Tạp chí Thương mại: Ví dụ về Viết Điện thoại

Viết kế hoạch thương mại và lưu giữ một tạp chí thương mại không quá phức tạp đối với thương nhân mới làm quen. Trong thực tế, dành thời gian để đọc về giao dịch sớm nhất của bạn là một cách tuyệt vời để tìm hiểu làm thế nào suy nghĩ của bạn phát triển và làm thế nào bạn (hy vọng) trưởng thành như là một thương nhân.

Kế hoạch mẫu dưới đây rất dài, và bạn có thể không muốn ghi lại tất cả những suy nghĩ của bạn trong tạp chí. Tuy nhiên, kế hoạch này cung cấp các ví dụ về loại suy nghĩ nên được viết ra.

Mẫu kế hoạch thương mại để viết các cuộc gọi được bảo hiểm
Ngày giao dịch: ngày 6 tháng 3, 20xx

1. Chứng khoán . Tôi đã mua 200 cổ phần của Tập đoàn XXY. Tôi thích công ty này vì nó tạo ra một sản phẩm tuyệt vời - tôi sở hữu và sử dụng. Lợi nhuận của công ty tăng trung bình 8% mỗi năm trong 9 năm qua, và tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) đang ở dưới cuối của phạm vi lịch sử. Cổ phiếu này không trả cổ tức. Tôi sẵn sàng trả giá thị trường hiện tại là 45 đô la. 65 cho cổ phiếu.
2. Tùy chọn . Tôi xem xét hai lựa chọn thay thế.

• Tôi có thể có thái độ rất lạc quan và viết hai cuộc gọi vào ngày 50 tháng 4 trên 200 cổ phần của tôi. Họ sẽ hết hạn sáu tuần sau ngày mai. Điều đó cho tôi một cơ hội để kiếm được lợi nhuận tuyệt vời nếu tôi kiên nhẫn và bán cổ phần của tôi ở mức 50 đô la. Tất nhiên, không chắc rằng XXY sẽ tăng giá thêm $ 4 trong một thời gian ngắn. Tuy nhiên, tôi có thể muốn giữ cho khả năng kiếm được lợi nhuận đó (khoảng $ 4 35 mỗi cổ phần + phí bảo hiểm trên một đơn vị) còn sống.

• Tôi có thể thông qua một viễn cảnh bảo thủ hơn và bán các cuộc gọi vào tháng 4/2004. Phí bảo hiểm cho các cuộc gọi này rất hấp dẫn (~ $ 300) và tôi có cơ hội kiếm được hơn 5% cho khoản đầu tư của tôi chỉ trong sáu tuần. Để kiếm được 5%, XXY phải trên 45 đô la khi thị trường đóng cửa để giao dịch vào ngày hết hạn, thứ sáu, ngày 18 tháng 4 năm 20xx.
  Lưu ý quan trọng đối với bản thân mình: Có cơ hội kiếm được 5% vì cổ phiếu không phải tập trung. Trong thực tế, nếu nó vẫn ở đó, hoặc thậm chí từ chối không quá $ 0. 65, tôi vẫn sẽ bán cổ phần của mình với giá 45 đô la khi hết hạn. Điều này rất quan trọng bởi vì việc lựa chọn cổ phiếu của tôi không phải lúc nào cũng cao hơn. Với thương mại này, tôi có một số đệm - 65 cent / cổ phiếu. Để kiếm được tối đa với sự thay thế tăng, cổ phiếu phải di chuyển đến $ 50, tăng 9,5%.
  LƯU Ý: Tôi không quan tâm đến việc mua cổ phiếu @ $ 45. 65 và sau đó bán nó với giá 45 USD. Khoản phí $ 300 trong phí bảo hiểm tùy chọn đại diện cho nguồn lợi nhuận của tôi.
• Bởi vì tôi mới lựa chọn giao dịch, tôi đang dùng cách tiếp cận bảo thủ hơn. Thu nhập 5% nhanh hơn mức thỏa đáng. Tôi dự định sử dụng các lựa chọn như một cách để kiếm thêm tiền - trong khi cố gắng làm giảm cơ hội mất tiền.

3. Giao dịch . Tôi nhập đơn đặt hàng này dưới dạng một giao dịch duy nhất.Tôi sẽ mua cổ phiếu và bán các cuộc gọi cùng một lúc.

• Cổ phiếu: Hiện tại là 45 đô la. 64 giá thầu; 45 đô la. 68 yêu cầu
• XXY 18 tháng 4 'xx 50 call (Chú ý: bây giờ tôi đã quen thuộc với các biểu tượng lựa chọn XXY là biểu tượng chứng khoán, 18 tháng 4 là ngày hết hạn, 20xx là năm, 50 là giá đình công ; "call" đảm bảo với tôi rằng tôi không bán hàng do nhầm lẫn.) Hiện tại là $ 3. 00 đặt giá thầu; $ 3. 20 hỏi.
  Suy nghĩ về lệnh của tôi: Tôi biết rằng điều quan trọng là phải điền đầy đủ (giao dịch thương mại) và tôi sẽ không trả giá yêu cầu cho cổ phiếu. Tôi cũng sẽ không bán các tùy chọn cuộc gọi giá thầu của nó. Tôi sẽ cố gắng làm tốt hơn. Nhưng, tôi luôn có thể thay đổi giá giới hạn của tôi sau đó.
• 
  Sử dụng nền tảng nhập lệnh của người môi giới của tôi, tôi nhập một đơn hàng cho một giao dịch mua-ghi. (Mua-ghi là một giao dịch duy nhất dẫn đến việc sở hữu vị trí cuộc gọi được bảo hiểm.) Tôi muốn mua 200 cổ phần của XXY và bán hai lần gọi XXX 18 tháng 6 'xx 45. Lưu ý: Tôi không chỉ định một mức giá cho một phần của thương mại. Tôi nhập một đơn đặt hàng với một (không bao giờ sử dụng đơn đặt hàng thị trường) là 42 đô la. 58 ghi nợ. Dịch thuật: Trả không quá 42 đô la. 58 mỗi đơn vị. Đảm bảo KHÔNG nhập tổng chi phí đồng đô la để mua 200 cổ phần và bán hai cuộc gọi. Chúng tôi luôn luôn nhập lệnh cho mỗi cổ phiếu hoặc mỗi lựa chọn.
• 
  LƯU Ý: Tôi không phải trả bao nhiêu tiền cho cổ phiếu cũng như phí bảo hiểm mà tôi thu được khi bán các lựa chọn. Giá
• chỉ có giá là sự khác biệt giữa hai giá này vì đó là khoản nợ mà tôi đang trả cho mỗi vị trí cho vị trí này. Nếu tôi phải trả $ 42. 58, tôi không quan tâm nếu giá thực hiện thương mại của tôi là
  45 đô la. 68 đối với cổ phiếu; và $ 3. 10 cho các cuộc gọi; hoặc
  45 đô la. 65 đối với cổ phiếu; và $ 3. 07 cho các cuộc gọi hoặc bất kỳ biến thể nào khác.
  Tất cả những vấn đề là giá cổ phiếu trừ đi phí bảo hiểm cuộc gọi không cao hơn giá giới hạn là $ 42. 58 mỗi đơn vị.
  
  4.

Lợi nhuận mục tiêu . Tôi dự định giữ cổ phiếu này cho đến khi hết hạn tuần (14-14 tháng tư). Vào thời điểm đó, tôi có thể quyết định "cuộn" vị trí của tôi bằng cách mua các cuộc gọi mà tôi đã bán và thay thế chúng bằng cách bán các cuộc gọi hết hạn vào tháng 5 hoặc tháng 6. Nhưng ngay bây giờ, kế hoạch của tôi là kiếm được khoản tiền thưởng tối đa có thể xảy ra khi cổ phiếu vượt quá giá đình công ($ 45) và tôi được chỉ định một thông báo hết hạn. Tôi biết không mong đợi thông báo sớm hơn hết hạn.

Tính lợi nhuận:
Giá bán: $ 45. 00 (Tôi không thể quên trừ hoa hồng).
Mua giá $ 42. 58.
Lợi nhuận ròng: 242 đô la một đơn vị
ROI (lợi tức đầu tư): 5. 68% trước khi hoa hồng. ROI = lợi nhuận / đầu tư; hoặc $ 242 / $ 4, 258.

5.

Mức thiệt hại có thể chấp nhận được . nếu có sai lầm về triển vọng trong tương lai của XXY và giá cổ phiếu giảm xuống, thì phải có một số điểm mà tôi muốn cắt giảm mất mát của mình. Vì chi phí cho vị trí cuộc gọi được bảo hiểm này là 42 đô la. 58, đó là giá cả của tôi break-thậm chí về nhược điểm. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 40 đô la, tôi sẽ có hành động phòng thủ. Nếu tôi chọn để thoát, tôi bán cổ phiếu ở mức 40 đô la và mua lại các cuộc gọi vào tháng 4.Tôi không biết giá của cuộc gọi vào thời điểm đó (vì tôi không biết khi nào hành động này là cần thiết), nhưng tôi ước tính giá $ 0. 90. Điều đó có nghĩa là tôi chỉ thu được 39 đô la. 10 tín dụng trên mỗi đơn vị (bán cổ phiếu @ $ 40, mua gọi @ $ 0. 90).
Lỗ ròng: 348 đô la một đơn vị (696 đô la Mỹ). Đó là mức tổn thất tồi tệ nhất tôi dự đoán trong thương mại.
Quản lý rủi ro thay thế: Tôi không phải thoát vị trí. Tôi có thể quyết định bao gồm (gọi lại) các cuộc gọi vào tháng 4 và viết các cuộc gọi mới với mức giá đình công thấp hơn - có thể là vào ngày 16 tháng 6 'xx 40 cuộc gọi. Tôi sẽ thu tiền mặt để làm thương mại này, (có lẽ $ 250 đến 320). Tôi sẽ làm ONLY (lặp lại: ONLY) khi tôi muốn duy trì một vị trí lâu dài trong cổ phiếu XXY. Cảnh báo: KHÔNG BAO GIỜ làm thương mại này trong một cố gắng để tránh bị khóa trong một mất mát. Nếu tôi không còn muốn sở hữu cổ phần, tôi sẽ chấp nhận sự mất mát của tôi và tiếp tục.

6.

Kịch bản trường hợp tồi tệ nhất. Tôi không biết đó có thể là gì khi sở hữu cổ phiếu, nhưng tôi sẽ giả định rằng cổ phiếu này không thể giảm dưới $ 20 mà không cho tôi cơ hội để thoát ra với giá cao hơn. Tất nhiên, tôi vẫn dễ bị tổn thương trước một khoảng trống mở ra từ những tin tức kinh khủng khủng khiếp của công ty. Điều đó sẽ gây ra một tổn thất to lớn, nhưng tôi ước tính trường hợp xấu nhất sẽ mất ~ $ 2, 250 mỗi đơn vị. Điều đó sẽ không tàn phá tài khoản của tôi và tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro này rất nhỏ .

Bạn có thể đưa vào bất kỳ tài liệu nào khác mà bạn cho là hữu ích

trong tạp chí của bạn. Và dĩ nhiên, kế hoạch thực sự của bạn sẽ có ít từ hơn.