tài sản được lấy từ bảng cân đối kế toán như Common Equity. Hệ số nhân vốn làm cho ROE khác với ROI bằng cách thêm các hiệu ứng của nợ với phương trình.

   Sử dụng các con số từ ví dụ tính ROI, đây là bước tiếp theo để tính toán lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hoặc ROE:

5. ROE = 5. 7% X $ 2, 000 / $ 896 (phần vốn chủ sở hữu phổ biến từ bảng cân đối kế toán) = 12 7%

   Nếu ROE của ABC, Inc. là 12,7% và chúng ta đạt được mức trung bình trong ngành công nghiệp phần cứng nhỏ và 15 0%, ABC, Inc. đang hoạt động kém về ROE cũng như ROI. ROE là thước đo sự giàu có của các cổ đông của công ty và là tỷ lệ lợi nhuận mà các cổ đông thường nhìn thấy nhiều nhất.

   = Doanh thu thuần / Doanh số bán hàng X Doanh thu / tổng doanh thu tài sản X Tổng tài sản / cổ phần thường <

6. ROE = (Tỷ suất lợi nhuận ròng) Ba yếu tố tương tác để tạo thành ROE của một công ty. Các yếu tố này là biên lợi nhuận, hiệu quả mà công ty sử dụng tài sản của nó để tạo ra doanh thu (tổng tỷ lệ quay vòng tài sản) và ảnh hưởng của nợ đối với công ty (hệ số nhân). Đối với ABC, Inc, tỷ suất lợi nhuận ròng và doanh thu tài sản, nói riêng, đang yếu và đang làm giảm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

   Những gì bạn cần

   Bảng cân đối

   Báo cáo Thu nhập

Phân tích tỷ lệ tài chính cho công ty của bạn